گله دار در بورس ممکن است الگوریتم های تجارت با هدایت انسان را القا کند

(Phys. org) - Humans تمایل زیادی به تعلق به یک گروه دارند ، غریزه ای که اغلب در رفتار گله دار تجلی می یابد. محدود به انسان نیست ، گله دار در کل طبیعت وجود دارد ، به عنوان مثال در مستعمرات مورچه ها ، مدارس ماهی و گله های پرندگان. اما در مورد بازار سهام چیست؟

اگرچه ممکن است دوست داشته باشیم که اعتقاد داشته باشیم که طرف منطقی ما ("Homo Economyus") در مورد تصمیم گیری مالی حاکم است ، یک مطالعه جدید نشان می دهد که رفتار گله دار می تواند چندین ویژگی بازار سهام را توضیح دهد که توسط عوامل منطقی تر بسیار خوب توضیح داده نشده استبشردرک جنبه عاطفی انسان به سرمایه گذاری حتی می تواند منجر به الگوریتم های تجارت با هدایت انسان و بهبود ثبات بازار شود.

محققان ، محقق کمکی یواش شاپیرا ، دانشجوی دکترا یوناتان برمن ، و پروفسور ایل بن ژاکوب در دانشگاه تل آویو در اسرائیل ، مقاله ای در مورد تأثیر رفتارهای گله دار در بازارهای سهام در شماره اخیر ژورنال جدید فیزیک منتشر کرده اند. بشر

شاپیرا به Phys. org گفت: "درک این نکته حائز اهمیت است که بخش بزرگی از فعالیت های موجود در بورس سهام ناشی از تفکر منطقی و جریان اطلاعات نیست ، بلکه از رفتار عاطفی انسان است.""این خلاف دیدگاه پذیرفته شده است که تئوری های اقتصادی را حاکم می کند. با استفاده از شرایط فیزیکی ، بازارهای مالی بسیار پر سر و صدا هستند. ما نشان می دهیم که بیشتر" سر و صدا "به دلیل عوامل عاطفی انسان است و باید به این ترتیب مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد."

معمولاً وقتی محققان از بازار سهام الگوبرداری می کنند ، آنها آن را به عنوان شبکه ای از سرمایه گذاران بسیاری رفتار می کنند که اقدامات آنها تحت تأثیر اطلاعات خارجی (مانند گزارش های سه ماهه یا اخبار جهانی) و اطلاعات داخلی (یعنی قیمت سهام یا به عبارت دیگر رفتار معاملاتی است. سرمایه گذاران دیگر).

اگرچه این تأثیرات ممکن است ساده به نظر برسد ، اما رفتارهای حاصل از بازارها بسیار پیچیده است. از یک چیز ، قیمت سهام تحت نوسانات بزرگ ، سریع و غیرقابل پیش بینی قرار می گیرد. دومین ویژگی قابل توجه بازارها ، رفتار جمعی قوی بین سهام و بین شاخص های مختلف در بازارهای مختلف است.

در حالی که تحقیقات قبلی سعی کرده است این دو ویژگی - نوسانات قیمت و رفتار جمعی - را به عنوان نتیجه اطلاعات جدید توضیح دهد، این به خودی خود به دو دلیل اصلی کافی نیست. اولاً، قیمت ها بسیار سریع تر از انتشار اطلاعات اساسی جدید در نوسان هستند. دوم، اطلاعات جدید اغلب به اندازه کافی واضح نیست که باعث شود سرمایه گذاران از آن برای تصمیم گیری معاملات جهانی استفاده کنند.

در تلاش برای توضیح این ویژگی ها، محققان مدلی از رفتار بازار سهام را توسعه دادند که فقط از دو عبارت تشکیل شده است: یک ضریب همبستگی که نشان دهنده تمایل فردی به دنبال کردن گروه (گله داری) است و یک عبارت تصادفی که نشان دهنده واکنش غیرقابل پیش بینی فرد است. به اطلاعات خارجی جدید

محققان دریافتند که این مدل ساده می تواند چندین ویژگی بازار، از جمله نوسانات کوتاه مدت قیمت، و همچنین همبستگی های بلندمدت جزئی سهام با توجه به سایر سهام و شاخص را به تصویر بکشد. دیگر ویژگی های شناخته شده بازارهای واقعی که در این مدل پدیدار شد، اثر Epps (پدیده ای که همبستگی ها با افزایش دفعات نمونه گیری کاهش می یابد)، خودهمبستگی کوتاه مدت تأخیر (همبستگی یک سهام با خودش)، و «انفجار» هماهنگ بین سهام بود.

