چه زمانی فدرال رزرو نرخ افزایش را متوقف می کند؟شاید به محض فکر کردن نباشد

ما یک سرویس مقایسه مستقل و پشتیبانی از تبلیغات هستیم. هدف ما این است که با ارائه ابزارهای تعاملی و ماشین حساب های مالی ، انتشار محتوای اصلی و عینی ، به شما کمک کنیم تا تصمیمات مالی هوشمندانه تری بگیرید ، با این امکان را برای شما فراهم می کند که تحقیق را انجام دهید و اطلاعات را به صورت رایگان مقایسه کنید - تا بتوانید با اطمینان تصمیمات مالی بگیرید. Bankrate با صادرکنندگان مشارکت دارد ، از جمله ، اما محدود به آن ، American Express ، Bank of America ، Capital One ، Chase ، Citi و Discover نیست.

چگونه درآمد کسب می کنیم

پیشنهادهایی که در این سایت ظاهر می شود از شرکت هایی است که ما را جبران می کنند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد ، از جمله ، به عنوان مثال ، نظمی که در آن ممکن است در دسته های لیست ظاهر شود. اما این جبران خسارت بر اطلاعاتی که ما منتشر می کنیم یا بررسی هایی که در این سایت مشاهده می کنید تأثیر نمی گذارد. ما جهان شرکت ها یا پیشنهادات مالی را که ممکن است در دسترس شما باشد ، قرار نمی دهیم.

سارا فاستر فدرال رزرو ، اقتصاد و سیاست اقتصادی ایالات متحده را پوشش می دهد. او پیش از این برای بلومبرگ نیوز ، شیکاگو تریبون و شیکاگو دیلی هرالد کار می کرد.

ایمی سیمز یک ویراستار مدیریتی Bankrate است و تیمی را برای ایجاد محتوای بیمه آموزشی رهبری می کند.

وعده بانکی

در Bankrate ما در تلاش هستیم تا به شما در تصمیم گیری های دقیق تر مالی کمک کنیم. در حالی که ما به یکپارچگی شدید تحریریه رعایت می کنیم ، این پست ممکن است حاوی منابع مربوط به محصولات شرکای ما باشد. در اینجا توضیحی در مورد نحوه کسب درآمد ارائه شده است.

وعده بانکی

Bankrate که در سال 1976 تأسیس شد ، سابقه طولانی در کمک به افراد در انتخابات مالی هوشمندانه دارد. ما این شهرت را بیش از چهار دهه با تغییر شکل دادن به روند تصمیم گیری مالی و اطمینان به مردم در مورد اقدامات بعدی حفظ کرده ایم.

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما منافع شما را قرار می دهیم. تمام مطالب ما توسط متخصصان بسیار ماهر و متخصص ویرایش شده است و توسط کارشناسان موضوع ویرایش شده است ، که اطمینان حاصل می کنند هر آنچه را که ما منتشر می کنیم عینی ، دقیق و قابل اعتماد است.

خبرنگاران و ویراستاران بانکی ما بر روی نقاطی که مصرف کنندگان بیشتر از همه به آنها اهمیت می دهند توجه می کنند-بهترین بانک ها ، آخرین نرخ ها ، انواع مختلف حساب ، نکات مربوط به صرفه جویی در پول و موارد دیگر-بنابراین می توانید با مدیریت پول خود احساس اطمینان کنید.

صداقت تحریریه

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که ما در اولویت شما منافع شما را قرار می دهیم. ویراستاران و خبرنگاران برنده جایزه ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مالی مناسب کمک کنند. در اینجا لیستی از شرکای بانکی ما آورده شده است.

اصول اساسی

ما برای اعتماد شما ارزش قائل هستیم. مأموریت ما این است که اطلاعات دقیق و بی طرفانه خوانندگان را در اختیار خوانندگان قرار دهیم و ما استانداردهای سرمقاله ای را برای اطمینان از این اتفاق در اختیار داریم. ویراستاران و خبرنگاران ما برای اطمینان از دقیق بودن اطلاعاتی که می خوانید ، محتوای ویراستاری را کاملاً بررسی می کنند. ما فایروال را بین تبلیغ کنندگان و تیم تحریریه خود حفظ می کنیم. تیم تحریریه ما جبران مستقیم تبلیغ کنندگان ما را دریافت نمی کند.

