نمونه کارها اختصاصی

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است.

به روز شده در 5 نوامبر 2020 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط ابونی هوارد

Ebony Howard یک حسابدار عمومی معتبر و یک متخصص مالیات ProCipbooks است. وی بیش از 13 سال در حرفه حسابداری ، حسابرسی و مالیاتی بوده و با افراد و شرکتهای مختلف در صنایع مراقبت های بهداشتی ، بانکی و حسابداری همکاری می کند.

واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط هانس دانیل جاسپسون

هانس دانیل جاسپسون با تأکید بر توسعه نیروی کار ، آموزش و عدالت اقتصادی بیش از یک دهه تجربه در تحقیقات سیاست های عمومی دارد. تحقیقات وی با اعضای کنگره ایالات متحده ، آژانس های فدرال و سیاست گذاران در چندین ایالت به اشتراک گذاشته شده است.

نمونه کارها اختصاصی چیست؟

یک نمونه کارها اختصاصی یک نمونه کارها سرمایه گذاری است که در آن جریان های نقدی برای مطابقت با بدهی های پیش بینی شده طراحی شده اند. اوراق بهادار اختصاصی معمولاً منفعلانه مدیریت می شود و از دارایی های با درآمد ثابت و پایدار و با درآمد ثابت تشکیل شده است.

درک نمونه کارها اختصاصی

اوراق بهادار اختصاصی توسط محقق مالی مارتین ال لایبوویتز ، که به طور گسترده در مورد این ایده نوشت ، ارتقاء یافت و آن را یک استراتژی تطبیق نقدی خواند. در یک نمونه کارها اختصاصی ، اوراق قرضه و سایر ابزارهای با درآمد ثابت خریداری می شوند و معمولاً تا زمان بلوغ نگهداری می شوند. هدف ایجاد جریان نقدی از کوپن هایی است که با پرداخت هایی که باید در یک زمان مشخص انجام شود مطابقت دارد.

پرتفوی اختصاصی از اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری برای به حداقل رساندن خطر پیش فرض استفاده می کند. امنیت و ثبات اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری می تواند بازده را محدود کند.

مزایای یک نمونه کارها اختصاصی

اوراق بهادار اختصاصی برای سرمایه گذاران که به یک منبع درآمد قابل اعتماد برای آینده نیاز دارند ، مناسب ترین است. آنها می توانند ضمن کاهش خطر بازار ، خطر سرمایه گذاری مجدد ، خطر تورم ، خطر پیش فرض و ریسک نقدینگی ، جریان پول نقد قابل پیش بینی را فراهم کنند.

اشکالاتی از یک نمونه کارها اختصاصی

تعیین کمترین نمونه کارها با مدت زمان تطبیق و کوپن می تواند از نظر ریاضی چالش برانگیز باشد. ساخت اوراق بهادار اختصاصی نیاز به تخصص درآمدی ثابت ، ریاضیات سطح بالا و دانش و درک تئوری بهینه سازی و درک بدهی ها دارد. همچنین ، بسیاری از اشکال اوراق قرضه برای اوراق بهادار اختصاصی مناسب نیست.

نمونه ای از یک نمونه کارها اختصاصی

فرض کنید یک شرکت دارای صندوق بازنشستگی است و انتظار دارد که از 20 سال شروع به پرداخت کند. این شرکت می تواند بدهی های مورد انتظار را تعیین کند ، سپس یک نمونه کارها را ایجاد کند که بر اساس ارزش کلی به علاوه پرداخت بهره - مبلغ صحیح پول نقد را برای پرداخت بدهی ها با ریسک سرمایه گذاری اندک ایجاد کند.

سرمایه گذاری با مسئولیت محور-LDI

کاربرد محبوب یک نمونه کارها اختصاصی در سرمایه گذاری بازنشستگی ، سرمایه گذاری با مسئولیت محور نامیده می شود. این برنامه ها از "مسیر سرطانی" استفاده می کنند که هدف آن کاهش خطرات - از جمله نرخ بهره یا خطرات بازار - بیش از زمان و دستیابی به بازده هایی است که یا از رشد بدهی های برنامه بازنشستگی پیش بینی شده برخوردار یا فراتر رود.

استراتژی های سرمایه گذاری با مسئولیت محور با یک استراتژی "معیار محور" متفاوت است ، که مبتنی بر دستیابی به بازده بهتر نسبت به یک شاخص خارجی مانند S& P 500 یا مجموعه ای از معیارهایی است که نمایانگر کلاس های مختلف دارایی سرمایه گذاری هستند. سرمایه گذاری محور با مسئولیت برای موقعیت هایی مناسب است که بدهی های آینده را می توان با برخی از دقت پیش بینی کرد. برای افراد ، مثال کلاسیک جریان برداشت از یک سبد بازنشستگی با گذشت زمان در سن بازنشستگی خواهد بود. برای شرکت ها ، مثال کلاسیک یک صندوق بازنشستگی است که باید در طول عمر مورد انتظار خود به بازنشستگان بازنشسته شود.