آیا طلا در سال 2023 صعود می کند؟بررسی شرایط بازار

"Runs N Ruins" عنوان کتاب افسانه کریکت Sunil Gavaskar بود که در سال 1983 تراوی های او را به تصویر می کشد. این سال فراز و نشیب های عالی و بیشتر برای گاواسکار بود. تنها پوشش نقره ای پیروزی جام جهانی بود ، اما گاواسکار در طول مبارزات انتخاباتی یک پیروزی ضعیف داشت. در یک سال متوسط ، طبق استانداردهای وی ، تنها امتیازات مهم در طول سال ، پایه و اساس در بربیس برای اولین پیروزی هند در ODI ها بر سر باد ها و به ثمر رساندن 29 و 30 تست صدها نفر ، تا پایان سال بود. از بسیاری جهات ، طلا نیز سال 2023 را به همان روش آغاز کرده است.

این یک سوار غلتکی برای فلز زرد در کمتر از سه ماه از ابتدای سال بوده است ، با فراز و نشیب های بیشتر در سال جاری. طلا سال 2023 را افتتاح کرد ، با پرش 20 دلار در هر اونس بیش از قیمت پایان سال 2022 ، با قیمت 1835. 05 دلار در هر اونس. سپس ، در 2 فوریه ، 2023 ، هنگامی که فدرال رزرو ایالات متحده فقط 0. 25 ٪ افزایش نرخ بهره را اعلام کرد ، بیش از 6 ٪ به 1،954. 90 دلار در هر اونس رسید. در حقیقت ، در طول روز ، قیمت طلا به 2000 دلار در هر اونس نزدیکتر بود. با این حال ، ادعای رئیس جروم پاول ، رئیس فدرال فدرال ، بار دیگر ، مبنی بر اینکه فدرال رزرو هدف خود را برای کاهش تورم به 2 ٪ به عنوان هدف بلند مدت خود ادامه می دهد ، باعث عود شد زیرا قیمت طلا سپس اسلاید رو به پایین خود را در باقی مانده شروع کردماه. به حدی که طلا در 27 فوریه 2023 ، 1809. 05 دلار در هر اونس کاهش یافته است ، کمترین میزان در سال تاکنون ، قیمت طلا به نظر می رسد نه تنها به 1800 دلار در هر اونس ، بلکه حتی 1،750 دلار در هر اونس به نظر می رسد.

پس از آن ، برای مدتی طلا بین حدود 1850 دلار در هر اونس و 1809 دلار در هر اونس خالی شد تا اینکه سیستم مالی جهانی با فروپاشی بانک دره سیلیکون (SVB) در 10 مارس 2023 در ایالات متحده لرزید. به نظر می رسد ، این واکنشی در مورد افزایش بالای اکتان در رژیم نرخ بهره بود که توسط ایالات متحده در طی یک سال گذشته فدرال رزرو شده است. کاملاً ناگهان ، این برفی با دو بانک دیگر در ایالات متحده در حال فروپاشی است ، بنابراین آن را به بزرگترین بحران های مالی از زمان فروپاشی برادران لمان که باعث کاهش سقوط جهانی در سال 2008 شده بود ، تبدیل کرد. بازارهای سهام جهانی به دیوانگی رفتند و در سراسر جهان کاهش یافت. سپس ، طلا به عنوان یک پناهگاه امن به خط مقدم رسید و تا سیزدهم مارس از 1900 دلار در هر اونس عبور کرد و در 20 مارس 2023 مبلغ بالایی از 1981. 95 دلار در هر اونس (لندن AM) را به دست آورد. اونس خیلی کوتاه در همان روز ، داخل روز در نیویورک.

کاهش سریع اعتبار اعتبار در چند روز آینده و تصاحب متعاقب آن توسط UBS باعث شده است که بازارها واقعاً بسیار تند و زننده باشند. علاوه بر این ، جروم پاول پس از افزایش 0. 25 ٪ در نرخ بهره ، اظهار داشت که فدرال رزرو به دلیل فروپاشی سه بانک آمریکایی و کسب اعتبار سوئیس توسط UBS مکث در افزایش نرخ بهره را در نظر گرفته است. آشفتگی بازار غالب ، بار دیگر طلا را بزرگنمایی کرد و به طور خلاصه از 2،000 دلار در هر اونس بار دیگر در 23 مارس 2023 عبور کرد. این فلز زرد هفته با 1،993. 80 دلار در هر اونس (جمعه ، لندن PM Fix) به پایان رسید. با این حال ، این کار بسیار پایین تر از 1. 978. 20 دلار در هر اونس در نیویورک به پایان رسید ، اما قبل از این که به طور خلاصه با 2،004. 30 دلار در هر اونس در آنجا معاشقه نشود. به نظر می رسد که کاهش قیمت ناشی از داده های اقتصادی بالاتر از حد انتظار از ایالات متحده و موضع هولناک فرماندار فدرال فدرال است که اظهار داشت که رژیم افزایش نرخ بهره پس از فروپاشی بحران بانکی ادامه خواهد یافت. می توان برای کل سبد فلزات گرانبها انتظار دریاهای خردکننده بیشتری داشت ، اما با تعصب رو به بالا.

