درک حباب های مالی ، حباب دارایی ، حباب سهام و تأثیر تورم-کشو

تعریف حباب به زمانی اشاره دارد که قیمت کالا ، امنیت یا سایر ابزار مالی به جایی افزایش می یابد که نمی توان آن را به طور منطقی توسط اصول اساسی آن پشتیبانی کرد. یک حباب مالی می تواند در یک سهام یا امنیت واحد رخ دهد ، یا می تواند گسترش یابد تا دارایی های دیگری را در یک اثر موج دار در یک بخش قرار دهد. سرانجام ، حباب ها پشت سر گذاشتند. برخی از سرمایه گذاران ممکن است تشخیص دهند که اصول خاموش است و دارایی های خود را قبل از ترکیدن حباب دارایی می فروشند. بانکها و مؤسسات دیگر که بیش از حد در آن قرار دارند ممکن است شروع به فروش منابع خود کنند و باعث کاهش قیمت ها می شوند. سرمایه گذاران ممکن است در طی حباب سهام وحشت زده شوند و فروش سهام خود را شروع کنند و باعث فرو رفتن این بخش و کاهش قیمت ها شوند. دانستن شرایط تعریف حباب و شناخت علائم ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند تا از ضرر و زیان خودداری کنند.

روند بازار و آمار برای حباب دارایی

از زمان رکود اقتصادی در اواخر دهه 2000 ، اقتصاد ایالات متحده وارد بازار گاو نر گسترده شده است. این گروهی را ایجاد کرده است که هشدار می دهد حباب ثروت فعلی وجود دارد که ممکن است طی چند سال آینده ترکیده باشد. از نظر تاریخی ، ثروت خانوار تقریباً تولید ناخالص داخلی را به طور متوسط 379 درصد ردیابی کرده است. با این حال ، در حال حاضر ، ثروت خانوار در حدود 505 درصد از تولید ناخالص داخلی است و این شکاف باعث می شود تعداد فزاینده ای از مردم زنگ هشدار را صدا کنند. مدیران صندوق خاطرنشان كردند كه سهام فنی در حالی كه سهام دفاعی مانند مراقبت های بهداشتی و ارتباطات از دست رفته است ، همچنان به افزایش قیمت ادامه داده اند. در صورت ترکیدن حباب دارایی ، ممکن است سهام فناوری با قیمت بالا کاهش یابد. این ممکن است برای مردم معقول باشد که توجه خود را به سهام دفاعی قبل از پشت سر هم تغییر دهند.

تأثیر تورم کشش تقاضا بر حباب سهام چیست؟

این نوع تورم زمانی اتفاق می افتد که تقاضا برای سهام یا دارایی بسیار بیشتر از عرضه باشد. با افزایش تقاضای مصرف کننده ، شرکت ها سعی می کنند عرضه را برای پاسخگویی به تقاضا افزایش دهند. وقتی عرضه اضافی در دسترس نباشد ، قیمت سهام افزایش می یابد. این باعث تورم می شود. یک نمونه از تأثیر تورم تقاضا بر روی حباب سهام با ایجاد اوراق بهادار با اعتبار قبل از رکود اقتصادی اواسط دهه 2000 رخ داد. با افزایش تقاضا برای اوراق بهادار اعتباری ، قیمت دارایی های زیرین نیز افزایش یافته است. این بدان معنی بود که قیمت مسکن قبل از فروپاشی بازار مسکن بیش از ارزش واقعی آنها بالون شده است.

پیشینه حباب های مالی

• حباب سهام بدون حباب اعتباری
• حباب های سهام مبتنی بر اعتبار
• حباب مسکن با متوسط رشد اعتبار
• حباب های مسکن اهرمی

حباب های سهامی که با اعتبار تامین نمی شوند، به اندازه سایر انواع حباب ها بر بازار تاثیر ندارند. حباب های سهام ناشی از اعتبار ممکن است تأثیر بیشتری داشته باشند و ممکن است بهبود را کندتر کرده و با ترکیدن حباب ها رکود را طولانی تر کنند. نمونه ای از این حباب سهام با فناوری پیشرفته است که در اواخر دهه 1990 تا اوایل دهه 2000 رخ داد.

