خرید طرف مقابل فروش

شما اغلب می شنوید که متخصصان مالی نقش خود را به عنوان "طرف فروش" یا در "طرف خرید" توصیف می کنند. همانطور که با اصطلاحات مالی زیادی وجود دارد ، این دقیقاً به این معنی بستگی به متن دارد.

• Sell Side در درجه اول به صنعت بانکداری سرمایه گذاری اشاره دارد. این کار به یک کارکرد کلیدی بانک سرمایه گذاری اشاره دارد - یعنی برای کمک به شرکت ها سرمایه گذاری بدهی و سهام عدالت و سپس فروش آن اوراق بهادار به سرمایه گذاران مانند صندوق های متقابل ، صندوق های پرچین ، شرکت های بیمه ، موقوفات و صندوق های بازنشستگی.
• خرید طرف به طور طبیعی به آن سرمایه گذاران نهادی اشاره دارد. آنها سرمایه گذارانی هستند که اوراق بهادار را خریداری می کنند.

یک عملکرد مرتبط با طرف فروش ، تسهیل خرید و فروش بین سرمایه گذاران اوراق بهادار که قبلاً در بازار ثانویه معامله می شوند ، تسهیل می شود.

طرف فروش: صنعت بانکداری سرمایه گذاری و شرکت ها

در حالی که ما عملکردهای مختلف بانک سرمایه گذاری را در اینجا شرح می دهیم ، می توانیم به طور خلاصه نقش های افزایش سرمایه و بازارهای ثانویه را بیان کنیم:

• بازارهای سرمایه اولیه: بانکهای سرمایه گذاری با شرکت ها همکاری می کنند تا به آنها در افزایش بدهی و سرمایه سهام کمک کنند. این اوراق و سهام به طور مستقیم به سرمایه گذاران نهادی فروخته می شوند و از طریق تیم های سرمایه سهام سرمایه گذاری بانک سرمایه گذاری (ECM) و تیم های بازارهای بدهی (DCM) ، که به همراه نیروی فروش بانک سرمایه گذاری ، از طریق جاده های جاده ای بازار را مشاهده می کنند (نمونه هایی از نمایشگاه های جاده ای را ببینید.) و اوراق بهادار را به مشتریان نهادی توزیع کنید.
• بازارهای سرمایه ثانویه: علاوه بر کمک به شرکت ها برای افزایش سرمایه ، بازوی فروش و تجارت بانک سرمایه گذاری به نمایندگی از سرمایه گذاران نهادی در بازارهای ثانویه ، جایی که این بانک با خریداران و فروشندگان موسسه مطابقت دارد ، تجارت و اجرای معاملات را تسهیل و اجرا می کند.

Sell Side: توابع و نقش ها

بانک سرمایه گذاری دارای چندین کارکرد کلیدی است که نقش خود را به عنوان فروشنده اوراق بهادار شرکت ها به سرمایه گذاران امکان پذیر می کند. این نقش ها عبارتند از:

• بانکداری سرمایه گذاری (M& A و امور مالی شرکت): بانکدار سرمایه گذاری مدیر اصلی روابط است که با شرکت ها ارتباط برقرار می کند. نقش بانکدار بررسی و درک نیازهای سرمایه گذاری مشتریان شرکت و شناسایی فرصت هایی برای کسب بانک برای کسب و کار است.
• بازارهای سرمایه سهام: هنگامی که بانکدار سرمایه گذاری ثابت کرد که مشتری در نظر دارد سرمایه سهام را افزایش دهد ، ECM کار خود را آغاز می کند. کار ECM این است که شرکت ها را از طریق روند کار کند. به عنوان مثال ، برای IPO ، تیم های ECM قطب اصلی در تعیین ساختار ، قیمت گذاری و آشتی دادن اهداف مشتری با شرایط فعلی در بازارهای سرمایه هستند.
• بازارهای سرمایه بدهی: تیم DCM همان نقشی را که ECM ایفا می کند بازی می کند ، اما در سمت سرمایه بدهی.
• فروش و تجارت: پس از تصمیم گیری برای جمع آوری سرمایه ، کف فروش و تجارت کار خود را برای تماس با سرمایه گذاران و در واقع فروش اوراق بهادار آغاز می کند. عملکرد فروش و معاملات نه تنها در کمک به ارائه بدهی و سهام عدالت در اختیار شما قرار می گیرد ، بلکه در عملکرد واسطه بانکی IVNestment در بازارهای سرمایه ثانویه مهم هستند ، خرید و فروش اوراق بهادار در حال حاضر تجارت به نمایندگی از مشتریان (و گاهی اوقات برای حساب خود بانک"معاملات تبلیغاتی").
• تحقیقات عدالت: تحلیلگران تحقیق در مورد سهام همچنین به عنوان تحلیلگران تحقیق در زمینه فروش (بر خلاف خرید تحلیلگران تحقیق جانبی) شناخته می شوند. تحلیلگر تحقیقات جانبی فروش از فرایند افزایش سرمایه و همچنین فروش و تجارت به طور کلی با ارائه رتبه بندی و سایر بینش های ارزش افزوده در مورد شرکت هایی که آنها پوشش می دهند ، پشتیبانی می کند. این بینش ها به طور مستقیم از طریق نیروی فروش بانک سرمایه گذاری و از طریق گزارش های تحقیقاتی سهام ارتباط برقرار می شوند. در حالی که قرار است تحقیقات سهام عدالت جانبی عینی باشد و از فعالیتهای سرمایه گذاری بانک سرمایه گذاری جدا شود ، سؤالاتی درباره درگیری ذاتی این عملکرد در حباب فناوری اواخر دهه 90 مطرح شد و هنوز هم امروز طولانی می شود.

طرف خرید: سرمایه گذاران نهادی

طرف خرید به طور گسترده ای به مدیران پول اشاره دارد - همچنین به آن سرمایه گذاران نهادی گفته می شود. آنها از سرمایه گذاران پول جمع می کنند و با استفاده از انواع استراتژی های مختلف معاملاتی ، پول را در کلاسهای مختلف دارایی سرمایه گذاری می کنند.

پول خرید چه کسی سرمایه گذاری می کند؟

قبل از ورود به انواع خاصی از سرمایه گذاران نهادی ، اجازه دهید پول را که این سرمایه گذاران نهادی با آنها بازی می کنند ، تعیین کنیم. از سال 2014 ، 227 تریلیون دلار دارایی جهانی (پول نقد ، حقوق صاحبان سهام ، بدهی و غیره) متعلق به سرمایه گذاران بود.

• تقریبا نیمی از آن (112 تریلیون دلار) متعلق به ارزش خالص بالا ، افراد مرفه و دفاتر خانواده است.
• بقیه متعلق به بانکها (50. 6 تریلیون دلار) ، صندوق های بازنشستگی (33. 9 تریلیون دلار) و شرکتهای بیمه (24. 1 تریلیون دلار) است.
• باقیمانده (1. 4 تریلیون دلار) متعلق به موقوفات و بنیادهای دیگر است.

بنابراین این دارایی ها چگونه سرمایه گذاری می شوند؟

1. 76 ٪ از دارایی ها مستقیماً توسط صاحبان 1 سرمایه گذاری می شوند.
2. 24 ٪ باقیمانده دارایی ها به مدیران قسمت سوم که به نمایندگی از صاحبان به عنوان وفادار عمل می کنند ، برون سپاری می شود. این مدیران پول سمت خرید را تشکیل می دهند.

برنامه گواهی سهام خصوصی Wharton Online و Wall Street Prep Private

حرفه خود را با شناخته شده ترین برنامه سرمایه گذاری سهام خصوصی در جهان سطح کنید. ثبت نام برای گروه 1 مه - 25 ژوئن باز است.

