بینش

چگونه یک شرکت بازرگانی هلندی اولین بورس اوراق بهادار جهان را ایجاد کرد

روی دیویدسون ، 14 دسامبر 2020

سهام سهام نقش مهمی در اقتصاد امروز دارد. با این حال ، آنها یک پدیده نسبتاً اخیر هستند. اولین سهامدار واقعی در قرن هفدهم در آمستردام به وجود آمد. این مبادله تقریباً به طور کامل تجارت سهام در یک شرکت ، Vereenigde Oostindische Compagnie یا شرکت هلند شرقی هند را تسهیل می کند.

این شرکت که در سال 1602 با ادغام شش شرکت تجاری موجود هلندی تشکیل شده است ، توسط دولت هلند به دلیل تجارت با آسیا 21 سال به طول انجامید. با پایگاه خود در امروز جاکارتا (که در آن زمان به عنوان باتاویا شناخته می شود) ، در ادویه جات ترشی جات مانند فلفل ، دارچین ، جوز هندی و میخک به همراه تعداد بیشماری از کالاهای دیگر مانند چای ، شکر ، منسوج ، ابریشم ، چوب های عجیب و غریب و پرسلن معامله می شد.

شرکت هلند شرقی هند اولین شرکت ذکر شده در جهان بود

تجارت در این بخش از جهان با چندین کشور خطرناک بود ، یعنی جمهوری هلند ، انگلیس ، پرتغال و فرانسه ، برای گسترش امپراتوری های خود. نبردهای مکرر وجود داشت که هرکدام تلاش کردند کنترل خود را بر جغرافیاها و کالاهای خاص اعمال کنند. علاوه بر این ، طوفان ها یک خطر واقعی بودند ، بیماری شیوع داشت ، و سپس تجارت واقعی تجارت با موفقیت برای سود وجود داشت.

برای کمک به به اشتراک گذاشتن ریسک ، شرکت های خصوصی توسعه یافته ، از جمله شرکت برجسته انگلیسی هند شرقی که تنها دو سال قبل از شرکت هلند شرقی هند تأسیس شده است. این شرکت های اولیه به طور معمول می دیدند که بسیاری از سرمایه گذاران برای مدت زمان مشخصی ، مبلغ مشخصی از سرمایه را کمک می کنند. در پایان ده سال ، شرکت بازرگانی انحلال می شود و سرمایه گذاران پول خود را به علاوه هرگونه سود دریافت می کنند. غالباً ، این شرکت نزدیک به فرم قبلی خود با یک دور جدید از بودجه بازسازی می شود ، و فقط دوباره و دوباره انحلال می شود.

با این حال ، شرکت هلند شرقی هند از چند طریق منحصر به فرد بود که منجر به تبدیل شدن به اولین شرکت ذکر شده در جهان شد.

در مرحله اول ، منشور این امکان را فراهم می آورد که سهام بین سرمایه گذاران منتقل شود و این موارد در یک بازار ثانویه در آمستردام (و در سایر شهرهای هلندی) معامله می شود که تا آن زمان فقط با تجارت کالاها سروکار داشته است.

ثانیاً ، و با وجود شلیک واقعی در بازو برای بورس اوراق بهادار آمستردام ، در سال 1623 مدیران این شرکت تصمیم گرفتند که در پایان منشور خود شرکت را نقدینگی کنند. این بسیار بحث برانگیز بود اما تأثیر تبدیل سهام در شرکت از یک سرمایه گذاری با مدت ثابت به یک سرمایه گذاری دائمی داشت. اینگونه است که سهام امروز کار می کند - شما سهم در یک شرکت را به صورت دائمی خریداری می کنید.

این بدان معناست که ، برای بازگرداندن پول خود ، سرمایه گذاران در شرکت هلند شرقی هند مجبور به تجارت در بازار شدند - هیچ رویداد انحلال وجود نداشت. انگیزه برای نگه داشتن سهام به صورت سود سهام پرداخت شده از سود (جالب است که گاهی اوقات در قالب کالاهایی مانند میخک ، فلفل یا جوز هندی به جای پول نقد) ، همراه با این امید که سهام با گذشت زمان با ارزش تر شود ، سهامداران را برای نگه داشتن نگه دارند. سهاماین ثابت شد که یک الگوی بسیار موفق است و سرانجام در سال 1657 توسط شرکت انگلیس شرقی هند کپی شد.

بورس اوراق بهادار آمستردام از موفقیت شرکت هلند شرقی هند حمایت کرد

با گذشت زمان ، معاملات ثانویه از اهمیت بیشتری برخوردار شد و با تبدیل شدن به شرکت هلندی هند شرقی به قدرتمندترین شرکت جهان ، بورس اوراق بهادار در آمستردام از قدرت به قدرت دیگر رفت.