حباب های مسکن با رشد متوسط اعتبار ممکن است آسیب بیشتری نسبت به حباب های سهام وارد کند. حباب های مسکن اهرمی ممکن است بیشترین آسیب را ایجاد کنند همانطور که حباب مسکن در اواسط دهه 2000 نشان داد. به طور متوسط، پس از ترکیدن حباب اهرمی مسکن، بهبود اقتصاد به طور متوسط پنج سال طول می کشد.

هیمن مینسکی یک اقتصاددان پسا کینزی بود که نظریه خود را در اواسط دهه 1970 توسعه داد. بر اساس نظریه بی ثباتی مالی مینسکی، بحران های اقتصادی در نظام های سرمایه داری اجتناب ناپذیر هستند، زیرا دوران شکوفایی مردم را تشویق می کند که به طور فزاینده ای بی محور شوند.

مینسکی چرخه رونق و رکود را با انباشت بدهی در بخش خصوصی گره زد. او سه گروه از وام گیرندگان را شناسایی کرد که در ایجاد بدهی های ورشکسته که می تواند باعث ترکیدن حباب شود، کمک می کنند، از جمله وام گیرندگان سفته باز، وام گیرندگان پونزی.

تئوری مینسکی پس از بحران وام مسکن فرعی مورد توجه جدیدی قرار گرفت. وام گیرندگان پوششی، وام گیرندگانی بودند که وام های سنتی دریافت کردند و به اصل و بهره پرداخت کردند. وام گیرندگان سوداگرانه افرادی بودند که وام هایی را با پرداخت سود دریافت می کردند. وام گیرندگان پونزی وام هایی گرفتند که به طور کامل بهره را پوشش نمی داد، بنابراین موجودی آنها افزایش یافت. ترکیبی از این سه نوع انباشت بدهی منجر به بحران پس از آن شد.

ویژگی های حباب

مینسکی پنج مرحله از حباب های اقتصادی را شناسایی کرد که شامل موارد زیر می شود:

• جابه جایی
• رونق
• رضایت
• سود جویی
• نیم تنه

در مرحله جابجایی، سرمایه گذاران شیفته یک الگوی جدید از جمله نرخ بهره پایین یا فناوری جدید می شوند. این نقطه ای است که سرمایه گذاران شروع به ورود به بازار می کنند. در مرحله رونق، تعداد سرمایه گذاران افزایش می یابد و قیمت ها را بالا می برد. به دنبال پوشش گسترده رسانه ها، سرمایه گذاران به بازار سرازیر شدند و باعث افزایش قیمت ها شدند.

پس از مرحله رونق ، مرحله ای از سرخوشی رخ می دهد. این زمانی است که سرمایه گذاران شروع به پرتاب احتیاط به باد می کنند و به طور فزاینده ای سوداگرانه می شوند. ارزیابی ها ممکن است به سطوح شدید متناسب با اصول سهام برسد. سرانجام ، یک نیم تنه رخ می دهد. این ترکیدن حباب اقتصادی است و در نتیجه کاهش شدید در ارزیابی ها ایجاد می شود. با کاهش قیمت ها ، سرمایه گذاران وحشت می کنند و منابع خود را می فروشند و باعث می شود قیمت ها حتی بیشتر کاهش یابد.

حباب های مالی چگونه کار می کنند؟

حباب هنگامی اتفاق می افتد که قیمت یک دارایی مالی مانند سهام ، اوراق قرضه ، املاک و مستغلات یا کالا با سرعت سریع و بدون اصول اساسی برای حمایت از این افزایش افزایش یابد. افزایش قیمت یک دارایی مالی ، دلالان فرصت طلب و سرمایه گذاران را به سمت خود جذب می کند.

سرمایه گذاران بی تجربه ممکن است علائم حباب اقتصادی را تشخیص ندهند. در عوض ، آنها متوجه افزایش قیمت در دارایی مالی می شوند و معتقدند که می توانند از افزایش قیمت ها سود ببرند. سپس سیل دلارهای سرمایه گذاری در دارایی وجود دارد که قیمت آن را به سطح ناپایدار سوق می دهد و حباب مالی را ایجاد می کند.

علل حباب مالی - اقتصاد کینزی

بنیانگذار نظریه کینزی ، جان مینارد کینز یک اقتصاددان انگلیسی بود که نظریه های آن تا حد زیادی رویکرد اقتصادی امروز را شکل داد. تحت نظریه کینزی ، دولت تشویق می شود نقش اقتصادی بزرگ و فعال ایفا کند. در نتیجه ، اقتصادهای غربی امروز توسط دولتهای عظیم مرکزی که بدهی گسترده ای دارند ، مشخص می شوند و دولت های غربی تا حد زیادی از اصول اقتصاد کینزی پیروی می کنند.

فدرال رزرو مسئول ایجاد نرخ بهره در تلاش برای کنترل اقتصاد و بازار مالی است. وقتی نرخ بهره پایین باشد ، مردم به وام و خرج کردن تشویق می شوند. تقاضای مصرف کننده برای یک محصول یا دارایی ممکن است از عرضه کل و تورم رانندگی فراتر رود.

دلایل مختلف تورم-کشش وجود دارد ، از جمله موارد زیر:

• اقتصاد در حال رشد
• تورم دارایی
• مداخله دولت
• پیش بینی های اقتصادی و انتظارات از تورم

هنگامی که پول زیادی در یک سیستم اقتصادی وجود دارد که کالاهای بسیار کمی دارد ، قیمت ها بالا می رود. اگر کمبود عرضه یک کلاس دارایی وجود داشته باشد که در یک بازار مالی تقاضای زیادی داشته باشد ، ممکن است قیمت ها به طرز چشمگیری افزایش یابد. این افزایش ممکن است سایر سرمایه گذاران را برای خرید اوراق بهادار در کلاس دارایی سوق دهد و در نهایت منجر به افزایش ارزش ها شود تا به مراتب بیشتر از ارزش ذاتی دارایی های مالی موجود در کلاس افزایش یابد. این می تواند به یک حباب مالی منجر شود که در نهایت پشت سر هم خواهد شد.

چه عواملی باعث ترکیدن حباب می شود؟

عوامل مختلفی می توانند باعث ترکیدن حباب اقتصادی شوند. تقاضا برای دارایی ها در نهایت می تواند خسته شود. این می تواند به یک تغییر نزولی منجر شود که قیمت ها را در یک مارپیچ نزولی فشار می دهد.

همچنین می تواند در منطقه دیگری از اقتصاد کندی کند. این می تواند منحنی تقاضای کلی را در جهت نزولی تغییر دهد و باعث کاهش قیمت ها شود.

در کوتاه مدت ، حباب های مالی می توانند ویران کننده باشند. با این حال ، هایمن مینسکی ترکیدن حباب های اقتصادی را بیشتر از ویژگی های بازار به جای عدم موفقیت در آن می داند. در طولانی مدت ، ترکیدن حباب ممکن است منجر به فناوری جدید ، زیرساخت های جدید و پیشرفت در اقتصاد کلی شود.

نمونه هایی از حباب های مالی و دارایی

سه مورد از بزرگترین حباب های تاریخ نشان می دهد که حباب ها چگونه کار می کنند و پیامدهای آنها چه می تواند باشد. اولین مورد از این سه نمونه در هلند در دهه 1630 رخ داد. حباب لاله هلندی نمونه ای از حباب دارایی است که در آن قیمت لاله ها 20 بار در دوره سه ماهه از نوامبر 1636 تا فوریه 1637 افزایش یافته است. بشر

نمونه دیگر حباب مالی ، حباب شرکت دریای جنوبی بود که در سال 1720 اتفاق افتاد. دولت انگلیس به شرکت دریای جنوبی قول داد که انحصار همه تجارت با مستعمرات اسپانیایی آمریکای جنوبی را خواهد داشت. مدیران این شرکت داستان های بلند درباره ثروت در آمریکای جنوبی را گسترش داده و باعث می شود سرمایه گذاران سهام خود را جمع کنند. قیمت سهام این شرکت در سال 1720 از ژانویه تا ژوئن هشت بار افزایش یافته است. پشت سر هم حباب منجر به رکود شدید اقتصادی شد.

یک نمونه مدرن تر از حباب بازار سهام ، حباب نقطه ای از اواخر دهه 1990 است. معرفی اینترنت در دهه 1990 منجر به حباب سوداگرانه پیرامون شرکت های جدید فناوری شد. صدها شرکت اینترنتی به محض تکمیل پیشنهادات عمومی اولیه خود ، در محدوده چند میلیارد ارزش داشتند. با این حال ، این ارزیابی ها با ارزش ذاتی شرکت ها یا اصول آنها پشتیبانی نمی شوند. این امر باعث شد تا شاخص NASDAQ تا سال 2000 به بیش از 5،000 افزایش یابد. تا سال 2002 ، 80 درصد کاهش یافته و اقتصاد را به بازار رکود و خرس فرو برد.

سرمایه گذاری در طول حباب

نکته اصلی سرمایه گذاری در طول حباب ، شناسایی مراحل است تا بتوانید تشخیص دهید که حباب در حال شکل گیری است. اولین مرحله زمانی است که یک توسعه یا فناوری جدید وجود دارد که وعده بازار دارد. سرمایه گذاران پول هوشمند که قادر به مشاهده زمان شروع حباب قیمت دارایی هستند ، ممکن است در اوایل قبل از پوشش گسترده رسانه ها ، قیمت ها را افزایش دهند.

نگه داشتن اوراق بهادار از طریق مرحله آگاهی هنگامی که سرمایه گذاران بیشتری به آن پرش می کنند و سپس فروش آنها در مرحله شیدایی می توانند به سرمایه گذاران پول هوشمند کمک کنند تا از حباب قیمت دارایی استفاده کنند. با این حال ، زمان ورود به سیستم و زمان بیرون آمدن می تواند دشوار باشد وقتی می خواهید در حباب دارایی سرمایه گذاری کنید. برای شما مهم است که بتوانید قبل از خسته شدن تقاضا و شروع به کاهش قیمت ، از آنجا خارج شوید.

بهتر است از تلاش برای زمان بازار در حین حباب خودداری کنید. درعوض ، شما باید برای محافظت از خود در هنگام حباب بازار سهام قدم بردارید.

برای محافظت از خود در برابر حباب دارایی یا حباب بازار سهام ، سهام مشاغل قوی را که اصول خوبی دارند خریداری کنید. شرکت هایی را انتخاب کنید که سود واقعی داشته باشند و بازده جذاب در سهام خود داشته باشند. شرکت ها باید نسبت بدهی به سهام کم و متوسط داشته باشند و همچنین باید در حاشیه سود ناخالص خود پیشرفت هایی را نشان دهند.

شما باید استراتژی متوسط هزینه دلار را در موقعیت های خود قرار دهید. خرید و فروش با نرخ های ثابت و تعیین مبلغ پول برای محافظت بیشتر در برابر حباب قیمت دارایی. افرادی که دلار هزینه می کنند ، وقتی قیمت ها پایین تر باشد ، سهام بیشتری از امنیت را خریداری می کنند تا در صورت بالا رفتن قیمت ، موقعیت آنها ارزش بیشتری داشته باشد.

