با استفاده از صندوق پرچین سام بانكمن فری ، شركت تجارت رمزنگاری WinterMute ظهور می كند

سال گذشته ، اوگنی گواوی و همسرش مارینا گورویچ وینرموت را به تجارت 1. 5 تریلیون دلار در رقم رساندند.[+] سال گذشته ، Evgeny Gaevoy و همسرش Marina Gurevich منجر به تجارت Wintermute شدند تا 1. 5 تریلیون دلار دارایی های دیجیتال را تجارت کنند.[-] Guerin Blask برای Forbes

WinterMute با پیمایش ماهرانه در بازارهای مرزی Crypto و برنده شدن در سقوط سکه پایدار Terra ، به یکی از شرکتهای پیشرو در تجارت رمزنگاری جهان تبدیل شده است. اکنون باید در بازاری که با لاشه و مین های زمینی همراه است ، حرکت کند.

E Vgeny Gaevoy فکر می کرد اگر Terrausd (UST) ، یک سکه پایدار رمزنگاری شده به ارزش یک دلار ایالات متحده ، که منفجر شده است ، چه کاری انجام دهد. UST حدود 15 میلیارد دلار سکه در گردش داشت و شرکت مادر آن توسط سرمایه گذاران بسیار مورد توجه مانند Lightspeed Venture Partners حمایت شد. اما در اوایل سال 2021 ، مجموعه کوچکی از مردم در مورد مرگ احتمالی آن توییت کرده بودند و گفتند که سکه های پایدار مبتنی بر الگوریتم که توسط ارزهای صادر شده از دولت حمایت نمی شوند ، محکوم به شکست هستند.

در ماه فوریه گذشته ، گاوی 38 ساله به خود گفت: "اگر این اتفاق بیفتد ، ما می خواهیم در وسط آن قرار بگیریم."شرکت وی ، WinterMute مستقر در لندن ، یک شرکت تجاری است که خرید سریع و فروش دارایی های دیجیتال را انجام می دهد و کسری کوچک از یک دلار را در سود میلیون ها معاملات در روز به دست می آورد. هرچه بازار به سمت بالا یا پایین حرکت کند ، پول بیشتری کسب می کنند.

Guerin Blask برای Forbes

در آن ماه ، Gaevoy و Marina Gurevich - همسر او و مدیر ارشد عملیاتی Wintermute - برنامه های نبرد ساخته شده. توسعه دهندگان WinterMute یک ماه را صرف ادغام سیستم های تجاری خود با فناوری blockchain Terra کردند. درست همانطور که بنگاه های تجاری با فرکانس بالا سعی می کنند سریعترین دسترسی ممکن به داده های بازار سهام را بدست آورند ، WinterMute سرورهای خود را تنظیم کرده و گره های نرم افزاری Terra را اجرا می کند تا نمای ردیف جلو از معاملات و قیمت UST را بدست آورد. آنها 4000 خط کد را برای الگوریتم های معاملاتی جدید نوشتند. سپس روز شنبه ، 7 مه ، هنگامی که قیمت UST به 0. 98 دلار کاهش یافت ، Gaevoy از تیمش خواست که برای هفته آینده شیفت های شبانه را تنظیم کند.

دو روز بعد ، سقوط خیره کننده UST آغاز شد و Wintermute استراتژی داوری خود را رونمایی کرد. با توجه به طراحی Terra و قیمت دهانه سکه ، Wintermute می تواند UST را با قیمت 0. 80 دلار خریداری کند و آن را با ارزش 1. 00 دلار لونا ، خواهر آن رمزنگاری کند. سپس می تواند به سرعت لونا را بفروشد و حاشیه سود 10 ٪ تا 15 ٪ را در هر تجارت بدست آورد. بازرگانان Wintermute در هنگام کار بسیار زیاد عرق می کردند ، زیرا تهویه مطبوع در دفتر لندن شکسته شده بود و درجه حرارت بالاتر از 85 درجه صعود می کرد.

در پایان هفته ، UST تقریباً تمام ارزش خود را از دست داده بود ، و Wintermute بیش از 250 میلیون دلار از آن معامله کرده بود و به حدود 0. 10 دلار در یک نشانه کاهش می یافت و ده ها میلیون سود را در اختیار داشت. Gaevoy باعث ایجاد مارپیچ مرگ Terra نشد ، اما او با خریدار اصلی UST ، در حالی که مردم با عصبانیت سعی در فروش داشتند ، اسکیت ها را چرب کرد. در حین نزول سکه ، بنیانگذار Terra Do Kwon ، که توسط دولت کره جنوبی به دلیل نقض قوانین مالی تحت تعقیب است (کوون ادعا می کند که اتهامات فاقد شایستگی است و احتمالاً رد خواهد شد) ، حتی برای کمک به بودجه وینرموت به ارزش خود وام داده بودتجارت آن ، به گفته افرادی که با این موضوع آشنا هستند. کوون ظاهراً امیدوار بود که این بودجه بازار را برای مایع بیشتر ایجاد کند و از یخ زدگی آن جلوگیری کند.

