مجله مهندسی بهداشت و درمان

ساخت وبلاگ

طبقه بندی و تقسیم بیماری انسان با استفاده از دستگاه و یادگیری عمیق

تحقیقات تجربی در مورد تأثیر پیش بینی مدل نوسانات بر اساس دیدگاه سلامت احساسات سرمایه گذار و نقدینگی بازار

خلاصه

احساسات سرمایه گذار سالم تأثیر مهمی در نوسانات بازار سهام دارد. برای جلوگیری از نوسانات شدید در بازار سهام ، تمرکز بر سلامت احساسات سرمایه گذاران بسیار مهم است. بنابراین ، ما مدل نوسانات تحقق یافته ، مدل نوسانات ضمنی و مدل نوسانات تاریخی را به ترتیب ، احساسات سرمایه گذار و نقدینگی بازار را در این مدل ها معرفی می کنیم و به طور تجربی اثرات پیش بینی نوسانات فرکانس روزانه و هفتگی آینده را برای ایفای نقش می کنند تا در آن نقش داشته باشندتوسعه صنعت فیزیکی و بهبود عملکرد سازمانی. این مطالعه نشان داد که مدل HAR-RV دارای قویترین توانایی پیش بینی کننده است ، در حالی که اثر پیش بینی مدل GJR-GARCH ایده آل نیست. نقدینگی بازار و احساسات بالا سرمایه گذار می تواند اثر پیش بینی کننده اکثر مدل ها را بهبود بخشد. در مقایسه با نوسانات طولانی مدت (یک هفته) ، تأثیر پیش بینی نوسانات کوتاه مدت (یک روزه) بهتر است.

1. معرفی

به عنوان یکی از مهمترین مشتقات ، گزینه ها به تدریج به محصولات اصلی برای معاملات جهانی تبدیل شده اند. 50 سهام پیشرو با بیشترین مقیاس و تأثیر در بورس سهام شانگهای چین بالاتر از بورس سهام شانگهای ، سهام نمونه را تشکیل می دهند و به یکی از فعال ترین شاخص های سرمایه گذاری در بازار سهام چین تبدیل می شوند. در 9 فوریه 2015 ، گزینه های SSE 50ETF به طور رسمی ذکر شد و نشانگر ورود رسمی دوره گزینه های چینی بود. از آن زمان ، حجم معاملات گزینه ها به سرعت گسترش یافته و به تدریج به یک ابزار بسیار مهم مدیریت ریسک در سیستم مالی چین تبدیل شده است. بنابراین ، مباحثی از جمله پیش بینی نوسانات قیمت گزینه ، مباحث داغ بحث مداوم در دانشگاه و صنعت است تا در توسعه صنعت فیزیکی و بهبود عملکرد سازمانی نقش داشته باشد.

پیش بینی نوسانات همواره محتوای اصلی تحقیقات تجارت مشتقات بوده است. نوسانات می تواند عدم اطمینان از تغییرات قیمت را منعکس کند و نقش مهمی در نظارت ریسک ، قیمت گذاری محصول و انتخاب نمونه کارها سرمایه گذاری داشته باشد. تحقیقات پیش بینی نوسانات اولیه عمدتاً بر داده های تاریخی با فرکانس پایین مانند فرکانس روزانه متمرکز شده و از مدل های خانواده Garch برای پیش بینی استفاده شده است. در سالهای اخیر ، با توسعه فناوری اطلاعات ، آکادمی ها برای پیش بینی نوسانات به استفاده از داده های با فرکانس بالا توجه کرده اند. کورسی و همکاران. از نظر تجربی دریافت که نوسانات تحقق یافته دارای قدرت قیمت گذاری قوی تر برای گزینه های S& P500 است [1] ، و مطالعات موجود نشان داده است که نوسانات حاوی حاوی پیش بینی مهم و اطلاعات تصمیم گیری برای شرکت کنندگان در بازار است که می تواند تأثیر پیش بینی نوسانات را تا حد زیادی بهبود بخشد. به عنوان مثال ، کامبوروودیس و همکاران. نوسانات ضمنی ضمنی ، نوسانات تحقق یافته و نوسانات تاریخی در یک مدل به طور همزمان ، توانایی نوسانات ضمنی در بهبود دقت پیش بینی را اثبات می کند [2].

