تحلیل بنیادی سنتتیکس

"Synthetix ستون فقرات معاملات مشتقات در DeFi است که به هر کسی و در هر مکانی اجازه می دهد تا در معرض طیف گسترده ای از دارایی ها قرار گیرد."این اولین تعریفی از Synthetix است که کاربر برای اولین بار به وب سایت کریپتو مراجعه می کند. اولین جملات مقاله چاپی Synthetix به شرح زیر است: "Synthetix یک پروتکل صدور دارایی مصنوعی غیرمتمرکز است که بر روی اتریوم ساخته شده است. این دارایی های مصنوعی توسط نماد شبکه Synthetix (SNX) وثیقه می شوند که در صورت قفل شدن در قرارداد، صدور دارایی های مصنوعی (Synths) را امکان پذیر می سازد.»از کاغذ چاپبرای درک این تعاریف، باید اصطلاحات کلیدی تشکیل دهنده این تعاریف را تعریف و درک کنیم.

تعاریف کلیدی Synthetix

دیفای

DeFi (مالی غیرمتمرکز) شکلی از تامین مالی مبتنی بر بلاک چین است که برای ارائه ابزارهای مالی سنتی به واسطه های مالی مرکزی مانند کارگزاری ها، صرافی ها یا بانک ها متکی نیست و در عوض از قراردادهای هوشمند روی بلاک چین ها استفاده می کند که رایج ترین آنها اتریوم است.

SNX

SNX شکل اصلی پشتوانه وثیقه دارایی های مصنوعی موجود در پروتکل Synthetix است. سهامداران آن حق دریافت کارمزدهای تولید شده توسط معاملات Synth در Synthetix. Exchange را دارند. این جایی است که مقدار توکن SNX از آن مشتق می شود.

دارایی مصنوعی (Synths)

همه Synth ها توسط توکن های SNX پشتیبانی می شوند. زمانی که دارندگان SNX SNX خود را با استفاده از Mintr که یک برنامه غیرمتمرکز برای تعامل با قراردادهای Synthetix است، به عنوان وثیقه به اشتراک بگذارند، Synth ها ساخته می شوند. انواع مختلفی از synths وجود دارد، از جمله فارکس، کالا، کریپتو، ایندکس و معکوس. هر دارایی مصنوعی یک توکن ERC20 است که قیمت یک دارایی خارجی را ردیابی می کند.

فارکس

Forex Synths قیمت ارزهای فارکس را از طریق فیدهای قیمت ارائه شده توسط شبکه اوراکل Chainlink از اپراتورهای گره توزیع شده ردیابی می کند.

کالا

Commodity Synths قیمت کالاها را از طریق فیدهای قیمت ارائه شده توسط شبکه اوراکل Chainlink از اپراتورهای گره توزیع شده ردیابی می کند.

رمزنگاری

Crypto Synths قیمت ارزهای دیجیتال را از طریق فیدهای قیمتی که در حال حاضر توسط یک اوراکل Synthetix عرضه می شود، ردیابی می کند. Crypto Synths به زودی برای استفاده از شبکه اوراکل Chainlink تغییر خواهد کرد.

فهرست مطالب

Index Synths قیمت شاخص ها را از طریق فیدهای قیمتی که توسط شبکه اوراکل Chainlink از اپراتورهای گره توزیع شده عرضه می شود، ردیابی می کند. این شاخص ها می توانند در امور مالی خارج از زنجیره مانند sNIKKEI در دسترس باشند یا می توانند توسط انجمن Synthetix طراحی شوند، مانند sDEFI.

معکوس

Isynths به طور معکوس قیمت دارایی ها را از طریق فیدهای قیمت تهیه شده توسط شبکه Oracle یا Oracle Synthetix یا Oracle از اپراتورهای گره توزیع شده ردیابی می کند. آنها به معامله گران این امکان را می دهند که به طور مؤثر از موقعیت کوتاه استفاده کنند و در حال حاضر برای مصنوعات رمزنگاری و مصنوعات شاخص در دسترس هستند. هر Isynth دارای سه نکته مهم است: یک نقطه ورود ، حد بالایی و حد پایین. نقطه ورود آن قیمتی است که در آن وارد سیستم می شود.