نمایشنامه Terra یک حرکت علامت تجاری برای Gaevoy بود - نه فقط شرط بندی مخالف در مورد شکست UST ، اما داشتن عصبی برای بازی در دنیای پرخطر امور مالی غیر متمرکز که بسیاری از شرکت های رمزنگاری از آن جلوگیری می کنند. بر خلاف فروشگاه های تجاری تخصصی تر ، استراتژی Wintermute آزمایش در بسیاری از دارایی های دیجیتال است. گاوی می گوید: "ما در هر کاری که انجام می دهیم بهترین نیستیم."اما رویکرد و سود آشپزخانه آن از بیش از یک میلیارد معاملات به مبلغ زیادی اضافه شده است. در حالی که فقط 53 کارمند داشت ، وینترموت در سال 2021 1. 05 میلیارد دلار درآمد و 582 میلیون دلار سود کسب کرد. Gaevoy صاحب یک سوم شرکت است و ارزش خالص خود را حداقل در صدها میلیون نفر قرار می دهد.

گیرندگان چاقو زیرک

Wintermute در حالی که در حال کاهش بود ، خطرات عمده ای را برای تجارت UST و LUNA به همراه داشت. این تجارت برای جلوگیری از خسارات شیب دار ، هر تجارت را 5 میلیون دلار درآورد و با ده ها میلیون سود از بین رفت.

سقوط اخیر صرافی FTX Sam Bankman-Fried و صندوق تامینی Alameda Research، که یکی از رقبای نزدیک Wintermute بود، Gaevoy و Gurevich را به همان اندازه که همه را شوکه کرد. گورویچ می گوید: «ما می دانستیم که آن ها کمی بی ملاحظه هستند و شرط بندی های بزرگی انجام می دهند، اما نمی توانستیم سطح حماقتی را که به نظر می رسد در تصمیمات تجاری و مدیریتی آن ها رخ داده است، تصور کنیم.

به گفته شرکت تحلیلی Nansen، قبل از سقوط Alameda، Wintermute یکی از پنج شرکت بزرگ تجارت ارزهای دیجیتال در جهان بود. آیا آسیب جانبی ناشی از FTX می تواند Wintermute را نیز به زانو درآورد؟Gaevoy اصرار دارد که Wintermute مانند Alameda ریسک های بی دقتی نمی پذیرد، اما اگر این شکست چیزی به ما آموخت، این است که هیچ چیز در رمزارز تضمینی نیست.

این دو در کالج، در مدرسه عالی اقتصاد در مسکو، یک موسسه بسیار گزینشی و ریاضی سنگین که در سال 1992 تأسیس شد، ملاقات کردند. گورویچ می گوید. آنها پس از اینکه بر اساس مهارت های زبان انگلیسی خود در 10 درصد برتر کلاس خود قرار گرفتند و در همان گروه کاری منصوب شدند، ملاقات کردند.

در سال 2019، Wintermute فقط 500, 000 دلار برای تجارت داشت و کمتر از 1 میلیون دلار درآمد داشت. هر ماه فقط با چند ماه پول نقد در بانک باقی می ماند.

در سال 2006، Gaevoy و Gurevich ازدواج کردند و اولین شغل Gaevoy خارج از مدرسه در آمستردام در Optiver، یک شرکت تجاری برتر جهانی بود. او تجارت صندوق قابل معامله در بورس آنها را از یک عملیات یک نفره به یک تیم سودآور 12 نفره تبدیل کرد و درس های ارزشمندی در مدیریت ریسک آموخت. او پس از یک دهه Optiver را ترک کرد زیرا می خواست فراتر از جایگاهی که در آن بود گسترش یابد. در سال 2017، او، گورویچ و دو فرزندشان به لندن نقل مکان کردند و گیوی با 20000 دلار از پول خود شروع به تجارت کریپتو کرد.

در حالی که کریپتو در سال 2018 به بازار نزولی سقوط کرد، Gaevoy و دو بنیانگذارش Yoa Turpin و Harro Mantel 9 ماه طول کشید تا فقط 900000 دلار از سرمایه گذاران فرشته جمع آوری کنند. Gaevoy در تلاش برای جذب همکار گیک های رمزنگاری، نام شرکت را Wintermute برگرفته از یک موجود هوش مصنوعی از رمان علمی تخیلی Neuromancer در سال 1984 گذاشت. سال بعد برای Gaevoy و صنعت کریپتو وحشتناک بود، سرمایه گذاران خرد تا حد زیادی علاقه خود را از دست داده بودند و فعالیت تجاری پس از ترکیدن حباب در سال 2017 بسیار کم بود. Gaevoy فقط 500000 دلار برای تجارت داشت و کمتر از 1 میلیون دلار درآمد داشت. استارت آپ او هر ماه فقط با چند ماه پول نقد در بانک دوام می آورد.

