نسبت شارپ

نسبت شارپ نقش مهمی در ارزیابی عملکرد یک سرمایه گذاری دارد. توسعه یافته توسط اقتصاددان آمریکایی و برنده جایزه ویلیام اف. شارپ ، نسبت شارپ بازده تنظیم شده ریسک یک سرمایه گذاری را اندازه گیری می کند. این می تواند قبل از شروع سرمایه گذاری در هر صندوق در نظر گرفته شود. با این حال ، لازم است قبل از استفاده از آن برای ارزیابی یا مقایسه وجوه متقابل ، تمام جنبه های این نسبت را درک کنید.

نسبت شارپ چیست؟

نسبت شارپ صندوق متقابل بازده بالقوه تنظیم ریسک خود را نشان می دهد. بازده تنظیم شده ریسک بازدهی است که توسط یک سرمایه گذاری در بازده حاصل از هر دارایی بدون ریسک مانند سپرده ثابت حاصل می شود. با این حال ، بازده بالاتر نشان دهنده خطر اضافی است. نسبت شارپ بالاتر به معنای بازده بیشتر از یک سرمایه گذاری اما با سطح ریسک بالاتر است. بنابراین ، نوسانات اساسی وجوه را توجیه می کند. سرمایه گذاران با هدف بازده بالاتر باید در بودجه هایی با عوامل خطر بالاتر سرمایه گذاری کنند.

چگونه می توان نسبت شارپ را اندازه گیری کرد؟

نسبت شارپ هر صندوق متقابل را می توان به راحتی با استفاده از یک فرمول ساده یا با دنبال کردن این دو مرحله محاسبه کرد:

• بازده بدون ریسک یک صندوق متقابل را از بازده نمونه کارها یا بازده متوسط آن کم کنید
• شماره تفریق شده را که بازده اضافی با انحراف استاندارد بازده صندوق نامیده می شود ، تقسیم کنید.

انحراف استاندارد: انحراف استاندارد نشان می دهد که بازده سرمایه گذاری با بازده اصلی یک سرمایه گذاری چقدر متفاوت است. انحراف استاندارد بالا نشان دهنده تفاوت عظیمی بین بازده و بازده اصلی یک سرمایه گذاری است.

فرض کنید نسبت سالانه شارپ یک صندوق 1. 00 است. بنابراین ، بازده اضافی که توسط صندوق در همان افق زمانی ایجاد می شود ، 1. 00 ٪ است. وجوه با انحراف استاندارد بالاتر ، بازده بالاتری کسب می کند و نسبت شارپ را بالا می برد. با این حال ، وجوه با انحراف استاندارد پایین می تواند نسبت شارپ بالایی نیز کسب کند ، به شرط آنکه به طور مداوم بازده متوسطی کسب کند. نسبت شارپ را می توان ماهانه محاسبه کرد یا می تواند سالانه باشد.

در زیر ، فرمول نسبت شارپ است:

نسبت شارپ خوب چه چیزی محسوب می شود؟

جدول ویژگی ها یا پارامترهای نسبت شارپ خوب را نشان می دهد. سرمایه گذاری با نسبت کمتر از 1. 00 شارپ بازده بالایی ایجاد نمی کند. برعکس ، سرمایه گذاری با نسبت شارپ 1. 00 به 3. 00 یا بالاتر از بازده بالاتر متعاقباً.

چرا نسبت شارپ مهم است؟

جای نسبت شارپ در وجوه متقابل از اهمیت زیادی برخوردار است. این به سرمایه گذاران در شناخت سطح ریسک و تعدیل نرخ بازده وجوه متقابل کمک می کند. بنابراین ، سرمایه گذاران می دانند که آیا ریسک بالای آنها توسط آنها نتایج خوبی ایجاد می کند یا خیر.

