جلسه FOMC: آنچه شما باید بدانید

کمیته بازار آزاد فدرال ، که توسط مخفف "FOMC" نیز شناخته می شود ، کمیته دوازده عضو در فدرال رزرو است که ایالات متحده آمریکا است.بانکداری مرکزیسیستم مسئول تعیین سیاست پولی. با توجه به این واقعیت که FOMC مسیر و سیاست های بزرگترین اقتصاد جهان را تصمیم می گیرد ، جلسات آن بسیار مورد انتظار معامله گران و تحلیلگران است زیرا می توانند تأثیر بسزایی در بازارها داشته باشند و حتی می توانند بازار ایجاد کنندنوسان.

دیروز ، 22 مارس ، FOMC آخرین اجلاس خود را با افزایش نرخ سه امتیاز به پایان رساند. در میان آخرینآشفتگیو برخاستتورم، اکنون ، بیش از هر زمان دیگری ، تصمیمات نرخ فدرال رزرو ممکن است تأثیر سنگین تری بر وضعیت اقتصاد داشته باشد. در اینجا خلاصه ای از آخرین جلسه فدرال رزرو ، تأثیر آن در بازارها و مروری بر نحوه عملکرد فدرال رزرو آورده شده است:

سیاست پولی چیست؟

سیاست های پولی نشانگر حرکات انجام شده توسط بانک مرکزی یک کشور است ، در این مورد ، فدرال رزرو ، "سوزن" را با توجه به در دسترس بودن و هزینه پول نقد و اعتبار حرکت می دهد. سه اهرم اصلی وجود دارد که فدرال رزرو ایالات متحده برای تصویب خط مشی پولی از آن استفاده می کند: نرخ تخفیف ، شرایط ذخیره بانکی و عملیات بازار آزاد (OMO). کمیته بازار آزاد فدرال صرفاً مسئولیت دومی را بر عهده دارد.

عملیات بازار آزاد چیست و چگونه از آنها استفاده می شود؟

عملیات بازار آزاد فروش و خرید خزانه ها و اوراق بهادار تحت حمایت دولت در بازار است. نرخ صندوق های فدرال ، که توسط هیئت مدیره فدرال رزرو تعیین شده است ، نرخ بهره وام های یک شبه است که بانک های آمریکایی به یکدیگر متهم می شوند. این نرخ همچنین به عنوان معیار برای نرخ وام ، بهره کارت های اعتباری و موارد دیگر خدمت می کند. نرخ بهره بانک ها به یکدیگر متهم می شوند ، زیرا وام های بین بانکی بانک ها را قادر می سازد تا ذخایر نقدی خود را به اندازه کافی بالا نگه دارند تا تقاضای مصرف کننده وام را برآورده کنند.

FOMC از عملیات بازار آزاد به عنوان ابزار اصلی خود برای "فشار" بازار به آن نرخ صندوق های فدرال استفاده می کند. هنگامی که خزانه ها و سایر اوراق بهادار خریداری می شوند ، با استفاده از پول تازه چاپ شده ، عرضه پول در بازار افزایش می یابد و نرخ بهره بانک ها برای وام های یک شبه ، یکدیگر را شارژ می کنند. عرضه پول کاهش می یابد و نرخ بهره افزایش می یابد ، هنگامی که FOMC تصمیم می گیرد که فدرال رزرو باید خزانه ها و اوراق بهادار را که در حال حاضر در اختیار دارد بفروشد.

مسیر پولی که توسط فدرال رزرو آغاز شده است بسیار حیاتی است ، زیرا خزانه داری توسط فدرال رزرو در چنان مقادیر زیادی خریداری و فروخته می شود که مستقیماً بر نرخ بهره کلی در دسترس برای بانک ها و مصرف کنندگان روزمره تأثیر می گذارد. هنگامی که اوراق بهادار بیشتری خریداری می شود ، عرضه پول موجود در ذخایر بانکی ایالات متحده افزایش می یابد ، بنابراین وام ها آسان تر می شوند و نرخ بهره کاهش می یابد.

چگونه FOMC تصمیم می گیرد چه راهی را طی کند؟

بسته به شرایط کلی اقتصادی و ارزیابی اعضای FOMC از آن ، FOMC تعیین می کند که آیا فدرال رزرو اوراق بهادار تحت حمایت دولت را خریداری یا فروش خواهد کرد.

در مواقع نزاع اقتصادی ، FOMC به منظور حمایت از رشد اقتصادی ، خرید اوراق بهادار را توصیه می کند. معکوس وقتی به نظر می رسد که اقتصاد ملی در زمین پایدارتر قرار دارد. با این حال ، با توجه به اینکه قضاوت های اقتصادی همیشه عینی نیستند ، گاهی اوقات می توان اختلاف نظر در FOMC داشت.