مشابه امروز (بدون تجارت الکترونیکی البته البته یا پوشش خبری 24/7) ، خریداران و فروشندگان در یک تجارت در بورس در آمستردام جمع می شوند تا سهام خود را برای خود یا برای مشتریان خود تجارت کنند - در درجه اول بازرگانان ثروتمند. برخی از آنها در روز به روز قیمت سهام در شرکت هلندی شرقی هند گمانه زنی کردند و کلوپ های تجاری در سراسر شهر ظاهر شدند که معامله گران به دنبال کلمه داخلی می گشتند. مشتقات همچنین پدیدار شدند ، از جمله قراردادها و گزینه های پیش رو - هر دو هنوز هم اصلی ترین بازارهای مالی مدرن هستند.

شرکت هلند شرقی هند حضور استعمار هلند را در مکانهایی مانند اندونزی و آفریقای جنوبی تأسیس کرد. تقریباً 200 سال وجود داشت و تا حد زیادی عصر طلایی هلندی را تعریف می کرد. هابیل تاسمن هنگامی که اولین اروپایی شد که نیوزیلند را در سال 1642 کشف کرد ، در خدمت شرکت هلند شرقی هند بود.

شرکت با سرمایه ثابت و قابل اعتماد خود ، شرکت هلند شرقی هند بر تجارت بین اروپا و آسیای شرقی تسلط داشت و در قرن های قبل از نگه داشتن این کشور پرتغالی ها در تجارت در منطقه بود. از طریق تجارت خود در ادویه های نادر و کنترل بر سرزمین های وسیع ، به هر معنا از کلمه به یک Behemoth تبدیل شد.

بیش از یک شرکت ، این یک کنگلومرای متمرکز ، شبه دولتی و چند ملیتی با نیروی نظامی خود بود. در اوج خود 40 کشتی جنگی با 10،000 سرباز به همراه 150 کشتی تجاری و 50،000 کارمند داشت که در این روند تجارت چندین کالا را انحصار می داد.

از سال 1780 به بعد ، این شرکت به دلیل بار بدهی خود ، چهارمین جنگ آنگلو-هلندی ، مدیریت ضعیف و سود سهام ناپایدار ، تحت فشار مالی قرار گرفت ، قبل از این که در نهایت توسط جمهوری جدید باتاویان در سال 1796 ملی شود-"قربانی" فرانسوی هاانقلاب. بسیاری از دارایی های خارج از کشور آن قبل از بازگشت به هلند چند دهه بعد ، به دست انگلیس افتادند.

میراث شرکت هلندی شرقی هند تا به امروز باقی مانده است

علی رغم سقوط نهایی ، الگوی شرکت هلند شرقی هند موفقیت آمیز بود. شرکت های ذکر شده در معرض دید عموم قرار گرفتند که نیاز به ایجاد بورس بیشتر در قرن های بعدی داشت.

این همه قایقرانی صاف نبود. در دهه 1710 ، سیاست پولی سست دولت فرانسه ، که توسط اقتصاددان اسکاتلندی به نام جان لاو به همراه گمانه زنی های خارج از کنترل و ادعاهای گمراه کننده شرکت های اکتشافی توصیه شده بود ، منجر به تشکیل حباب در سهام شرکت می سی سی پی فرانسه شد وشرکت دریاهای جنوبی انگلیس. این یکی از اولین حباب های جهان بود و از شایستگی شرکتهای با مسئولیت محدود بسیار محتاط بود. در نتیجه قوانین ضد شرکت ظاهر شد. به عنوان مثال ، قانون حباب 1720 در انگلیس ، هر شرکت بدون منشور سلطنتی را از صدور سهام منع کرد.

با این وجود ، با گذشت زمان ، مزایای بورس اوراق بهادار شرکت ها را از نظر قادر به دسترسی به سرمایه و به اشتراک گذاشتن ریسک به اشتراک می گذارد. این امر با افتتاح بورس اوراق بهادار نیویورک در سال 1792 و رشد سریع ایالات متحده به پایان نرسید.

امروز ، بیشتر کشورهای توسعه یافته دارای بورس اوراق بهادار هستند. در حال حاضر بیش از 60 بورس اوراق بهادار اصلی در سطح جهان با ارزش کل ترکیبی بیش از 90 تریلیون دلار آمریکا و بیش از 50،000 شرکت ذکر شده ورزشی است. بورس اوراق بهادار عملکردی توسط بسیاری به عنوان نشانه ای از اقتصاد سالم و سالم دیده می شود.

بزرگترین و تأثیرگذارترین بازارهای سهام در ایالات متحده یافت می شود ، یعنی بورس اوراق بهادار نیویورک (جایی که امثال والمارت ، ویزا و جانسون و جانسون) NASDAQ (خانه اپل ، مایکروسافت و آمازون) را پیدا خواهید کرد. این دو مبادله تقریبا نیمی از سرمایه جهانی بازار را تشکیل می دهند.

از دیگر مبادلات تأثیرگذار شامل بورس سهام شانگهای و هنگ کنگ ، بورس اوراق بهادار لندن و بورس اوراق بهادار توکیو است. در همین حال ، Euronext ، بزرگترین بورس اوراق بهادار اروپا ، می تواند تاریخ خود را به سمت اولین بورس اول در آمستردام 400 سال پیش ردیابی کند.