لبه

اصطلاح "حاشیه" به مبلغ واریز شده با کارگزاری هنگام وام گرفتن پول برای خرید اوراق بهادار اشاره دارد. هنگامی که یک سرمایه گذار اوراق بهادار را در حاشیه خریداری می کند ، این بدان معنی است که آنها از پول وام گرفته شده از کارگزاری برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار استفاده می کنند.

در چنین حالتی ، کارگزار به عنوان وام دهنده عمل می کند. سرمایه گذار به عنوان وام گیرنده عمل می کند و باید وثیقه وام را در قالب سپرده های نقدی و خرید اوراق بهادار اثبات کند. اگر اوراق بهادار خریداری شده از ارزش آن قدردانی کند ، مشتریان بازده سرمایه سرمایه گذاری شده را کسب می کنند. با این حال ، اگر ارزش اوراق بهادار کاهش یابد ، سرمایه گذار ضرر می کند.

اصطلاح "حاشیه" با معانی دیگر در حسابداری ، وام و وام ها همراه است. در حسابداری ، از حاشیه برای مراجعه به سود حاصل از فروش پس از حسابداری برای هزینه ها استفاده می شود. در وام ، حاشیه نشان دهنده تفاوت بین وجوه وام گرفته شده از وام دهنده و ارزش وثیقه ارائه شده به عنوان امنیت وام است. حاشیه همچنین در وام ها برای اشاره به بخشی از نرخ بهره که به نرخ تعدیل-شاخص وام وام قابل تنظیم اضافه می شود ، استفاده می شود.

خلاصه

• حاشیه نشان دهنده میزان پولی است که سرمایه گذاران می توانند از کارگزاری وام بگیرند تا محصولات مالی مانند سهام و اوراق قرضه را خریداری کنند.
• خرید در حاشیه به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا بازده بالاتری از آنچه در غیر این صورت هنگام خرید اوراق بهادار با استفاده از پول نقد دریافت می کنند ، کسب کنند.
• هنگام خرید در حاشیه ، سرمایه گذار سپرده های نقدی را ارائه می دهد و اوراق بهادار را به عنوان وثیقه برای وام حاشیه خریداری می کند.

درک حاشیه

یک سرمایه گذار هنگام استفاده از پول وام گرفته شده از کارگزاری برای خرید اوراق بهادار ، در حاشیه خریداری می کند. برای اینکه یک سرمایه گذار به یک وام حاشیه دسترسی پیدا کند ، آنها باید یک حساب تأیید شده با حاشیه را با کارگزاری نگه دارند.

حساب حاشیه تأیید شده با حاشیه متفاوت از یک حساب کارگزاری استاندارد ساخته شده است و به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا از کارگزاری به تسهیلات اعتباری دسترسی پیدا کنند. پول نقد به حساب و کلیه اوراق بهادار موجود در نمونه کارها سرمایه گذار به عنوان وثیقه وام قانون واریز شده است. کارگزار از ارزش وثیقه ارائه شده برای تعیین میزان حاشیه در دسترس برای یک سرمایه گذار استفاده می کند.

کارگزار نرخ بهره دوره ای را به میزان وام ارائه شده پرداخت می کند و سرمایه گذار باید سود را پرداخت کند. اگر اوراق بهادار خریداری شده نرخ بازده بالاتری را نسبت به آنچه سرمایه گذار به کارگزار به عنوان بهره وام پرداخت می کند ، از یک حساب حاشیه سود می برد.

خرید در حاشیه

قبل از باز کردن یک حساب حاشیه ، کارگزاران موظفند رضایت سرمایه گذار را بدست آورند. پس از باز شدن حساب ، سرمایه گذار موظف است مبلغ اولیه 2000 دلار یا بالاتر را تهیه کند ، که به عنوان حداقل حاشیه شناخته می شود.