بسیاری از عوامل به تعیین نهایی FOMC می روند. اعضا شاخص های اقتصادی کلی مانند تورم ، بیکاری و تولید ناخالص داخلی را مرور می کنند. علاوه بر این ، آنها حتی ممکن است در نظر بگیرند که چگونه تغییر درسیاست های پولیمی تواند بر صنایع خاص در بازار آمریکا تأثیر بگذارد.

صورتجلسه جلسات FOMC ، که خلاصه ای از بحث و گفتگو بین اعضای کمیته را ارائه می دهد ، دقیقاً نشان می دهد که چه عواملی منجر به تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو و همچنین دیدگاه اعضای مختلف می شود. در حالی که یک کنفرانس مطبوعاتی اندکی پس از پایان جلسه FOMC برگزار می شود ، دقایقی برای سه هفته کامل پس از نتیجه گیری جلسه منتشر نمی شود ، بنابراین بسیاری از آنچه در تصمیم کمیته می رود ، نزدیک به یک ماه پس از آن یک رمز و راز است.

علاوه بر این ، برای درک چگونگی عملکرد بهتر فدرال رزرو ، ممکن است ارزش داشته باشد که در خاطر داشته باشید ‘هاوکی در مقابل دوویجارگون پولی که برای توصیف مواضع پولی مختلف تغذیه شده استفاده می شود. بر این اساس ، اعضای FOMC غالباً می توانند به عنوان "هولناک" ، کسانی که طرفدار خرید پیوند کمتری هستند ، "دونیش" ، که نظر مخالف را می گیرند ، یا "مرکزیت" ، که رویکرد آنها در جایی قرار دارد ، نام برد. نسبت نسبی کسانی که هر دیدگاه را دارند ، پیامدهای مهمی در عملکرد کمیته بازار آزاد فدرال دارد. به دنبال این منطق ، در چند ماه گذشته ، با توجه به این واقعیت که بانک مرکزی فدرال و سایر بانکهای مرکزی به طور مداوم نرخ بهره را به تورم می کشانند ، بسیاری از سیاست های پولی فدرال رزرو را هولناک توصیف کردند. برخی از تحلیلگران حتی ادعا می کنند که آخرین افزایش نرخ "به همان اندازه که می توان فدرال رزرو را می توان به بخش بانکی که در حال انجام است ، هولناک کند."

FOMC چگونه کار می کند؟

هشت بار در سال یا بیشتر بسته به ضرورت ، کمیته جلسه ای را برای تصمیم گیری در مورد مسیر سیاست های پولی فدرال در دوره نزدیک برگزار می کند. در این جلسه ، که در واشنگتن ، D. C برگزار می شود ، اعضای کمیته شرایط کلان اقتصادی کشور را بررسی می کنند ، خطرات را ارزیابی می کنند و جهت مناسب برای اهداف FOMC را برای پایدار نگه داشتن قیمت ها به همراه نرخ کلی پایدار رشد اقتصادی تعیین می کنند. دوازده عضو سپس در مورد اینکه آیا خرید یا فروش اوراق بهادار به احتمال زیاد به این اهداف دست می یابد ، رای می دهند. این جلسه که از سه شنبه 21 مارس آغاز شد و بعد از ظهر چهارشنبه ، بیست و دومین مارس با یک کنفرانس مطبوعاتی به پایان رسید ، دومین جلسه کمیته سال 2023 بود.

چه کسی در کمیته FOMC قرار دارد؟

از دوازده عضو FOMC ، هفت نفر اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو هستند. صندلی هیئت مدیره به طور همزمان به عنوان صندلی FOMC فعالیت می کند. اعضای هیئت مدیره توسط رئیس جمهور ایالات متحده منصوب می شوند و چهارده سال در هیئت مدیره خدمت می کنند.

رئیس جمهور فدرال رزرو رئیس جمهور نیویورک ، از سال 2018 ، جان سی ویلیامز ، عضو دائمی کمیته است. چهار نفر از یازده رئیس جمهور منطقه ای فدرال رزرو منطقه ای نیز در چرخش های یک ساله در FOMC خدمت می کنند تا از نمایندگی از همه مناطق ایالات متحده اطمینان حاصل کنند.(منبع: Investopedia)

فدرال رزرو چگونه بر اقتصاد ایالات متحده تأثیر می گذارد؟

هنگامی که فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره حرکت می کند ، می تواند تأثیر بزرگی بر اقتصاد به طور کلی داشته باشد. اگر FOMC برای فروش اوراق بهادار حرکت کند ، بنابراین نرخ وجوه فدرال و نرخ بهره را در سراسر اقتصاد افزایش می دهد ، ارزیابی بنگاه های مختلف از جریان درآمد آینده آنها می تواند تأثیر منفی بگذارد ، زیرا هزینه های بدهی افزایش می یابد.

اگر سرمایه گذاران بر این باورند که سرویس بدهی می تواند تأثیر منفی بر رشد درآمد یک شرکت داشته باشد ، آنها کمتر تمایل به خرید سهام آن شرکت خواهند داشت که قیمت آن کاهش می یابد. برعکس ، بخش مالی از افزایش نرخ بهره به دست می آید ، زیرا آنها می توانند از هزینه های وام بیشتری کسب کنند.

علاوه بر این ، به دلیل آخرین بحران بخش بانکی ، که با Silvergate Capital آغاز شد وبانک سیلیکون دره (SVB) ورشکسته می شوددر اوایل ماه جاری ، تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو می تواند تأثیر ملموس تری بر اقتصاد ایالات متحده و اقتصاد جهانی داشته باشد و همچنین اعتقاد بر این است که نرخ بهره بالاتر می تواند فشار بیشتری به بازارها وارد کند ، به ویژه درفنو سهام بانکیبنابراین ، اگرچه ممکن است جای تعجب نداشته باشد که فدرال رزرو دوباره به نرخ پیاده روی پایان داده باشد ، بسیاری ممکن است امیدوار باشند یا فکر می کردند که فدرال رزرو رویکرد کمتری را انجام می دهد و افزایش سرعت را متوقف می کند تا بازارها بتوانندبرای جبران برخی از ضررهای اخیر آنها.

پاسخ بازار سهام به افزایش نرخ فدرال

اگرچه برخی از مقامات فدرال فدرال قبلاً اذعان كرده اند كه تشدید بازار اخیر ناشی از مشكلات بخش بانكداری به همراه سایر عوامل ، قطعاً بر اقتصاد فشار آورده است ، اما آنها هنوز هم به ظرافت خود چسبیده اند كه در 25 امتیاز پایه ای دیروز برجسته شده است. اعتقاد بر این است که این افزایش نرخ نرخ بهره معیار بین 4. 75 تا 5 ٪ است ، از سال 2006 بالاترین است.

در پاسخ به این هولناک ، شاخص های اصلی وال استریت کشیده شدند. فنیNasdaq (US-Tech 100)،S& P 500 (ایالات متحده 500)، ومیانگین صنعتی داو جونز (خیابان 30 دیوار ایالات متحده)پس از جلسه دیروز ، همه به ترتیب 1. 60 ٪ ، 1. 65 ٪ و 1. 63 ٪ کاهش یافتند. علاوه بر این ، این تلفات در سراسر گسترش یافته استفارکسبازار به نظر می رسید که دلار آمریکا برخی از کشش های خود را از دست می دهد و به 7 هفته رکورد می رسد. از طرف دیگر ، برخی از شاخص های آسیایی دستاوردهای خود را به عنوان شاخص پیشرو هنگ کنگ ثبت کردند ،Hang Seng (هنگ کنگ 50)، از زمان نوشتن 2. 34 ٪ افزایش یافت. این افزایش به دستاوردهای به رهبری غول سرگرمی و فناوری چینی نسبت داده شد ،Tencent (0700. hk)که پس از گزارش درآمد خوش بین روز چهارشنبه ، 7. 6 ٪ افزایش یافت.

با این وجود ، در حالی که افزایش نرخ ممکن است برای بسیاری از بخش های بازار خبرهای تاریک داشته باشد ،یورو/دلار، یکی از معاملات ترین جفت های فارکس در جهان ، نسبت به زمان نوشتن با 0. 34 ٪ افزایش یافت. علاوه بر این،طلا (Xau)به نظر می رسید که از این تصمیم پولی نیز بهره مند شده است زیرا از زمان نوشتن 0. 28 ٪ به دست آورد.

علاوه بر این ، به نظر می رسد که آخرین تصمیم فدرال رزرو نیز به سهام بانکی فشار آورده است ، که قبلاً در این ماه چندین بار عناوین را ساخته اند. بانکهای اصلی دوست دارندJPMorgan (JPM)وتبانک آمریکا (BAC)هر دو روز چهارشنبه هر دو به ترتیب 2. 6 ٪ و 3. 2 ٪ بودند.

تقویم جلسات فدرال آینده 2023

از آنجا که سرنوشت اقتصاد هنوز هم از همیشه تار است ، ممکن است معامله گران و ناظران بازار به طور یکسان بخواهند مراقب هرگونه جلسات فدرال فدرال باشند تا ببینند آیا بانک مرکزی در آینده نزدیک لحن کمتری را اتخاذ خواهد کرد یا خیر. در اینجا جلسات فدرال برنامه ریزی شده برای ماه های آینده آورده شده است:

• 2-3 مه
• 13-14 ژوئن
• 25-26 ژوئیه
• 19-20 سپتامبر
• اکتبر/31-01 نوامبر
• 12-13 دسامبر