در حال حاضر ، به نظر می رسد که اگر شرایط موجود در بازار در طول سال غالب باشد ، طلا می تواند اوج های تازه ای را مقیاس کند. موارد زیر می تواند آینده قیمت طلا در سال 2023 را تعیین کند.

(الف) جنگ مداوم اوکراین به نظر نمی رسد جایی به پایان نرسد. در حقیقت ، به دنبال تعهد متحدین ناتو به رهبری ایالات متحده مبنی بر تهیه تانک ها ، هواپیما ها و سایر سخت افزار نظامی و بازدید اخیر توسط نخست وزیر XI چین به مسکو می تواند به معنای این باشد که جنگ به زودی تمام نمی شود. جنگ بی پایان فقط می توانست طلا را به جلو سوق دهد.(ب) نشانه جروم پاول مبنی بر غالب شرایط بازار می تواند فدرال رزرو را وادار به مکث رژیم خود در افزایش نرخ بهره کند ، حتی اگر هدف تورم 2 ٪ برآورده نشود. این می تواند باعث افزایش بزرگ طلا شود. ج) در پشت ذهن می ترسد از این که بحران های بانکی می تواند مانند سال 2008 به یک ذوب مالی تمام عیار تبدیل شود. در چنین سناریویی ، طلا می تواند به استراتوسفر برسد.(د) طلا تنها در صورتی که تورم ایالات متحده بسیار بالاتر از هدف فدرال 2 ٪ باشد ، می تواند سود ببرد. ه) تقاضا برای طلای فیزیکی از سرمایه گذاران عمدتاً به شرایط اقتصادی در کشورهایی مانند هند و چین بستگی دارد. آشفتگی بازار می تواند به معنای این باشد که مبادلات کالا بسیار فعال خواهد بود.(ج) در صورت عمیق تر شدن بحران های بانکی ، سرمایه گذاران می توانند به ETF های طلا بپردازند. حتی در غیر این صورت ، ETF های طلا تقاضا بوده اند.(ز) ادامه علاقه به خریدهای طلا توسط بانکهای مرکزی.

با این حال ، اگر (اگر بزرگ باشد) جنگ اوکراین به زودی به پایان می رسد و آیا بحران های بانکی در یک سناریوی شبیه به سال 2008 منفجر نمی شوند و به "طوفانی در یک چای فنجان" می رسند ، بنابراین ، طلا نه تنها می تواند دستاوردهای خود را از دست بدهد ودرخشش آن ، اما ، جروم پاول با "شمشیر Damocles" (بیش از طلا) خود به زین باز می گردد تا اژدها تورم را با تنها سلاح مورد علاقه خود ، افزایش در نرخ بهره بکشد. در آن سناریو ، طلا می تواند روی یک اسلاید شیب دار باشد که فقط یک راه حرکت می کند - پایین!

در جای دیگر ، پیش بینی قیمت طلای LBMA امسال نشان داد که تحلیلگران با احتیاط نسبت به قیمت طلا و حتی قیمت نقره در سال 2023 خوش بین هستند و پیش بینی می کنند متوسط قیمت طلا برای 2023 به 3. 3 ٪ بالاتر از میانگین قیمت طلا برای 2022. 43 تحلیلگر جهانی پیش بینی کردندقیمت طلا با قیمت 1،859. 90 دلار در هر اونس در سال 2023 در مقایسه با میانگین قیمت واقعی 1800. 09 دلار در هر اونس در سال 2022. پیش بینی بالاترین قیمت تحلیلگران 2200 دلار در هر اونس بود در حالی که کمترین پیش بینی قیمت 1،445 دلار در هر اونس بود.

پیش بینی می شود طلا با 755 دلار در هر اونس تجارت کند ، با بیشترین پیش بینی قیمت صعودی 2،025 دلار در هر اونس و پیش بینی قیمت متوسط نزولی 1،594 دلار در هر اونس است. علیرغم تحول در قیمت طلا در سال گذشته با محدوده معاملات 785 دلار در هر اونس ، تفاوت بین قیمت متوسط طلای واقعی و میانگین قیمت پیش بینی شده توسط تحلیلگران در سال 2022 فقط 1 دلار در هر اونس بود. با کمال تعجب تر ، پیش بینی برنده فقط 9 سنت از هدف بود. با توجه به سوار شدن در حال حاضر غلتکی برای طلا ، در سه ماه اول سال ، می توان انتظار داشت که نتیجه غیرقابل پیش بینی دیگری تا پایان سال باشد.