خرید جهان جانبی: مثالهای صندوق سرمایه گذاری

• صندوق های متقابل و ETF ها: صندوق های متقابل بزرگترین نوع صندوق سرمایه گذاری هستند و دارای بیش از 17 تریلیون دلار دارایی هستند. این وجوه به طور فعال مدیریت می شوند ، به عبارت دیگر ، مدیران و تحلیلگران نمونه کارها آنها فرصت های سرمایه گذاری را بر خلاف صندوق های منفعل مانند ETF و صندوق های شاخص تجزیه و تحلیل می کنند. در حال حاضر ، 59 ٪ صندوق های متقابل روی سهام (سهام) تمرکز می کنند ، 27 ٪ اوراق قرضه (با درآمد ثابت) هستند ، در حالی که 9 ٪ صندوق های متعادل و 5 ٪ باقیمانده صندوق های بازار پول 2 هستند. در همین حال ، وجوه ETF یک رقیب سریع در حال رشد برای وجوه متقابل است. بر خلاف صندوق های متقابل ، ETF ها به طور فعال مدیریت نمی شوند و سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بدون هزینه های سنگین ، همان مزایای تنوع را بدست آورند. اکنون ETF ها 4. 4 تریلیون دلار دارایی 3 دارند.
• صندوق های پرچین: صندوق های پرچین نوعی صندوق سرمایه گذاری است. در حالی که وجوه متقابل که برای عموم به بازار عرضه می شود ، صندوق های پرچین صندوق های خصوصی هستند و مجاز به تبلیغ برای عموم نیستند. علاوه بر این ، برای اینکه بتوانیم با صندوق پرچین سرمایه گذاری کنیم ، سرمایه گذاران باید معیارهای ثروت و سرمایه گذاری بالایی را نشان دهند. در عوض ، صندوق های تامینی عمدتاً عاری از محدودیت های نظارتی در استراتژی های معاملاتی است که صندوق های متقابل با آن روبرو هستند. بر خلاف صندوق های متقابل ، صندوق های تامینی می توانند از استراتژی های معاملات سوداگرانه تری استفاده کنند ، از جمله استفاده از فروش کوتاه و گرفتن موقعیت های بسیار اهرم (خطرناک). صندوق های پرچین دارای 3. 1 تریلیون دلار دارایی جهانی تحت مدیریت 4 است.
• سهام خصوصی: صندوق های سهام خصوصی سرمایه گذار سرمایه گذار و سرمایه گذاری قابل توجهی در مشاغل و تمرکز بر دستیابی به بازده به سرمایه گذاران از طریق تغییر ساختار سرمایه ، عملکرد عملیاتی و مدیریت مشاغل موجود در آنها. این استراتژی برخلاف صندوق های محافظت و صندوق های متقابل است که بیشتر روی شرکت های دولتی بزرگتر تمرکز می کنند و در گروه بزرگی از شرکت ها سهام کوچکتر و منفعل را به خود اختصاص می دهند. سهام خصوصی اکنون 4. 7 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت 5 دارد. اطلاعات بیشتر در مورد حرفه یک همکار سهام خصوصی را بخوانید.

سایر سرمایه گذاران جانبی خرید: بیمه ، حقوق بازنشستگی و موقوفات

همانطور که قبلاً نیز اشاره کردیم ، شرکت های بیمه عمر ، بانک ها ، حقوق بازنشستگی و موقوفات به سرمایه گذاران نهادی که در بالا توضیح داده شد و همچنین سرمایه گذاری مستقیم را برون سپاری می کنند. این گروه بخش عمده ای از بقیه جهان سرمایه گذار حرفه ای را نشان می دهد.

بانکداری سرمایه گذاری: خرید طرف مقابل فروش دستورالعمل های جانبی

برای پیچیده تر کردن مسائل ، اصطلاحات "طرف فروش" و "خرید طرف" به معنای کاملاً متفاوت در زمینه سرمایه گذاری در زمینه سرمایه گذاری M& A است. به طور خاص ، M& A از طرف فروش به بانکداران سرمایه گذاری اشاره دارد که در تعامل کار می کنند که مشتری بانک سرمایه گذاری فروشنده است. کار روی سمت خرید به سادگی بدان معنی است که مشتری خریدار است. این تعریف هیچ ارتباطی با تعریف وسیع تر فروش/تعریف جانبی خرید که قبلاً شرح داده شده است ، ندارد.

به عنوان یک یادداشت جانبی ، بانکداران به طور کلی ترجیح می دهند روی درگیری های سمت فروش کار کنند. این امر به این دلیل است که وقتی یک فروشنده یک بانک سرمایه گذاری را حفظ کرده است ، آنها معمولاً تصمیم به فروش گرفته اند و احتمال وقوع معامله را افزایش می دهند و یک بانک هزینه های خود را جمع می کند. در همین حال ، بانک های سرمایه گذاری اغلب برای خرید مشتری های جانبی ، که همیشه به معاملات تحقق نمی یابد ، می پردازند.

دوره آنلاین گام به گام

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

در بسته حق بیمه ثبت نام کنید: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.