خریدار

در یک سهام ، یک خریدار سهام یک شرکت هدف را مستقیماً از سهامداران فروش بدست می آورد. خریدار با فروش سهام ، مالکیت هر دو دارایی و بدهی را بر عهده دارد - از جمله بدهی های احتمالی از اقدامات گذشته هدف. خریدار صرفاً در حال قدم زدن به کفش های مالک قبلی است و تجارت همچنان ادامه دارد. این را با روش دیگر کسب ، یک معامله دارایی مقایسه کنید.

پس از بسته شدن خرید سهام ، هدف قبل از دستیابی به مالکیت دارایی ها و بدهی های خود وجود دارد ، هرچند که به عنوان یک شرکت تابعه از خریداران وجود داشته باشد.

چه عواملی مورد توجه قرار می گیرد؟

کسب سهام شامل همه چیز در ترازنامه ، دارایی و بدهی است. فروش سهام شامل خرید کل نهاد است ، بنابراین بدهی های مالی و حقوقی گذشته گنجانده شده است و در معرض دید قابل توجهی برای خریدار ایجاد می شود. بنابراین ، بدهی مالی و ریسک قانونی می تواند عاملی در کاهش قیمت خرید فروش داشته باشد.

نکات برجسته کلیدی

• در یک سهام ، یک خریدار سهام یک شرکت هدف را مستقیماً از سهامداران فروش بدست می آورد. براساس این ساختار ، خریدار مالکیت کلیه دارایی ها و بدهی های هدف را از جمله بدهی های احتمالی از اقدامات گذشته هدف را به عهده می گیرد.
• کسب سهام از بسیاری جهات با یک دارایی متفاوت است ، که مهمترین آنها این است که معمولاً گزینه های بهتر کاهش مالیات از طریق کسب دارایی وجود دارد. با این حال ، کسب سهام معمولاً عملی تر و آسان تر است.
• اگر تجارت هدف به شدت به مجوزهای خاص یا توافق نامه های کلیدی مشتری یا توزیع بستگی داشته باشد ، خریدار می تواند یک سهام را برای اطمینان از انتقال مجوزها و توافق نامه ها با فروش ترجیح دهد.

پیامدهای مالیاتی

کسب سهام مشمول قانون فروش فله نیست. در فروش سهام ، خریدار برنامه استهلاک فعلی دارایی ها و وضعیت مالیاتی موجود شرکت را فرض می کند. وام به مالک و بدهی های شخصی به طور معمول حذف می شود. یکی از دلایل فروش سهام زمانی است که حق ، مجوز یا توزیع انحصاری وجود دارد که در غیر این صورت قابل انتقال نیست.

علاوه بر این ، هیچ مسئله تخصیص قیمت خرید برای مقابله با منظر مالیاتی وجود ندارد. ویژگی های مالیاتی دارایی ها و بدهی های موجود در یک سهام ، مبنای حمل و نقل را برای اهداف مالیاتی دریافت می کند. مبنای حمل و نقل به این معنی است که خریدار وارد کفش های هدف می شود و همچنان دارایی ها و بدهی ها را به حساب می آورد که گویی هدف هیچ تغییری در مالکیت ندارد. بنابراین ، اگر حسن نیت یا هر دارایی نامشهود دیگر برای اهداف حسابداری به طور کلی پذیرفته شده (GAAP) در یک معامله سهام ثبت شود ، پس دارایی نامشهود هیچ پایه ای برای اهداف مالیاتی ندارد. هدف ممکن است ویژگی های مالیاتی دیگری مانند ضرر عملیاتی خالص یا حمل و نقل اعتباری داشته باشد ، که ممکن است در دست خریدار محدود شود.

با کسب سهام ، با مالک به عنوان یک دارایی سرمایه برخورد می شود و هرگونه درآمد حاصل از آن ، درمان سود سرمایه را دریافت می کند ، به طور کلی با 0 - 23. 8 ٪ مالیات می گیرد ، اما به درآمد مالک بستگی دارد.

استراتژی های خرید سهام چگونه استفاده می شود؟

در در نظر گرفتن کسب سهام ، یک خریدار ممکن است پتانسیل رشد ارزش سهام شرکت را ببیند زیرا در آن قرار دارد و یا ممکن است احساس کند که بدهی های فعلی و آینده تجارت حداقل است یا می تواند به اندازه کافی مدیریت شود. از آنجا که خریدار در یک سهام سهام تمام دارایی های تجاری را به طور کلی بدون ضرورت انتقال مالکیت هر یک از آنها می گیرد ، خریدار ممکن است در صورت انتقال دارایی های فردی غیر عملی یا پرهزینه باشد ، ممکن است فروش سهام را ترجیح دهد. این تصمیمات استراتژیک بخشی از وظایف نقش های مالی شرکت ها است.

به عنوان مثال ، اگر تجارت به شدت به مجوزهای خاص یا توافق نامه های کلیدی مشتری یا توزیع بستگی داشته باشد ، خریدار ممکن است یک سهام را برای اطمینان از انتقال کلیه مجوزها و توافق نامه ها با فروش ترجیح دهد. همچنین ، در مواردی که شامل هزینه های انتقال دارایی بالا ، مانند فروش که شامل انتقال عنوان به ناوگان وسایل نقلیه است ، خریدار به طور کلی با پیگیری فروش سهام از این هزینه ها جلوگیری می کند. سرانجام ، در برخی موارد ، اگر هر دو خریدار و فروشنده شرکت های C باشند ، معامله ممکن است واجد شرایط درمان مالیاتی به عنوان سازماندهی مجدد بدون مالیات باشد.

بیشتر بدانید

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI برای خرید سهام. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد ادغام و ادغام ، به منابع CFI زیر مراجعه کنید:

• کسب دارایی
• شرکت تابعه
• اسپین آف و تقسیم
• معکوس اعتماد موریس
• به تمام منابع ارزیابی مراجعه کنید
• همه منابع سهام را ببینید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید