IPO چیست و چگونه کار می کند؟

ساخت وبلاگ

IPO یا پیشنهاد عمومی اولیه ، اولین بار است که یک شرکت در بورس اوراق بهادار لیست می کند. در اصل این است که چگونه سهام در یک شرکت برای خرید در بازار سهام در دسترس قرار می گیرد. اطلاعات بیشتر در مورد نحوه کار IPO ها ، و چگونه می توانید در یکی از آنها سرمایه گذاری کنید ، در زیر.

What is an IPO and how does it work?

چه چیزی در داخل است

سهام در یک شرکت معمولاً تا زمانی که آن شرکت از طریق IPO عبور کند ، به راحتی در دسترس نیست.

اما IPO چیست؟

این فرایندی است که یک شرکت در بورس اوراق بهادار لیست می کند و سهام را صادر می کند که عموم مردم می توانند خریداری کنند. به عبارت دیگر ، اینگونه است که یک شرکت به بخشی از بورس سهام تبدیل می شود.

در ادامه بخوانید تا اطلاعات بیشتری در مورد نحوه کار IPO و چگونه می توانید در شرکتی که دارای یک شرکت است ، کسب کنید.

IPO برای چیست؟

IPO مخفف ارائه اولیه عمومی است. پیشنهاد عمومی اولیه اولین باری است که سهام یک شرکت در بورس اوراق بهادار ذکر می شود.

همچنین گاهی اوقات "شناور" در بازار سهام یا "عمومی شدن" نامیده می شود. با این حال ، اصطلاح دوم کمی گمراه کننده است - یک شرکت گاهی اوقات می تواند "عمومی" باشد ، بدون اینکه در بورس اوراق بهادار ذکر شود.

از منظر یک شرکت ، این راهی برای جمع آوری سرمایه با فروش سهام - یعنی بخش هایی از شرکت - به سرمایه گذاران است. همچنین مقدار مشخصی از اعتبار را به همراه دارد و اغلب می تواند مرحله بعدی برنامه های رشد یک شرکت را نشان دهد.

تعداد سهام صادر شده و قیمتی که برای آنها می فروشند ، سرمایه بازار یک شرکت را تعیین می کند.

در عین حال ، برای سرمایه گذاران ، IPO لحظه ای است که سهام یک شرکت از طریق ابزارهای مختلف مانند حساب کارگزاری یا سهام و سهام ISA ها به طور گسترده و به راحتی در دسترس است.

سهام برای اولین بار در بازار اولیه موجود است ، یعنی جایی که آنها صادر می شوند ، قبل از اینکه در بازار ثانویه قابل معامله باشند ، جایی که آزادانه بین سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی خریداری می شوند و فروخته می شوند.

سرمایه گذاران خرده فروشی سرمایه گذاران انفرادی هستند که از طرف خودشان فعالیت می کنند ، به عنوان مثال خرید سهام از طریق یک حساب کارگزاری ، در حالی که سرمایه گذاران نهادی مانند صندوق های تامینی و صندوق های بازنشستگی ، پول استخر از افراد متعدد و سرمایه گذاری آن برای آنها. سرمایه گذاران نهادی به طور معمول در مقیاس بسیار بزرگتر از سرمایه گذاران خرده فروشی کار می کنند.

IPO چگونه کار می کند؟

قبل از رسیدن به جایی که سرمایه گذاران بتوانند سهام را خریداری کنند ، چندین مرحله برای ارائه عمومی عمومی وجود دارد.

1. انتخاب یک بانک سرمایه گذاری

برای شروع فرآیند IPO ، یک شرکت باید مشاوران مختلفی را تعیین کند - مهمترین آنها یک بانک سرمایه گذاری است.

بانک سرمایه گذاری نه تنها به شرکت در IPO توصیه می کند بلکه خود را نیز ارائه می دهد و پیشنهاد اولیه عمومی را نیز در بر می گیرد.

در زمینه IPO ، یک شرکت کننده تضمین می کند که تعداد مشخصی از سهام را در یک شرکت با هزینه به فروش می رساند و قول می دهد هر سهام خریداری نشده را خریداری کند.

زیرنویس سازی شامل بانک است:

  • به دنبال سرمایه گذاران برای عضویت در IPO ، اغلب به عنوان بخشی از یک جاده رسمی.
  • پس از ارزیابی ریسک و سطح علاقه ، به تعیین قیمت و تعداد سهام IPO کمک می کند.
  • تسهیل فروش سهام به آن دسته از سرمایه گذاران مشترک در IPO.
  • در بعضی موارد ، "تثبیت" قیمت سهام پس از راه اندازی IPO.

2. ثبت نام در بورس اوراق بهادار

یک شرکت همچنین باید تصمیم بگیرد که در کدام بورس اوراق بهادار لیست شود. هر مبادله - به عنوان مثال ، بورس اوراق بهادار لندن (LSE) یا بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) - نیازها و هزینه های لیست خود را دارد.

و همچنین این ، آنها هر یک از مزایای خاص خود را خواهند داشت ، مانند سطح مختلف قرار گرفتن در معرض و دسترسی به سرمایه.

سپس شرکت مجبور است بیانیه ثبت نام را به کمیسیون مسئول مبادله ارسال کند.

برای بورس اوراق بهادار لندن که اداره رفتار مالی (FCA) است ، در حالی که برای NYSE این کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) است.

3. روز IPO

پس از تصویب درخواست ، قیمت پیشنهادی توافق شده و سرمایه گذاران مشترک شده اند ، زمان آن است که IPO واقعی باشد. این در یک تاریخ از پیش تعیین شده انجام می شود.

به صلاحدید این نویسنده ، سرمایه گذاران مشترک در IPO تعداد سهام اختصاصی خود را با قیمت پیشنهادی نهایی توافق شده خریداری می کنند. این اتفاق قبل از افتتاح بورس ، در بازار اصلی رخ خواهد داد.

پس از باز شدن زنگ در بورس اوراق بهادار ، با این حال ، سهام یک شرکت بلافاصله در دسترس نخواهد بود.

قبل از این که این اتفاق بیفتد ، مبادله پیشنهادات خرید و فروش سهام در شرکت را از بازار ثانویه دریافت و ثبت می کند - آنچه اکثر مردم به عنوان بورس سهام می فهمند. این به منظور تعیین قیمت افتتاح با کمک یک سازنده بازار تعیین شده است.

به همین دلیل می تواند بین قیمت ارائه دهنده یک شرکت و قیمت افتتاح آن تفاوت وجود داشته باشد. دومی با عرضه و تقاضا در بازار ثانویه دیکته می شود.

اگرچه همیشه اینطور نیست، اما IPO ها معمولاً در اولین حضور خود بسیار خوب عمل می کنند یا «پاپ» می کنند. برای مثال، بین سال‌های 1980 تا 2020، میانگین بازده روز اول سهامی که در NASDAQ راه اندازی می‌شود، 18. 4 درصد بوده است.

جایگزین های IPO

در حالی که این رایج ترین گزینه است، IPO تنها راهی نیست که یک شرکت بتواند به یک نهاد قابل معامله در بازار سهام تبدیل شود.

لیست مستقیم

اگر شرکتی قبلاً چندین دور تأمین مالی خصوصی را تضمین کرده باشد، ممکن است نیازی به افزایش سرمایه اضافی از طریق IPO نداشته باشد.

در این حالت، یک شرکت می‌تواند در بورس اوراق بهادار عرضه کند - و بنابراین به طور گسترده قابل معامله می‌شود - از طریق یک فهرست مستقیم.

با انجام این کار، شرکت از بسیاری از کارمزدها و شرایط مورد نیاز برای عرضه اولیه عمومی اجتناب خواهد کرد.

سپس قیمت افتتاحیه شرکت کاملاً با تقاضای بازار ثانویه تعیین می شود.