استقلال تحریریه

تیم تحریریه Bankrate به نمایندگی از شما - خواننده می نویسد. هدف ما این است که بهترین توصیه را برای کمک به شما در تصمیم گیری های مالی شخصی هوشمندانه ارائه دهیم. ما از دستورالعمل های دقیق پیروی می کنیم تا اطمینان حاصل کنیم که محتوای سرمقاله ما تحت تأثیر تبلیغ کنندگان قرار نمی گیرد. تیم تحریریه ما هیچ جبران مستقیم از تبلیغ کنندگان دریافت نمی کند ، و محتوای ما برای اطمینان از صحت کاملاً بررسی شده است. بنابراین ، چه در حال خواندن مقاله یا یک بررسی باشید ، می توانید به این که اطلاعات معتبر و قابل اعتماد دریافت می کنید ، اعتماد کنید.

چگونه درآمد کسب می کنیم

شما سوالات پول داریدBankrate پاسخ دارد. کارشناسان ما بیش از چهار دهه به شما در تسلط بر پول خود کمک می کنند. ما به طور مداوم در تلاش هستیم تا توصیه ها و ابزارهای تخصصی لازم برای موفقیت در طول سفر مالی زندگی را در اختیار مصرف کنندگان قرار دهیم.

Bankrate از یک سیاست تحریریه دقیق پیروی می کند ، بنابراین می توانید اعتماد کنید که محتوای ما صادقانه و دقیق است. ویراستاران و خبرنگاران برنده جایزه ما محتوای صادقانه و دقیقی را ایجاد می کنند تا به شما در تصمیم گیری های مالی مناسب کمک کنند. محتوای ایجاد شده توسط کارمندان تحریریه ما عینی ، واقعی و تحت تأثیر تبلیغ کنندگان ما نیست.

ما در مورد چگونگی ارائه محتوای با کیفیت ، نرخ رقابتی و ابزارهای مفید برای شما با توضیح نحوه کسب درآمد ، شفاف هستیم.

BankRate.com یک ناشر مستقل و با پشتیبانی از تبلیغات و سرویس مقایسه است. ما در ازای قرار دادن محصولات حامی مالی و خدمات ، یا با کلیک بر روی برخی از پیوندهای ارسال شده در سایت ما ، جبران می شویم. بنابراین ، این جبران خسارت ممکن است بر چگونگی ، کجا و در چه سفارش محصولات در دسته بندی های لیست ظاهر شود. عوامل دیگر ، مانند قوانین وب سایت اختصاصی خود ما و اینکه آیا محصولی در منطقه شما ارائه می شود یا در محدوده نمره اعتباری خود انتخاب شده نیز می تواند بر نحوه و مکان ظاهر شدن محصولات در این سایت تأثیر بگذارد. در حالی که ما در تلاش هستیم تا پیشنهادات گسترده ای را ارائه دهیم ، Bankrate اطلاعات مربوط به هر محصول یا خدمات مالی یا اعتبار را شامل نمی شود.

افزایش نرخ بهره برای کند کردن عمداً اقتصاد ایالات متحده شغلی برای ضعف قلب نیست ، اما آزمایش بعدی برای فدرال رزرو می تواند حتی این کار چالش برانگیز را ساده جلوه دهد.

پس از بالا بردن نرخ بهره امسال با سرعتی که از آخرین باری که تورم در 40 سال پیش افزایش یافت ، به زودی مقامات فدرال رزرو باید تصمیم بگیرند که زمان آن رسیده است که برای وام گرفتن پول گرانتر شود. نتیجه می تواند پیامدهای جدی برای قدرت خرید آمریکایی ها ، بازار کار و اقتصاد ایالات متحده داشته باشد.

سیاستگذاران پیش بینی کردند که بحث به زودی می تواند مطرح شود. مقامات در ماه دسامبر نرخ های نیمی از درصد را افزایش دادند ، کمترین نرخ افزایش در هفت ماه و پایین آمدن از این سه چهارم ، فدرال رزرو را برای چهار جلسه مستقیم افزایش می دهد. جروم پاول ، صندلی فدرال ، همچنین اظهار داشت كه مقامات می توانند حتی با افزایش سه ماهه كوچكتر ، حتی بیشتر از این حرکات بزرگ در تورم جلوگیری كنند.

مانند یک هواپیما که پس از آنکه به ارتفاع کروز خود رسید ، از بین می رود ، مقامات فکر می کنند که نرخ بهره در نهایت به اندازه کافی بالا خواهد رسید که با گذشت زمان شروع به مهار تقاضا و سرکوب تورم می کند. تنها سه ماه پیش نرخ بهره به سطح ای رسید که فکر می کرد رشد اقتصادی را محدود کند ، و سیاست های پولی اغلب می تواند ماه ها طول بکشد ، اگر نه یک سال ، در سراسر اقتصاد گسترش یابد. به زودی عقب کشیدن نیز می تواند به فدرال رزرو کمک کند تا از سفت شدن بیش از حد نرخ ها جلوگیری کند ، به چشم انداز شغلی آمریکایی ها آسیب برساند و قدرت خرید مردم را بیشتر کند.

اما فدرال رزرو می تواند به آسانی پیدا کند که خیلی کم کار کرده است. خیلی زود با افزایش نرخ افزایش تورم ، به این معنی که هر مکث فدرال می تواند کوتاه مدت باشد.

گرگ مک برید ، CFA ، تحلیلگر ارشد مالی Bankrate می گوید: "کار سخت هنوز در پیش است."وی گفت: "این آسان و ضروری بوده است که فدرال رزرو در سال 2022 نرخ بهره را با نرخ بهره از صفر ، بیکاری زیر 4 درصد و تورم در 40 سال بالا افزایش دهد. پس از کند شدن اقتصاد ، افزایش بیکاری و تورم سرسختانه بالا می رود ، افزایش نرخ بسیار سخت تر می شود. "

چه زمانی FED نرخ پیاده روی را متوقف می کند؟مراقب نرخ برای رسیدن به این سطح باشید

اکثر اقتصاددانان می گویند که فدرال رزرو احتمالاً در مقطعی از سال 2023 افزایش نرخ بهره را متوقف خواهد کرد ، اما نرخ "جایی" که به اوج می رسد - سطح معروف به نرخ "ترمینال" - در واقع از "چه موقع" مهمتر است.

در حالی که فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ در مقادیر کمتر می کند ، مشخص است که فدرال رزرو هنوز افزایش نرخ را انجام نداده است. پیش بینی متوسط در بین مقامات فدرال ، نرخ بهره را در محدوده هدف نهایی 5-5. 25 درصد قرار داده است ، نشان می دهد که فدرال رزرو احتمالاً قبل از پایین آمدن 75 امتیاز پایه دیگر را افزایش می دهد.

پاول در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه دسامبر فدرال گفت: "امروز قضاوت ما است که ما هنوز در یک موضع به اندازه کافی محدود کننده نیستیم.""ما هنوز راهی برای رفتن داریم."

مقامات فدرال فدرال پیش بینی نرخ خود را هر سه ماه به روز می کنند و امسال همه آنها را به روز کرده اند. به عنوان مثال ، مقامات در ماه سپتامبر فکر می کردند که در سال 2023 به نرخ ترمینال 4. 5-4. 75 درصد رسیده اند. این 75 امتیاز پایه بالاتر از پیش بینی ژوئن آنها و 175 امتیاز پایه بالاتر از پیش بینی مارس آنها بود.

مشکل پیش بینی این است که اقتصاد ایالات متحده - و تورم - همانطور که انتظار می رود ، تکامل نیافته است. در ماه مارس ، فدرال رزرو تنها در سال 2022 قیمت ها را نسبت به سال گذشته 4. 3 درصد افزایش داد. با این حال ، از ماه اکتبر ، آنها 6 درصد رشد دارند.

رابرت باربرا ، مدیر مرکز اقتصاد مالی در دانشگاه جان هاپکینز می گوید: "پاول می تواند یکی از دو کار را انجام دهد: قدم بر روی گاز یا قدم بر روی ترمز.""به جز شما نمی توانید جلوی خود را ببینید زیرا شیشه جلو اتومبیل در رنگ سیاه پوشانده شده است. تنها کاری که می توانید انجام دهید این است که در آینه عقب نگاه کنید. شما به عنوان نتیجه آنچه می دانید اتفاق می افتد ، روی گاز یا ترمز قدم می زنید ، نه آنچه می دانید اتفاق می افتد. "

اما تصمیم گیری در مورد زمان متوقف کردن نرخ افزایش نیز کار دشواری است که هر یک از مقامات فدرال فدرال دیدگاه متفاوتی در مورد کافی بودن کافی داشته باشند. بانک مرکزی ایالات متحده نمی تواند افزایش نرخ را بدون رای اکثریت تصویب کند.

گروه قابل توجهی از مقامات فدرال فدرال در ماه دسامبر نشان داد که آنها شاهد افزایش نرخ حتی بالاتر از میانگین 5-5. 25 درصد بودند. به عنوان مثال ، پنج سیاستگذار ، در پایان سال 2023 با نرخ های 5. 25-5. 5 درصد مداد شده و خواستار افزایش درصدی درصدی دیگر از نرخ هستند. دو مقام دیگر شاهد بودند که نرخ های 22 ساله 5. 5-5. 75 درصد به این معنی است که 1. 25 درصد افزایش نرخ افزایش نرخ از اینجا ضروری است.

تورم داغتر از حد انتظار می تواند برنامه های فدرال را از بین ببرد

مسیری که فدرال رزرو می کند به تورم بستگی دارد.

پاول در مورد ستاره شمالی سیاستگذاران واضح است: کاهش تورم به هدف 2 درصدی خود.

پاول در یک رویداد 30 نوامبر در موسسه بروکینگز گفت: "بدون قیمت پایدار ، ما نمی توانیم حداکثر اشتغال داشته باشیم.""اگر بتوانیم سریعاً این کار را انجام دهیم ، جهان بهتر خواهد شد."

با این حال ، تصویر تورم به سرعت در حال تحول است. بهبود زنجیره های تأمین و کاهش قیمت انرژی به شما کمک کرده است که برخی از لبه های افزایش قیمت بنزین را کاهش دهد. با این حال ، تورم مواد غذایی فقط از 43 سال 13. 5 درصد در ماه آگوست خنک شده است و طبق گفته وزارت کار ، 12 درصد در ماه نوامبر نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.

تورم همچنین بر مسکن تأثیر می گذارد. اجاره به مدت بیش از 7 درصد از یک سال پیش به مدت سه ماه صعود کرده است ، بزرگترین قیمت در 40 سال ، زیرا اجاره نامه از پایین ترین دوره های همه جانبه کروناویروس افزایش یافته است.

با این حال ، این چیزی نیست که پاول و فدرال رزرو بیشتر از همه نگران هستند. خدمات - از مراقبت های بهداشتی و بازدیدهای رستوران ها تا برش مو - در حال افزایش است و از سال گذشته 6. 8 درصد افزایش یافته است ، پرش دیگری که از سال 1982 رخ نداده است.

این افزایش قیمت ها بیشتر مربوط به بازار کار است که با وجود 4. 25 درصد از سفت شدن فدرال رزرو ، داغ باقی مانده است. کارفرمایان هنوز در هر کارگر بیکار حدود 1. 7 شغل باز دارند ، عدم تطابق رکورد نزدیک بین تقاضای نیروی کار و عرضه.

برای فریب استعدادهای بیشتر ، کارفرمایان در بیش از دو دهه دستمزدها را با سریعترین سرعت بالا می برند - اما اگر بنگاهها با بالا بردن محصولات خود ، قیمت های بالاتر را به مصرف کنندگان منتقل کنند ، یک چرخه شرور را تکرار می کند. مصرف کنندگان ممکن است شروع به نزدیک شدن به کارفرمایان خود برای افزایش کنند.

یک سناریوی بدتر ، این الگوی می تواند تورم را حتی از آنچه در حال حاضر سرسخت تر می شود ، کند ، و اگر فدرال رزرو اقتصاد را به اندازه کافی با نرخ بالاتر خنک نکند ، بانکداران مرکزی ایالات متحده آن را خطر دیگری می دانند.

این بخشی از دلایلی است که مقامات تا سال 2024 به هر میزان کاهش نمی دهند.

پاول گفت: "تاریخ به شدت نسبت به سیاست های زودرس شل کننده هشدار می دهد.""ما تا زمانی که کار تمام نشود ، دوره خواهیم ماند."

شرکت کنندگان در بازار چندان قانع نیستند. سرمایه گذاران فکر نمی کنند که فدرال رزرو نرخ های بالایی را که در حال حاضر پیش بینی می کنند ، افزایش دهد ، و همچنین انتظار ندارند که فدرال رزرو نرخ را برای مدت طولانی بالا نگه دارد.

به گفته FedWatch Group CME ، صندوق های فدرال در حال حاضر نرخ های بلند کردن فدرال را به 4. 75-5 درصد نشان می دهد و آنها را از سپتامبر 2023 شروع می کند. کارشناسان می گویند سرمایه گذاران فکر می کنند که فدرال رزرو باید کاهش یابد زیرا اقتصاد ایالات متحده می تواند در مقطعی از سال آینده وارد رکود اقتصادی شود و به بازار کار آسیب برساند و تورم را بیشتر از آنچه در حال حاضر فدرال رزرو است ، وزن کند.