سپس سرمایه گذار می تواند استفاده از حساب را برای معاملات سهام شروع کند و می تواند تا 50 ٪ سرمایه مورد نیاز برای خرید امنیت را وام بگیرد. سرمایه گذار باید حاشیه اولیه را برای پرداخت 50 ٪ دیگر واریز کند. سرمایه گذار می تواند حساب حاشیه را در دراز مدت حفظ کند ، تا زمانی که آنها به وجوه وام گرفته شده سود خود را پرداخت کنند.

به عنوان مثال ، فرض کنید که جان در حساب حاشیه خود 2،000 دلار واریز می کند و علاقه مند به خرید 700 سهام شرکت ABC است که در حال حاضر 5 دلار برای هر سهم معامله می کنند. او می تواند از حاشیه اولیه خود برای خرید 400 سهم شرکت ABC با 2000 دلار (400 x 5 دلار) استفاده کند و 1500 دلار از کارگزار وام بگیرد تا 300 سهم اضافی را خریداری کند.

اگر سهام شرکت ABC از هر سهم 10 دلار قدردانی کند ، این بدان معنی است که سهم جان 7000 دلار ارزش دارد. در روند نزولی ، اگر قیمت سهم برای هر سهم به 3 دلار کاهش یابد ، سهام جان به ارزش 2100 دلار خواهد بود. این بدان معناست که وی ضرر و زیان متحمل شده است و برای پرداخت وام و بهره باید پول بیشتری را به حساب حاشیه واریز کند و هنوز هم حداقل حاشیه خود را حفظ کند.

نیاز حاشیه نگهداری

حاشیه تعمیر و نگهداری حداقل مقدار سهام است که سرمایه گذاران باید در حساب حاشیه خود حفظ کنند. آیین نامه فدرال رزرو ، حاشیه تعمیر و نگهداری را 25 ٪ تعیین می کند ، اما کارگزاری ها می توانند نرخ بالاتری را برای محافظت از پیش فرض مشتری تعیین کنند.

میزان سهام باید از حاشیه نگهداری فراتر رود و در صورت کاهش ارزش اوراق بهادار باعث می شود که حقوق صاحبان سهام زیر حاشیه مورد نیاز سقوط کنند ، کارگزاری یک تماس حاشیه ای صادر می کند. اگر سرمایه گذار به تماس حاشیه پاسخ ندهد ، کارگزاری می تواند هرگونه موقعیت باز را ببندد یا بخشی از اوراق بهادار را بفروشد تا حاشیه را به ارزش مورد نیاز افزایش دهد. کارگزاری همچنین ممکن است کمیسیون فعالیتهایی را که برای تأمین حاشیه نگهداری انجام شده است ، شارژ کند.

علاقه به حساب حاشیه

هنگامی که یک سرمایه گذار برای خرید اوراق بهادار از کارگزاری وام می گیرد ، از آنها خواسته می شود تا بودجه ارائه شده را پرداخت کنند. بهره به عنوان درصدی از وام شارژ می شود و به طور خودکار در تراز حساب اعمال می شود.

یک سرمایه گذار همچنین ممکن است به جای اینکه بهره را از حساب حاشیه خود کسر کند ، می تواند به کارگزاری پرداخت کند. اگر سرمایه گذار وام را پرداخت نکند و به موقع بهره لازم را پرداخت کند ، بدهی و اتهام بهره به مرور زمان جمع می شود. این ممکن است توانایی سرمایه گذار در کسب بازده کافی در آینده را محدود کند. از حساب های حاشیه به عنوان سرمایه گذاری های کوتاه مدت استفاده می شود که سرمایه گذاران می توانند به جای سرمایه گذاری های بلند مدت از حرکات امنیتی کوتاه مدت استفاده کنند.

منابع بیشتر

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه تحلیلگر بازارهای سرمایه و اوراق بهادار (CMSA) است که برای تبدیل هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است.

برای کمک به شما در تبدیل شدن به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی و پیشرفت حرفه خود به تمام توان خود ، این منابع اضافی بسیار مفید خواهد بود:

• فدرال رزرو
• حاشیه نگهداری
• تماس حاشیه
• کیفیت وثیقه
• به تمام منابع مدیریت ثروت مراجعه کنید
• تمام منابع بازار سرمایه را مشاهده کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید