مشتقات - معنی ، انواع ، مزایا ، مضرات

مشتقات محصولی است که مقدار آن از مقدار یک یا چند متغیر اساسی به نام پایه (دارایی اساسی ، شاخص یا نرخ مرجع) به صورت قراردادی حاصل می شود. دارایی اساسی می تواند عدالت ، فارکس ، کالا یا هر دارایی دیگر باشد. به عنوان مثال ، کشاورزان گندم ممکن است بخواهند برداشت خود را در تاریخ آینده بفروشند تا خطر تغییر قیمت ها را تا آن تاریخ از بین ببرند. چنین معامله ای نمونه ای از مشتق است. قیمت این مشتق با قیمت لکه گندم که "زیرین" است هدایت می شود.

مشتقات معنی

یک ابزار مالی که ارزش آن از ارزش یک یا چند مورد اساسی مانند کالاها ، فلزات گرانبها ، ارز و اوراق قرضه و غیره حاصل می شود ، از آنجا که ارزش این موارد با سایر اوراق بهادار دیگر در بازار مرتبط است ، آنها بسیار خطرناک در نظر گرفته می شوند.

مثال: گزینه ها ، آینده ها و مبادله ها

چطورکار می کنند؟

VRP Ltd شرکتی است که مشغول تهیه شیرینی در مقیاس بزرگ است که در تمام شهرهای بزرگ هند فعالیت می کند. بیشتر موادی که در عملیات منظم خود استفاده می کنند عبارتند از: jiggery ، شکر ، روغن خوراکی ، بادام زمینی و غیره

قیمت این موارد به طور مداوم بسته به عوامل مختلفی از جمله تولید نیشکر ، بادام زمینی و غیره تغییر می کند ، بنابراین به منظور مدیریت خطر قیمت بالاتر VRP Ltd با کسانی که قند و سایر موارد را در صورت نیاز توسط آنها تولید می کنند ، توافق می کندمبلغ معینی از مواد را با قیمت خاص توافق شده در یک نقطه از زمان خریداری کنید. در آینده اگر قیمت این موارد بالاتر از قیمت های توافق شده در قرارداد باشد ، VRP Ltd از نظر اختلاف بین قیمت فعلی بازار و قیمت توافق شده سود می برد. در اینجا ارزش قرارداد وابسته به کالاهای مختلف است.

بیایید برخی از مشتقات مالی را درک کنیم:

1. گزینه ها:

این قراردادهای الزام آور بین طرفین برای خرید یا فروش یک امنیت خاص ، کالا ، فلز و غیره با قیمت معین است. گزینه ها حق خرید را به خریدار می دهند و هیچ تعهدی را به همراه نمی آورد. گزینه ای برای خرید امنیت خاص با قیمت خاص "گزینه تماس" و دیگری است که به حق فروش امنیت می دهد "گزینه قرار داده شده" است.

2. آینده:

این یک مشتق است که در آن دو طرف برای خرید یا فروش امنیت یا هر ملک با قیمت خاص توافق شده برای "تحویل آینده" به قرارداد وارد می شوند. توافق نامه ای برای خرید یا فروش اوراق بهادار مشخص شده یا هر کالایی در ماه آینده تعیین شده با قیمتی که توسط خریدار و فروشنده توافق شده است ، وجود خواهد داشت. آنها تجارت در بورس آینده را تسهیل می کنند.

3. قراردادهای رو به جلو:

بیشتر تفاوت بین رو به جلو و آینده از نظر نقدینگی ، بستر معاملاتی و تسویه حساب نهفته است. قراردادهای پیش رو قراردادهای دو جانبه بین دو طرف که در آن تسویه حساب در آینده در تاریخ خاص با قیمتی که امروز توافق شده است انجام می شود. آنها نسبت به آینده مایع کمتری دارند.

4. مبادله:

آنها توافق های بین طرفین برای مبادله ابزارهای مالی یا جریان نقدی آینده در آینده بر اساس معیارهای توافق شده مانند نرخ بهره ، شاخص های سهام و غیره هستند.

مزایای مشتقات:

1. اهرم:

توانایی و شانس کسب سود عظیم و شدید در مشتقات زیاد از ورود به اوراق بهادار اولیه یا صندوق های متقابل است.

2. خطر را مدیریت می کند:

قراردادهای مشتق به محافظت از خطر قیمت های بالا در آینده کمک می کند. مهمترین هدف این قراردادها مدیریت ریسک است.

مضرات مشتقات:

1. نوسانات بالا:

از آنجا که ارزش مشتقات مبتنی بر برخی موارد اساسی مانند کالاها ، فلزات و سهام و غیره است ، در معرض خطر بالا قرار می گیرند. بیشتر مشتقات در بازار آزاد معامله می شوند. و قیمت این کالاها فلزات و سهام به طور مداوم در طبیعت تغییر می کنند. بنابراین خطر اینکه فرد ممکن است ارزش خود را از دست بدهد بسیار زیاد است.

2. نیاز به تخصص دارد:

در صورت وجود وجوه متقابل یا سهام ، می توان حتی با دانش محدود مربوط به بخش تجارت خود مدیریت کرد. اما در صورت مشتقات ، پایداری در بازار بدون دانش تخصصی در این زمینه بسیار دشوار است.

3. زندگی قرارداد:

مشکل اصلی قراردادهای مشتق زندگی محدود آنها است. با گذشت زمان ، ارزش مشتقات کاهش می یابد و غیره. بنابراین حتی ممکن است در آن بازه زمانی توافق شده کاملاً از دست بدهد.