SPAC

SPAC یا شرکت خرید با هدف ویژه، به یک روش فزاینده محبوب برای شناور شدن در بازار سهام تبدیل شده است.

اینجا جایی است که یک شرکت پوسته، که معمولاً توسط شرکت‌های سهام خصوصی یا سرمایه‌گذاران مخاطره‌آمیز تشکیل می‌شود، با هدف آتی ادغام با یک شرکت غیر بورسی، یک فرآیند IPO سریع را طی می‌کند.

این به شرکت خریداری شده اجازه می دهد تا بدون متحمل شدن هزینه IPO خود در بازار سهام شروع به کار کند و به آن امکان دسترسی سریع تر به سرمایه ای را می دهد که قبلاً افزایش یافته است.

SPAC ها اغلب بدون در نظر گرفتن خرید خاصی ایجاد می شوند، به این معنی که هرکسی که در SPAC سرمایه گذاری می کند، در خرید نهایی ریسک می کند.

در عین حال، این روشی برای سرمایه‌گذاران خرد برای دسترسی به IPOهایی است که به طور سنتی در اختیار سرمایه‌گذاران نهادی بود.

نمونه ای از عرضه اولیه چیست؟

به طور معمول صدها IPO در سال از سراسر جهان وجود دارد. با این حال، برخی از آنها توجه بسیار بیشتری را نسبت به دیگران به خود جلب می کنند و می توانند به عنوان نمونه های افراطی از مزایا و مشکلات احتمالی شناور شدن در بازار سهام عمل کنند.

همچنین شایان ذکر است که موفقیت یا شکست یک سهام در عرضه اولیه سهام آن لزوماً نشان دهنده عملکرد بلندمدت بازار آن نیست.

فراتر از عرضه اولیه گوشت - سرمایه گذاران تشنه شروع هستند

یکی از بزرگ‌ترین عرضه‌های اولیه اولیه در قرن بیست و یکم زمانی رخ داد که تولیدکننده گوشت گیاهی Beyond Meat Inc در تاریخ 2 می 2019 در بورس اوراق بهادار NASDAQ فهرست شد.

قیمت عرضه اولیه این شرکت 25 دلار به ازای هر سهم بود که به معنای ارزش بازار 1. 46 میلیارد دلاری است.

وقتی نوبت به بازار ثانویه رسید، قیمت افتتاحیه Beyond Meat به 46 دلار رسید.

سرانجام ، Beyond Meat اولین روز تجارت خود را با قیمت 65. 75 دلار - 163 ٪ بالاتر از قیمت پیشنهادی اولیه خود بست.

Deliverooo IPO - "بدترین IPO در تاریخ لندن"

در انتهای دیگر این طیف ، اولین سرویس تحویل مواد غذایی بریتانیا Deliveroo PLC بود.

پس از سالها بودجه خصوصی ، Deliveroo اعلام کرد که در تاریخ 31 مارس 2021 در بورس اوراق بهادار لندن قرار خواهد گرفت.

با توجه به آنچه که شرایط بازار "بی ثبات" نامیده می شود ، Deliveroo قیمت پیشنهاد خود را با قیمت پایین تر از پیش بینی 390p در هر سهم تعیین کرد. این امر به این شرکت کلاه بازار حدود 7. 59 میلیارد پوند می داد.

با این حال ، هنگامی که سهام در دسترس قرار گرفت ، سهام تا 30 ٪ کاهش یافت. Deliveroo سرانجام اولین جلسه خود را در 287. 45p در هر سهم بسته کرد - کاهش 26. 3 ٪ در قیمت پیشنهاد خود.

این اولین بار فاجعه بار بود ، که یک بانکدار درگیر در این پرتاب بود ، آن را "بدترین IPO در تاریخ لندن" عنوان کرد.

نحوه سرمایه گذاری در IPO

اگرچه IPO توسط سرمایه گذاران نهادی تحت سلطه است ، اما سرمایه گذاران خرده فروشی هنوز هم می توانند در یک IPO ، چه در بازار اولیه یا ثانویه شرکت کنند.