در همین حال ، در بازارهای داخلی ، با عبور از طلا از سطح بالا 60،000 پوند در هر 10 گرم ، تقاضا بسیار مطیع بود. در نتیجه ، جشنواره Gudhi Padwa/Ugadi/Chheti به نظر نمی رسد بسیاری از خریداران را به خود جلب کند. حتی به نظر می رسید که IIJS Tritya در بنگلور کمی تحت تأثیر قیمت طلای تمام وقت در بازار داخلی قرار گرفته است.

در سال 2022 ، طبق WGC ، تقاضای هند برای طلا نسبتاً قوی بود ، اما از "بازگشت" 2021 از تقاضای همه گیر خجالتی شد. در حقیقت ، واردات در حدود 25 ٪ کاهش یافته است ، اما افزایش شدید جریان ضایعات باعث کاهش کل 20 ٪ شد. تقاضای جواهرات 2 ٪ کاهش یافته و تقاضای سرمایه گذاری در میله ها و سکه ها 7 ٪ کاهش یافته است. RBI نیز 33 تن طلا اضافه کرد. عملکرد طلا در طول سال 2022 می تواند به دلیل نوسانات قیمت بیشتر ، با ارزش بیش از 2،000 دلار در هر اونس و پایین حدود 1628 دلار در هر اونس ، رضایت بخش باشد.

سرانجام ، سؤالی که باید بپرسید این است: آیا هند این بار در مقایسه با بحران ارزهای شرقی و آسیای شرقی و یا سقوط مالی جهانی ناشی از برادران لمان نیز در برابر بحران های مالی در معرض خطر قرار خواهد گرفت؟زیرا ، در حالی که در گذشته که هر دو فقیر شهری و روستایی ، از جمله کشاورزان کوچک ، قادر به خرید طلا و نقره از پس انداز خود بودند. اکنون ، برای کسی آسان نیست که هر کسی طلای فیزیکی یا نقره ای را به آسانی یا ارزان مانند گذشته خریداری کند. دلیل اصلی وظیفه وارداتی بسیار زیاد در حدود 15 ٪ به علاوه GST 3 ٪ است. این در مقایسه با سناریو درست قبل از سال 2008 کاملاً آشکار است. سپس ، قیمت طلا به تازگی از حدود 6000 پوند در هر 10 گرم در سال 2006 به 12،000 پوند در هر 10 گرم در سال 2008 شروع شده بود و وظیفه واردات فقط 100 پوند در هر 10 گرم برای میله های سریال از قبل از وزن متریک بود.

حتی رشد تولید ناخالص داخلی نسبتاً خوب و اقتصاد نسبتاً قوی بود. در نتیجه ، سطح درآمد با افزایش قیمت طلا تا حدی همگام بود. در حال حاضر ، 19 اختلال در سطح درآمد در سطح درآمد به این معنی است که سطح درآمد با قیمت طلا همراه با وظایف و سایر مالیات بر طلا سرعت نداشته است. در حال حاضر ، طلا حداقل 5 برابر قیمت متوسط در سال 2008 است ، در حالی که وظایف و مالیات چندین بار افزایش یافته است. این باعث می شود طلا ، به ویژه ، خارج از دسترس بسیاری از افراد فقیر و همچنین گروه های طبقه متوسط پایین باشد.

سپس ، تهیه طلا به دلیل محدودیت در خریدهای نقدی و وجود دنباله حسابرسی دشوارتر است. این محدودیت ها برای مهار پولشویی و همچنین فرار مالیاتی و فساد اعمال شده است. با این حال ، از آنجا که درآمد حاصل از کشاورزی فراتر از حد مالیاتی است ، بیشتر کشاورزان کوچکتر و غیره باید در استفاده از درآمد قانونی خود همانطور که می خواهند ، ناراحتی تحمل کنند. سپس ، ظهور طلای دیجیتال ، ETF های طلا و پیوند طلای حاکم به این معنی است که طلای فیزیکی به پس زمینه منتقل می شود.

با توجه به سناریوی فوق ، آیا در صورت بحران های بانکی فعلی ، برفی های برفی را به یک سناریوی شبیه به سال 2008 می رساند؟بعید به نظر می رسد ، اما زمان باید بگوید!