پیش از این تصور می شد که برخی از این ویژگی ها (مانند اثر Epps) از عوامل مرتبط با جنبه های فنی معامله نشات می گیرند. سایرین (مانند خودهمبستگی تاخیری) با موفقیت توسط عوامل فنی توضیح داده نشده اند.

این واقعیت که همه این ویژگی ها را می توان با مدلی توضیح داد که در هسته آن مبتنی بر رفتار گله ای است، نشان می دهد که رفتار اجتماعی و عاطفی سرمایه گذاران تأثیر قابل توجهی بر پویایی بازار سهام دارد. همانطور که محققان توضیح می دهند، درک اینکه چرا سرمایه گذاران تصمیماتی را که انجام می دهند در هنگام تلاش برای جلوگیری از سقوط بازار و بهبود ثبات مهم است.

برمن گفت: «در آینده، پدیده های مشاهده شده که لزوماً با تئوری مالی مرسوم مطابقت ندارند، نباید به عنوان بسیار جذاب یا ترسناک در نظر گرفته شوند، اگر بتوان با در نظر گرفتن تأثیرات رفتاری انسان توضیح داد.»این ممکن است وحشت را کاهش دهد و از هشدارهای نادرست جلوگیری کند."

حسابداری برای عنصر انسانی در تجارت مالی حتی می تواند تأثیر اساسی در نحوه استفاده از الگوریتم های رایانه در تجارت داشته باشد. در گذشته ، معامله گران از رایانه ها برای تجزیه و تحلیل فعالیت بازار و ارائه سرنخ هایی برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری استفاده می کردند. امروز ، "تجارت Algo" تا جایی تکامل یافته است که الگوریتم سرمایه گذاری برای انسان را انجام می دهد. یک مشکل اساسی در این مدل تجارت این است که اگر همه از الگوریتم های مشابه استفاده کنند ، رفتار گله دار ظهور می کند که منجر به بی ثباتی بازار می شود.

"Ben-JACOB می توانید اگر در آینده می توانم در آینده ببینم ، اگر شما یک انسان اطلاعات مالی را نشان دهید و پاسخ مغز و رفتار مرتبط با آنها را ضبط کنید ، می توانید از این ورودی برای هدایت رایانه در تصمیم گیری های تجاری استفاده کنید."گفت"بنابراین به جای استفاده از رایانه برای هدایت انسان ، می توانید از انسان برای هدایت رایانه استفاده کنید."

درک چگونگی واکنش مغز به استرس نیز می تواند به معامله گران کمک کند تا تصمیمات منطقی تری بگیرند. همانطور که بن ژاک توضیح می دهد ، بیشتر اوقات انسانها تا حدودی رفتار می کنند-هرچند کاملاً کاملاً-عقلی. با این حال ، در مواقع استرس ، مغز هورمون هایی را ترشح می کند که نحوه پردازش واقعیت را تغییر می دهد و پاسخ آن را تغییر می دهد. در مواقع استرس زا ، انسان معمولاً از الگویی که برای آنها آشنا است ، پیروی می کنند ، از تصمیم گیری های فردی خودداری می کنند و مانند گله تر می شوند.

جالب اینجاست که حتی شواهدی وجود دارد که نشان می دهد مغز زن و مرد به استرس متفاوت پاسخ می دهند ، که ممکن است بینشی در مورد چگونگی پاسخ بهتر به نوسانات بازار فراهم کند.

بن ژاکوب گفت: "مغز زن تحت استرس تمایل به دیدن بیشتر تصویر جهانی و فکر کردن در مورد ادامه دارد.""به تعبیری ، بهتر واکنش نشان می دهد که به اندازه مغز نر وحشت نمی کند."

از این طریق ، ادغام روانشناسی و امور مالی ممکن است مزایای منحصر به فردی برای درک و بهبود پویایی بازار سهام ارائه دهد.

اطلاعات بیشتر: Yoash Shapira ، et al."مدل سازی رفتار گله کوتاه مدت بازارهای سهام."مجله جدید فیزیک. doi: 10. 1088/1367-2630/16/5/053040

اطلاعات مجله: مجله جدید فیزیک

استناد: گله دار در بورس ممکن است الگوریتم های معاملاتی با هدایت انسانی (2014 ، 6 ژوئن) را بازیابی کند و 23 مه 2023 را از https://phys. org/news/2014-06-herding-stock-human-ged-algorithms. html بازیابی کرد.

این برگه یا سند یا نوشته تحت پوشش قانون کپی رایت است. جدا از هرگونه معامله عادلانه به منظور مطالعه خصوصی یا تحقیق ، هیچ بخشی از مجوز کتبی قابل بازتولید نیست. محتوای مذکور فقط به هدف اطلاع رسانی ایجاد شده است.