زمینه

Synthetix یک مبادله غیر متمرکز (DEX) و سکویی برای دارایی های مصنوعی است. این پروتکل به گونه ای طراحی شده است که کاربران را از طریق مصنوعی در معرض دارایی های زیرین قرار می دهد ، بدون آنکه دارایی زیرین را نگه دارد. این پلتفرم به کاربران امکان می دهد تا به طور مستقل تجارت و مبادله مصنوعی را انجام دهند. همچنین دارای یک استخر استیک است که دارندگان می توانند نشانه های SNX خود را به خود اختصاص دهند و با سهم از هزینه های معامله در مبادله Synthetix پاداش می گیرند. این پلتفرم دارایی های اساسی را با استفاده از پروتکل های تحویل قیمت قرارداد هوشمند به نام Oracles دنبال می کند. بشرهمچنین نیاز به تسهیل کننده های شخص ثالث را از بین می برد. از نشانه های SNX به عنوان وثیقه برای دارایی های مصنوعی که ذوب شده اند استفاده می شود. این بدان معنی است که هر زمان که مصنوعی صادر شود ، نشانه های SNX در یک قرارداد هوشمند قفل می شوند. از زمان راه اندازی ، این پروتکل برای کاهش هزینه های گاز در شبکه و پایین آمدن تأخیر اوراکل به Maiet خوش بینانه منتقل شده است.

شکل 1: نمونه ای از نحوه عملکرد بدهی در سیستم synthetix

طبقه بندی

در خطوط زیر ، ما synthetix را بر اساس چندین جنبه طبقه بندی می کنیم.

ماده

ماده synthetix پروتکل است ، به این معنی که ارز دارای قوانینی ثابت است که برنامه ریزی شده و مستقل از مشورت مردم است. پروتکل synthetix با جزئیات بیشتر در طول سند توضیح داده شده است.

مقام پولی

Stakers SNX با استفاده از مصنوعات ، بدهی ایجاد می کند.

حامل

حامل نشانه SNX است ، زیرا این همان چیزی است که تمام دارایی های مصنوعی از آن حمایت می شوند. بدون داشتن ارزش توکن SNX و پیش بینی ارز ، دارایی های مصنوعی که از آنها حمایت می کنند هیچ ارزش واقعی نخواهد داشت.

مقدار (از synthetix و snx token)

مکانیسم وثیقه مخلوط شده Synthetix مشکلات نقدینگی و لغزش را که توسط DEX تجربه شده است ، حل می کند و جایی است که مقدار اکوسیستم Synthetix حاصل می شود. مقدار توکن SNX از سمت راست شرکت در شبکه و ضبط هزینه های حاصل از مبادلات مصنوعی حاصل می شود.

واحد پولی

انواع مختلفی از نشانه های مورد استفاده در اکوسیستم Synthetix وجود دارد. SNX شکل اصلی پشتوانه وثیقه دارایی های مصنوعی موجود در پروتکل Synthetix است. Stakers این حق حق دارد هزینه های ایجاد شده توسط معاملات مصنوعی را در synthetix. exchange ایجاد کند. این حق است که در شبکه شرکت کنید و هزینه های حاصل از مبادلات مصنوعی را بدست آورید ، که از آن مقدار نشانه SNX حاصل می شود.

سیستم انتقال

مراحل مربوط به قراردادهای هوشمند برای پردازش مبادله مصنوعی (از SUSD تا SBTC در این مثال) در زیر آمده است:

1. منبع مصنوعی (SUSD) را بسوزانید ، که شامل کاهش تعادل SUSD آدرس کیف پول و به روزرسانی کل SUSD است.
2. مبلغ تبدیل را تعیین کنید (یعنی نرخ ارز ، بر اساس قیمت هر ارز).
3. هزینه مبادله ای را که در حال حاضر 0. 3 ٪ از مبلغ تبدیل شده است ، پرداخت کنید و هزینه را به عنوان SUSD به استخر هزینه ارسال کنید ، جایی که می توان آن را توسط SNX Stakers ادعا کرد.
4. 99. 7 ٪ باقیمانده توسط قرارداد مقصد Synth (SBTC) صادر می شود و مانده آدرس کیف پول به روز می شود
5. عرضه کل SBTC به روز می شود.

هیچ طرف مقابل لازم نیست که مبادله شود ، زیرا سیستم بدهی را از یک مصنوعی به دیگری تبدیل می کند. از این رو هیچ کتاب سفارش یا تطبیق سفارش لازم نیست و در نتیجه نقدینگی بی نهایت بین مصنوعی ایجاد می شود. هیچ تغییر بدهی لازم نیست در برابر استخر بدهی ثبت شود ، زیرا همان مقدار از منبع منبع سوخته و از مصنوعی مقصد استفاده می شود.

نهادهای

دارندگان SNX تنظیم کننده های اساسی هستند و برای حفظ سیستم مورد نیاز هستند. یک دارنده SNX می تواند با قفل کردن SNX خود به عنوان وثیقه از طریق قرارداد هوشمند Synthetix ، هر نوع مصنوعی را در سیستم (به عنوان مثال SUSD) نعناع کند. مراحل انجام شده در هنگام نعناع Holder SNX:

1. قرارداد Synthetix بررسی می کند که SNX Staker می تواند مصنوعی را در برابر SNX خود نعناع کند ، که نیاز به نسبت وثیقه آنها زیر 750 ٪ دارد.
2. بدهی آنها به ثبت بدهی اضافه می شود. بدهی مقدار ارزش جدید است و در SUSD ذخیره می شود
3. با بدهی که به استاکر اختصاص داده شده است ، قرارداد Synthetix به قرارداد SUSD دستور می دهد تا مبلغ جدید را صادر کند. آن را به کل عرضه خود اضافه می کند و SUSD تازه ذوب شده را به کیف پول کاربر اختصاص می دهد.

Eth Stakers همچنین در اصلی سازی سیستم نقش دارد. همچنین می توان با استفاده از ETH ، مصنوعی را نعناع کرد. با این حال ، بدهی Eth Stakers به جای SUS در ETH است. این به بدهی جمع شده سیستم اضافه نمی شود و بنابراین بسته به نتایج معامله گران نوسان نمی کند.

معامله گران موضوع دیگری هستند که بدون نیاز به نگه داشتن یا Stake SNX ، نقش مهمی را ایفا می کنند. معامله گران در synthetix. exchange می توانند از سیستم فعال شده توسط SNX Stakers استفاده کنند ، یعنی تجارت انواع مختلفی از دارایی ها با نقدینگی نامتناهی و بدون لغزش.

سرانجام ، داوری ها نیز در سیستم نقش دارند ، اما در حفظ سیستم از اهمیت کمتری برخوردار هستند. فرصت اصلی داوری در Synthetix استفاده از دارایی های کم ارزش در بازار ثانویه است. اگر Seth یا SUSD به ترتیب زیر قیمت ETH یا USD تجارت می کنند ، پس از آن می توانند با خرید ارزان قیمت و استفاده از آنها در سیستم Synthetix ، که در آن ارزش های آنها نرخ بازار را مورد توجه قرار نمی دهد ، می توانند با خرید ارزان و استفاده از آنها سود ببرند.

وثیقه

مدل وثیقه تلفیقی Synthetix کاربران را قادر می سازد تا از نیاز به همتایان ، به طور مستقیم با قرارداد هوشمند تبدیل به طور مستقیم با قرارداد هوشمند انجام دهند.

ایجاد

حداکثر عرضه SNX 212،424،133 نشانه است. در حال حاضر 114،841،533. 01 SNX در گردش ، از نظر نوشتن وجود دارد. Synthetix از طریق ارائه سکه اولیه خود (ICO) ، بیش از 60 میلیون نشانه فروخته است. نشانه های SNX از قبل استفاده شده اند ، و طبق تحقیقات Binance ، کل عرضه SNX به شرح زیر توزیع می شود: 0. 87 ٪ پیش فروش ، 19. 20 ٪ فروش خصوصی ، 3. 05 ٪ فروش عمومی ، تیم 18. 49 ٪ ، 0. 77 ٪ مشاوره ، 4. 62بنیاد ٪ ، مشوق های مشارکت 1. 93 ٪ ، 1. 16 ٪ Bounties/AirDrops و 49. 92 ٪ استینگ.

خاتمه دادن

هنگامی که یک SNX Staker می خواهد از سیستم خارج شود یا بدهی خود را کاهش دهد و SNX را باز کند ، باید بدهی خود را بازپرداخت کند. در ساده ترین آن: یک استاکر با قفل کردن SNX به عنوان وثیقه ، 10 susd را نعناع می کند و برای باز کردن قفل آن باید 10 سوز را بسوزاند. اما اگر استخر بدهی نوسان کند (و به همین دلیل بدهی های فردی آنها نوسان می کند) در حالی که آنها در آن قرار گرفته اند ، ممکن است نیاز به سوزاندن بدهی کم و بیش از آنچه که از آن استفاده می کنند. روند کاهش بدهی به صفر به شرح زیر است:

• قرارداد Synthetix مانده بدهی آنها را تعیین می کند و آنها را از ثبت بدهی حذف می کند.
• مقدار مورد نیاز SUSD سوخته می شود ، و عرضه کل SUSD به همراه تعادل SUSD در کیف پول کاربر به روز می شود.
• تعادل SNX آنها قابل انتقال است.

ارتباط

در ابتدای وب سایت Whitepaper پروژه اشکال زیادی وجود دارد که بیان شده است. اولین بحث اختلاف نظر است. تمام مباحث حاکمیت Synthetix در اختلاف جامعه Synthetix در کانال #دولت آغاز می شود. همچنین انجمن های تحقیقاتی وجود دارد که در آن نظرات رسمی تر در مورد حاکمیت و پیشرفت در Synthetix در مجمع تحقیقات Synthetix ذخیره می شود. همچنین یک وب سایت SIP وجود دارد که برای بررسی یا ایجاد پیشنهادات بهبود Synthetix (SIPS) استفاده می شود. همچنین می توانید پشتیبانی فنی را از Discord Synthetix در کانال #پشتیبانی از فناوری دریافت کرده و منابع پشتیبانی ، توضیحات و پیوندهایی را در صفحه منابع Synthetix ساخته شده در جامعه پیدا کنید.

شراکت

نشانه های SNX را می توان در مبادلات برتر مانند Binance ، Okex ، Coinbase Pro و Uniswap (V2) خریداری کرد. Synthetix همچنین از همکاری با ChainLink ، ارائه دهنده راه حل های غیر متمرکز Oracle خبر داد. این مشارکت مهم است زیرا امکان دسترسی Synthetix به سایر دارایی ها را فراهم می کند و به کاربران DEFI امکان دسترسی به قرار گرفتن در معرض این دارایی ها را می دهد. به عنوان مثال ، Synthetix قادر به ایجاد خاک دارایی بود که دارایی روغن مصنوعی آنهاست. طبق گفته AltcoinBuzz ، Synthetix از یک شبکه Oracle غیر متمرکز ChainLink برای آینه کاری قیمت روغن استفاده می کند. ایجاد خاک به کاربران DEFI در معرض زنجیره ای در معرض نفت قرار می دهد ، که به نظر می رسد یکی از مهمترین کالاهای جهان است زیرا اقتصاد جهان به نفت اعتماد می کند.

تجربه تیمی

این شبکه در سپتامبر 2017 توسط کین وارویک با نام Havven (HAV) راه اندازی شد. حدود یک سال بعد ، این شرکت به Synthetix مجدداً مجدداً مجدداً مجدداً به Synthetix پرداخت. Kain Warwick بنیانگذار Synthetix و یک مدیر غیر اجرایی در شبکه خرده فروشی Blueshyft است. قبل از تأسیس Synthetix ، وارویک روی چندین پروژه رمزنگاری دیگر کار کرده است. او همچنین Pouncer ، یک سایت حراج زنده منحصر به فرد استرالیا را تأسیس کرد.

پیتر مک کین ، مدیر عامل این پروژه ، بیش از دو دهه تجربه در توسعه نرم افزار دارد. او پیش از این به عنوان برنامه نویس در ICL Fujitsu کار می کرد. جردن موتازی ، COO Synthetix ، یک استراتژیست تجاری ، تحلیلگر بازار و رهبر فروش با چندین سال تجربه در زمینه blockchain ، cryptocurrency ، پرداخت های دیجیتال و سیستم های تجارت الکترونیکی است. جاستین جی موسی ، CTO ، مدیر سابق مهندسی MongoDB و معاون رئیس مهندسی در LAB49 بود. او همچنین Pouncer را تأسیس کرد.

بودجه فعلی

از زمان برداشت خود در سال 2017 ، مصنوعی پنج (5) بودجه اعلام شده از هفت (7) سرمایه گذار مختلف را با مبلغ 46. 1 میلیون دلار دلار اعلام کرده است. سرمایه گذاران شامل Coinbase Ventures ، Paradigm ، IOSG Ventures ، Framework Ventures ، George Burke و Infinite Capital هستند.