سود سهام خود را برای محافظت بیشتر در برابر حباب های مالی سرمایه گذاری کنید. هنگامی که سود سهام خود را دوباره سرمایه گذاری می کنید ، پول شما قادر است در مدت زمان طولانی تری برای شما سخت تر کار کند. با انتخاب یک شرکت کارگزاری که هزینه کم یا بدون هزینه را نیز هزینه می کند ، هزینه های خود را کم نگه دارید. اطمینان حاصل کنید که ژنراتورهای نقدی پشتیبان و منابع درآمد منفعل ایجاد می کنید تا بتوانید در حالی که منتظر بازگشت شرایط بازار گاو نر هستید ، از زمان های لاغر بازارهای خرس سوار شوید.

متنوع سازی نمونه کارها و تعادل شما نیز روشهای مهمی برای محافظت از خود در برابر حباب های قیمت است. اگر نمونه کارها شما در بین انواع مختلف دارایی ها و انواع اوراق بهادار متنوع است ، ممکن است از حباب قیمت که ممکن است در یکی از سرمایه گذاری های شما رخ دهد محافظت شود. به اصول شرکتهایی که انتخاب می کنید توجه کنید تا بتوانید تشخیص دهید که آیا قیمت سهام از ارزش ذاتی آن فراتر می رود یا خیر. تنوع ، سود را تضمین نمی کند یا در برابر ضرر در بازار رو به زوال محافظت می کند. این روشی است که برای کمک به مدیریت ریسک سرمایه گذاری استفاده می شود.

در فواصل منظم ، نمونه کارها خود را بررسی کرده و آن را دوباره تعادل دهید. این امر مستلزم تغییر مجدد وزنهای موجود در نمونه کارها برای مطابقت با درصد تخصیصی است که از پیش تعیین شده اید. تعادل مجدد نمونه کارها و سرمایه گذاری با یک دید بلند مدت می تواند به شما کمک کند تا در حالی که به شما امکان می دهد از طریق بازارهای خرس سوار شوید و از بازارهای گاو نر سود بیشتری کسب کنید ، به شما امکان می دهد تا در بازارهای خرس سوار شوید و به مرور زمان از آن استفاده کنید. تعادل مجدد می تواند مستلزم هزینه معاملات و عواقب مالیاتی باشد که باید هنگام تعیین یک استراتژی تعادل در نظر گرفته شود.

بدون سازش با مالی M1 سرمایه گذاری کنید

پلت فرم سرمایه گذاری مالی M1 و برنامه تلفن همراه به افراد یک روش در دسترس برای ورود به بازار امکان می دهد. پلتفرم و برنامه قوی برای ساده کردن روند سرمایه گذاری چه تازه وارد سرمایه گذاری یا تجربه تر طراحی شده اند. مالی M1 شما را قادر می سازد تا پول خود را مدیریت کنید و با سهولت ثروت ایجاد کنید

در امور مالی M1 ، شما می توانید اوراق بهادار خود را برای ایجاد نمونه کارها شخصی خود انتخاب کنید یا از بیش از 80 پرتفوی که توسط کارشناسان برای سطح تحمل ریسک مختلف ، اهداف مالی و افق های زمانی ایجاد شده است ، انتخاب کنید. این پلتفرم قابلیت های تحقیق داخلی متناسب با نمونه کارها شما را فراهم می کند و داشبوردهای آماده موبایل را ارائه می دهد تا بتوانید نمونه کارها خود را در هر زمان و هر مکان مصرف کنید.

یک مزیت اصلی در انتخاب مالی M1 توانایی سرمایه گذاری به صورت رایگان است. این شرکت هیچ کمیسیون یا هزینه های مدیریتی را که به شما اجازه می دهد با گذشت زمان به طور قابل توجهی رشد کند ، پرداخت نمی کند. M1 Finance به شما امکان می دهد سرمایه گذاری خودکار را تنظیم کنید تا پول به حساب سرمایه گذاری یا بازنشستگی از بانک خود منتقل شود تا عادت های مالی خوب بی دردسر باشد. شما می توانید سرمایه گذاری های خودکار را به گونه ای تنظیم کنید که سود سهام شما به طور خودکار برای ایجاد ثروت کار کند.