در حال حاضر ، برخی از مطالعات نشان داده اند که سلامت احساسات سرمایه گذار می تواند تأثیر قابل توجهی در نوسانات بازار داشته باشد. رنو [3] S& P500 ETF را به عنوان شیء در نظر گرفت و دریافت که تأثیر پیش بینی نوسانات بلند مدت پس از معرفی احساسات سرمایه گذار تغییر کرده است. ژانگ و همکاران.[4] همچنین به صورت تجربی دریافت که مدل HAR پس از معرفی احساسات سرمایه گذار ، قدرت توضیحی خود را تا حد زیادی افزایش داده است. یانگ و وانگ [5] دریافتند که احساسات سرمایه گذار می تواند به طور قابل توجهی اثر پیش بینی مدل نوسانات را بهبود بخشد. کو و شن [6] ثابت کردند که اثر پیش بینی کننده مدل نوسانات به ویژه هنگامی که سلامت احساسات سرمایه گذار بالا زیاد باشد ، به ویژه قابل توجه است. بنابراین ، ما شاخص احساسات سرمایه گذار را در مدل های پیش بینی نوسانات قرار می دهیم تا تأثیر احساسات سرمایه گذار بالا یا پایین را بر تأثیر پیش بینی نوسانات آزمایش کنیم.

تأثیر نقدینگی بازار بر تأثیر پیش بینی نوسانات آینده نیز تمرکز این مقاله است. نقدینگی بازار یکی از شاخص های مهم برای اندازه گیری کارآیی عملیات بازار است. سونگ و همکاران.[7] ثابت کرد که نقدینگی بازار می تواند به طور قابل توجهی بر نوسانات بازار تأثیر بگذارد. یائو [8] ، بر اساس مدل TVP-SV-SVAR ، از نظر تجربی دریافت که نقدینگی بازار یک علیت گرنجر یک طرفه از ثبات بازار مالی است که به طور چشمگیری بر روند آینده نوسانات بازار تأثیر می گذارد. بنابراین ، ما شاخص نقدینگی بازار را در مدل های نوسانات قرار خواهیم داد تا آزمایش تجربی آیا نقدینگی زیاد یا پایین بازار بر صحت پیش بینی نوسانات تأثیر می گذارد.

با توجه به اینکه چین صدها محصول گزینه ای را بر اساس شاخص SSE 50 دارد ، منبع غنی از داده ها را برای مطالعه موضوعات پیش بینی نوسانات فراهم می کند. بنابراین ، ما سهام SSE 50 ، شاخص SSE 50ETF و گزینه های SSE 50ETF را به عنوان اشیاء تحقیق انتخاب می کنیم و به ترتیب مدل HAR-RV ، مدل نوع ARMA-IV و مدل GJR-GARCH را به ترتیب ، برای مطالعه نوسانات تحقق یافته ، نوسانات ضمنی ، تعیین می کنیم. و نوسانات تاریخیعلاوه بر این ، ما یک شاخص جامع از نقدینگی بازار و احساسات سرمایه گذار ایجاد می کنیم و آنها را در آن مدل های نوسانات معرفی می کنیم.

در مقایسه با تحقیقات موجود ، سهم حاشیه مقاله ما عمدتاً نکات زیر را دارد: اول ، اگرچه بخشی از ادبیات قبلی به صورت تجربی تأثیر احساسات سرمایه گذار بر پیش بینی نوسانات را مورد تجزیه و تحلیل قرار می دهد ، اما تعداد کمی از ادبیات به طور سیستماتیک احساسات سرمایه گذار را به سه مدل برای تجزیه و تحلیل و تجزیه و تحلیل و تجزیه و تحلیل معرفی می کنند. بحث. دوم ، ما نه تنها به طور افقی اثرات پیش بینی نوسانات تحقق یافته ، نوسانات تاریخی را مقایسه می کنیم ، و نوسانات دلالت می کنیم بلکه به صورت طولی اثرات سه نوع نوسانات را در پیش بینی کوتاه مدت (یک روزه) و بلند مدت (یک هفته) مقایسه می کنیم. نوسان.

2. ساخت نشانگر

2. 1شاخص نقدینگی بازار

با توجه به تفاوت مقیاس بین سهام مختلف ، ما به روش یین و وو و همکاران [9] ساخت شاخص های نقدینگی بازار اشاره می کنیم. ما از شاخص مبلغ معامله مبتنی بر وزن (WA) برای اندازه گیری نقدینگی بازار استفاده می کنیم و شاخص WA را می توان به عنوان بیان کرد

سیگنالهای معاملاتی...
ما را در سایت سیگنالهای معاملاتی دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : عارف لرستانی بازدید : 47 تاريخ : پنجشنبه 10 فروردين 1402 ساعت: 16:23