در بازار اولیه

پیش از این ، محدودیت هایی در IPO ها قرار گرفته بود ، به این معنی که فقط سرمایه گذاران نهادی می توانند کاملاً با یک پیشنهاد عمومی اولیه درگیر شوند.

با این حال ، اکنون برای سرمایه گذاران خرده فروشی امکان پذیر است که با IPO در بازار اصلی شرکت کنند.

برای انجام این کار ، ابتدا به یک حساب کارگزار با یک کارگزار که با یک سرویس ارائه دهنده IPO به سرمایه گذاران اختصاص داده شده است ، نیاز به یک حساب کاربری دارند.

سپس باید "مشترک" در IPO آینده خود را انتخاب کنید تا علاقه شما به خرید سهام پس از ذکر آنها را نشان دهید.

در بازار ثانویه

راه آسان برای سرمایه گذاری در IPO ، خرید سهام یک شرکت به محض موجود در بازار ثانویه است.

این می تواند از طریق حساب کارگزاری معاملات شما یا از طریق سهام و سهام ISA باشد.

شما باید از نوسانات اولیه مرتبط با سهام شرکت هایی که در بورس سهام راه اندازی می شوند و تفاوت بالقوه بین قیمت پیشنهاد و قیمت افتتاحیه نهایی آگاه باشید.

به تقویم های مختلف IPO به صورت آنلاین توجه داشته باشید تا مطمئن شوید که به روز هستید که شرکت ها در آن IPO های آینده دارند.

هشدار: ما نمی توانیم به شما بگوییم که آیا هر نوع سرمایه گذاری برای شما مناسب است. بسته به انتخاب سرمایه گذاری شما ، سرمایه شما می تواند در معرض خطر باشد و ممکن است کمتر از آنچه در ابتدا پرداخت می شود برگردید.

منبع تصویر: گتی تصاویر

کانر نویسنده و سخنگوی Nerdwallet است. پیش از این در PROSPTEX ، تفسیر بازار وی در امثال بی بی سی ، گاردین ، عصر استاندارد ، رویترز و ایندیپندنت نقل شده است. بیشتر بخوانید

شیرجه حتی عمیق تر

Understanding Cryptocurrency Risks

درک خطرات cryptocurrency

توسط کانر کمپبل

خطرات ناشی از cryptocurrency نباید نادیده گرفته شود. قبل از در نظر گرفتن آن به عنوان یک سرمایه گذاری مناسب در کنار یا به جای اشکال سنتی سرمایه گذاری ، مهم است که خود را در مورد خطرات احتمالی درگیر در خرید ارزهای رمزنگاری کنید.

5 NFT گران قیمت برتر ، مجموعه های عجیب و غریب و موارد دیگر

توسط کانر کمپبل

هنگامی که از نظر فنی سر خود را در اطراف آنچه که یک NFT یا یک نشانه غیرقانونی وجود دارد ، به دست آوردید ، هنوز با تنوع عظیم آنها و تنوع حیرت انگیز آنها دست و پنجه نرم می کنید. برای کشف برخی از بزرگترین ، عجیب ترین و گرانترین NFT هایی که در چند سال گذشته تولید شده اند ، بخوانید.

صندوق های اعتماد کودک: چگونه می توان حساب های گمشده را پیدا کرد و پس انداز خود را مدیریت کرد

بیش از 100000 نوجوان در انگلستان می توانند در یک حساب صندوق اعتماد کودک از دست رفته پول را از دست بدهند. بیاموزید که چگونه بودجه اعتماد به نفس کودک کار می کند و بهترین راه برای پس اندازان جوان برای بازپرداخت پول خود است.

سیگنالهای معاملاتی...
ما را در سایت سیگنالهای معاملاتی دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : عارف لرستانی بازدید : 48 تاريخ : پنجشنبه 10 فروردين 1402 ساعت: 16:45