خطرات فعلی

در معماری فعلی خطرات مختلفی وجود دارد ، زیرا Synthetix هنوز یک سیستم آزمایشی است و سیستم های پیچیده به مشاهدات تجربی و تجزیه و تحلیل نظری نیاز دارند. مشاهده تجربی و تجزیه و تحلیل نظری تضمین می کند که طراحی مکانیسم مشوق هایی را برای همه بازیکنان تراز می کند.

یک خطر شامل دارندگان بدهی SNX در هنگام جمع آوری مصنوعی SNX و نعناع خود است. همانطور که قبلاً توضیح داده شد ، این بدهی به دلیل تغییر نرخ ارز در سیستم می تواند نوسان کند. این بدان معنی است که برای خروج از سیستم و باز کردن قفل SNX آنها ، ممکن است نیاز به سوزاندن بیشتر از آنچه که در ابتدا ذوب شده بودند ، سوزانده شوند.

بیشتر افراد در فضای cryptocurrency از این خطر آگاه هستند ، اما قیمت اکثر رمزنگاری ها با بیت کوین و/یا اتریوم بسیار مرتبط است. این بدان معنی است که برای نوسانات عمده قیمت در نشانه SNX به دلایلی که ارتباط چندانی با SNX یا سیستم Synthetix ندارد ، امکان پذیر است.

سرانجام ، تعدادی از جنبه های سیستم وجود دارد که در حال حاضر متمرکز شده اند. این تصمیم برای اطمینان از اجرای کارآمد پروژه گرفته شده است. یک نمونه از تمرکز استفاده از قراردادهای پروکسی در بیشتر معماری است. این امر برای اطمینان از ارتقاء سیستم به راحتی اما سطح کنترل را به تیم مهندسی که نیاز به اعتماد کاربران دارد ، اعطا می کند. در حالی که این جنبه ها با گذشت زمان به مرحله اجرا می روند ، درک خطرات ذاتی در معماری سیستم فعلی مهم است.

استراتژی های کاهش خطر

به عنوان یک پروتکل غیرمتمرکز ، تیم Synthetix متعهد به عدم تمرکز و مقاومت در برابر سانسور است - با بالغ شدن سیستم ، این یک فرایند تدریجی خواهد بود. این شامل مناطق مهم مانند خوراک قیمت است. آنها پیش از این همکاری با Chainlink ، ارائه دهنده راه حل های غیر متمرکز Oracle را اعلام کرده اند.

حوزه مهم دیگر حاکمیت است ، آنها اخیراً تماس های منظم مدیریت جامعه را برای اطمینان از هماهنگی اهداف این پروژه با جامعه آغاز کرده اند. جنبه دیگر این فرایند ، حرکت به یک فرایند رسمی مدیریت تغییر است. آنها SIP (پیشنهادات بهبود synthetix) را معرفی کرده اند تا به جامعه اجازه دهد درخواست های تغییر را معرفی کند و اطمینان حاصل کند که هرگونه تغییر در سیستم توسط همه ذینفعان به خوبی درک شده و در نظر گرفته شده است.

نتیجه

ما در Altlift Synthetix را به عنوان یکی از سیستم عامل های پیشرو جنبش Defi می بینیم. این سیستم دارایی های مصنوعی را به کاربران در سراسر جهان ارائه می دهد و دسترسی به استراتژی های تخصصی تجارت را فراهم می کند. با در نظر گرفتن اندازه بازارهای مالی سنتی ، این پتانسیل را دارد که واقعاً یک بازار عظیم توکن دارای دارایی های دیجیتالی شده در دنیای واقعی را بر روی blockchain Ethereum ایجاد کند. تیم Altlift همکاری Synthetix با ChainLink را به ویژه هیجان انگیز می داند ، زیرا این امکان را به دارندگان SNX می دهد که دسترسی به دارایی های وسیع تری را در معرض دید قرار دهند. مصنوعی معکوس (Isynths) نیز عنصر جالب دیگری را برای سیستم به ارمغان می آورد زیرا به کاربران امکان می دهد موقعیت های کوتاهی را در دارایی های مصنوعی بگیرند