بیل انگلیسی ، استاد دارایی در دانشکده مدیریت ییل که 20 سال در فدرال رزرو گذراند ، می گوید: "تصور سناریوهایی که آنها در سال آینده افزایش می دهند ، دشوار نیست.""همچنین ممکن است که اگر اقتصاد واقعاً کند شود و تورم بسیار کاهش یابد ، نرخ های بیشتری را کاهش می دهند. اعتماد به نفس در مورد چشم انداز خود دشوار است. بهترین کاری که می توانید انجام دهید تعادل خطرات است. "

چرا اوج اوج فدرال رزرو برای مصرف کنندگان اهمیت دارد

پس اندازان که به دنبال به حداکثر رساندن درآمد خود هستند ، می خواهند به نرخ ترمینال فدرال رزرو توجه زیادی کنند. این ممکن است نشان دهد که بازده به سقف آنها خواهد رسید ، اگرچه پیشنهادات بانکها علاوه بر حرکت از فدرال رزرو ، به عرضه و تقاضای مربوط به پول نیز بستگی دارد.

بانکها بیش از دو برابر پرداخت خود را در سال 2022 دو برابر کردند ، در حالی که افراد با حساب های پس انداز با بازده بالا ، درآمد بیشتری را مشاهده کرده اند.

تشخیص اینکه چه زمانی فدرال رزرو متوقف می شود نرخ پیاده روی را متوقف می کند به دلیل بحث و گفتگو که اغلب در زیر می آید: چه زمانی شروع به برش می کنیم. فقط انتظار نداشته باشید که این خیلی زود اتفاق بیفتد.

پاول در کنفرانس مطبوعاتی پس از ملاقات فدرال افزود ، افزود: فدرال رزرو می خواهد "اطمینان داشته باشد" که تورم قبل از اینکه قرض گرفتن پول ارزان تر شود ، به یک "روش پایدار" در حال پایین آمدن است.

پاول گفت: "ما فکر می کنیم که باید مدتی موضع محدود کننده سیاست را حفظ کنیم."

وام گیرندگان مطمئناً برای آن لحظه نفس خود را حفظ می کنند ، به خصوص صاحبان خانه که مدتها قبل از آنکه مقامات برای اولین بار شروع به پیاده روی نرخ های پیاده روی کنند ، از بازار مسکن در حال حاضر گران قیمت استفاده کرده اند. وام مسکن 30 ساله با نرخ ثابت بیش از دو برابر در سال 2022 ، در 28 اکتبر به میزان 20 سال 7. 12 درصد رسید.

اما نرخ وام مسکن مطمئناً لازم نیست منتظر بماند تا کلمه فدرال فدرال شروع به سقوط کند. تأثیر وام اصلی خانه حتی بیشتر از فدرال رزرو ، عملکرد 10 ساله خزانه داری است. اگر سرمایه گذاران به فکر تورم روی بیاورند ، این نرخ کلیدی و سپس وام مسکن با سرعت 30 ساله می تواند مانند دومینوها سقوط کند-و در عوض شروع به اخذ رکود می کند. نرخ وام از آن زمان از 14 دسامبر به 6. 51 درصد عقب نشینی کرده است.

فدرال رزرو از عواقب نرخ بالاتر خجالتی نیست. آنها از گفتن اینکه انتظار رکود اقتصادی دارند ، متوقف شده اند اما تصدیق می کند که درد ممکن است در پیش باشد. سیاست گذاران می بینند که بیکاری در سال 2023 به 4. 6 درصد افزایش می یابد ، که 0. 9 درصد افزایش از سطح فعلی خود 3. 7 درصد است. این هرگز اتفاق نیفتاده است بدون اینکه اقتصاد ایالات متحده در رکود باشد.

"هیچ کس واقعاً نمی داند به کجا پایان می یابد. این مسیر بسیار باریک است و فدرال رزرو مجبور است خرگوش را از کلاه خود بیرون بکشد [برای جلوگیری از رکود اقتصادی]. "می گوید: رایان شیرین ، اقتصاددان ارشد اقتصاد آکسفورد. آنها مهم نیست که چه چیزی تورم را بشکند. خطر این است که آنها بیش از حد انجام می دهند. "