• ماشین حساب بازده تنظیم شده ریسک: با این نسبت ، سرمایه گذاران می توانند قبل از شروع سرمایه گذاری در صندوق های متقابل ، عوامل خطر را محاسبه کنند. سرمایه گذاران موجود می توانند در صورت دستیابی به صندوق فعلی خود نسبت شارپ پایین ، سرمایه گذاری خود را منتقل کنند.
• در مقایسه صندوق کمک می کند: مبتدیان می توانند این نسبت صندوق های متقابل مختلف را برای شناسایی عوامل خطر خود و نرخ بازده تنظیم شده مقایسه کنند.
• ایدز در مقایسه با معیار: سرمایه گذاران می توانند صندوق موجود یا ترجیحی خود را با صندوق های همسالان مقایسه کنند. بنابراین ، سرمایه گذاران می توانند عملکرد وجوه موجود یا ترجیحی خود را درک کنند.
• عملکرد صندوق را تجزیه و تحلیل کنید: این نسبت عملکرد صندوق را روشن می کند. با نگاهی به این نسبت ، سرمایه گذاران می توانند در مقایسه با بازده اضافی ، سطح خطر هر صندوق را ارزیابی کنند. از این ماشین حساب می توان برای تجزیه و تحلیل وجوه اداره شده با سبک رشد ، سبک ارزش یا ترکیبی از هر دو استفاده کرد.
• متنوع سازی نمونه کارها را مطالعه کنید: سرمایه گذاران می توانند از این نسبت به عنوان ابزاری برای شناسایی نیاز به تنوع نمونه کارها استفاده کنند. اگر یک سرمایه گذار در یک صندوق با نسبت 2. 00 شارپ سرمایه گذاری شود ، اضافه کردن صندوق دیگری به سبد خرید وی به کاهش نسبت و عامل خطر کمک می کند. علاوه بر این ، بازده را افزایش می دهد. اما ، در مورد صندوق با نسبت شارپ 1. 00 ، اضافه کردن صندوق دیگر به نمونه کارها ممکن است ایده آل نباشد.
• ریسک و نرخ بازده را بررسی کنید: صندوق با نسبت شارپ بالاتر در نظر گرفته می شود که دارای بازده بالاتری و ریسک بالاتر نیز هست. بنابراین ، سرمایه گذاران با هدف کسب بازده بالاتر تمایل دارند از بودجه با نسبت بالایی انتخاب کنند. اما مصرف نوسانات اضافی می تواند معادله را تغییر دهد. صندوق دارای 5 ٪ بازده با نوسانات متوسط همیشه بهتر از صندوق است که دارای 7 ٪ بازده با نوسانات بالایی است.

محدودیت ها

با وجود مزایای مختلف ، این نسبت محدودیت های کمی دارد که در زیر ذکر شده است:

• نسبت شارپ یک صندوق مسئولیت ریسک نمونه کارها را بر عهده نمی گیرد و نشان نمی دهد که آیا این صندوق در بخش های منفرد یا مختلف سر و کار دارد یا خیر.
• این همه سرمایه گذاری ها را الگوی عادی برای پراکندگی بازده می داند ، اما وجوه ممکن است الگوهای پراکندگی متفاوتی داشته باشد.
• مقایسه نسبت شارپ دو یا چند صندوق فقط بازده تنظیم شده ریسک را نشان می دهد.

علاوه بر این ، این نسبت می تواند تحت تأثیر مدیران نمونه کارها باشد. آنها می توانند با طولانی تر کردن افق زمانی برای اندازه گیری نسبت ، بازده های تنظیم شده خود را افزایش دهند. بسته به نسبت شارپ فقط ، ارزیابی یک صندوق متقابل یک استراتژی خوب نخواهد بود. این نسبت اطلاعات محدود را نشان می دهد.

صندوق های متعدد در هند فعالیت می کنند. انتخاب صندوق متقابل می تواند یک کار سخت باشد ، به خصوص برای مبتدیان و کسانی که دانش کمتری دارند. این افراد می توانند از ابزارهایی مانند نسبت شارپ برای ارزیابی یا مقایسه وجوه متقابل استفاده کنند. می توان نسبت های شارپ صندوق های متقابل مختلف را به راحتی بصورت آنلاین پیدا کرد. نسبت شارپ صندوق های متقابل هند می تواند به عنوان ابزاری برای ارزیابی عمل کند ، اما این تنها پارامتر نیست. برای تجزیه و تحلیل کلیه عوامل تأثیرگذار هر صندوق متقابل ، باید از سایر ابزارهای اندازه گیری نیز استفاده کرد.< Pan> مقایسه نسبت شارپ دو یا چند صندوق فقط بازده تنظیم شده ریسک را نشان می دهد.