اما در ژانویه سال 2020 ، Gaevoy می گوید که او یک پیشرفت داشته است. الگوریتم های معاملاتی داوری که او ساخته بود ، که در جستجوی اختلاف قیمت برای یک رمزنگاری منفرد در صرافی های مختلف بود تا بتواند یکی را بخرد و به سرعت بفروشد ، سود واقعی را آغاز کرد. در 12 مارس ، در حالی که این بیماری همه گیر باعث شد تا بازارهای سهام ایالات متحده در روز 10 ٪ نوسان داشته باشد ، حجم معاملات رمزنگاری افزایش یافته و Wintermute در 24 ساعت 120،000 دلار درآمد. گورویچ می گوید: "این کاملاً مشخص شد که اگر سرمایه بیشتری داشته باشیم ، خیلی بیشتر ، خیلی بیشتر می کنیم."

در ماه ژوئیه ، Wintermute 2. 8 میلیون دلاری کمتری از بودجه سرمایه گذاری سری A را به رهبری جرمی لیو در Lightspeed Venture Partners جمع آوری کرد. لیو می گوید تصور او از گاوی این بود که "او بسیار باهوش است ... این تقریباً شبیه کلیشه از نوع ریاضیدان بسیار باهوش روسی است."گورویچ ، که در مشاوره مدیریت کار کرده بود ، تمام وقت به عنوان مدیر عامل به Wintermute پیوست و مسئولیت همه چیز خارج از برنامه نویسی یا تجارت ، از جمله امور مالی ، استراتژی ، استخدام و بازاریابی را بر عهده گرفت. بنیانگذار هارو مانتل Wintermute را ترک کرد تا وقت بیشتری را با خانواده خود بگذراند ، در حالی که یوان تورپین در آن ماند و رئیس توسعه تجارت شد.

آن تابستان به دلیل انفجار محصولات جدید و کاربران برنامه های مالی غیر متمرکز برای کسب بهره و تجارت به عنوان "Defi Summer" شناخته شد. Uniswap ، یک بستر تجاری غیر متمرکز که کاملاً بر اساس کد منبع باز کار می کند که قابل تغییر نیست ، از حدود 10 میلیون دلار در معاملات روزانه در ماه مه 2020 به 1 میلیارد دلار سه ماه بعد پرداخت. Wintermute با تهاجمی شروع به تجارت در Uniswap و سایر مبادلات غیرمتمرکز کرد و سیستم هایی را تنظیم کرد که در آن می توانست داوری را در لیست بالون ها از اماکن انجام دهد.

این تجارت با نشانه های تازه اختراع شده از جمله یک سکه تازه کار به نام سوشی آغاز شد ، که چنان نقدینگی کم داشت که Wintermute می توانست گسترش یابد - تفاوت بین قیمت هایی که مایل به خرید و فروش در آن بود ، و بخشی از آن می تواند به عنوان سود - از آن ادعا کند2 ٪

Wintermute 2020 با 53 میلیون دلار درآمد به پایان رسید و شروع به تکیه شدید به خطوط مختلف تجارت کرد. این بازار خود را در سیستم عامل های معاملاتی مانند DYDX ، که حجم روزانه بیشتری نسبت به Coinbase برای چند روز در اواخر سال 2021 معامله می کرد ، افزایش داد. این قراردادها را با صادرکنندگان توکن جدید مانند خوش بینی مذاکره کرد ، که به Wintermute وام بدون بهره خود را به خود اختصاص دادسکه های خوش بینی برای تجارت و کسب سود. غالباً ، چنین قراردادهایی نیز گزینه های WinterMute را برای خرید نشانه ها با قیمت ثابت و بعداً به آنها اعطا می کردند. برخی از این معاملات بسیار پرسود بودند ، زیرا در طول بازار گاو نر حباب Crypto در سال 2021 ، سکه های تجاری که به تازگی از هوای نازک ایجاد شده اند و گزینه های کم قیمت برای خرید آنها سود سریع ارائه می دهند.

Wintermute همچنین آزمایش در یک منطقه مبهم از رمزنگاری به نام MEV یا حداکثر ارزش استخراج شده را آغاز کرد و یک استراتژی تجاری را دنبال کرد که از سرعت تسویه حساب آهسته معاملات blockchain استفاده می کند تا به جلوی خط پرش کند و به بهترین معاملات آربیتراژ دسترسی پیدا کند.

از آنجا که حجم معاملات رمزنگاری در سال 2021 شروع به ضربه زدن به سوابق کرد ، مقیاس عملکرد Wintermute مزایای ترکیبی را ایجاد کرد. این اتصال به 30 مبادله متمرکز ، از جمله همه چیز از Coinbase تا Bybit مستقر در دبی ، به علاوه ده ها مبادله غیر متمرکز ، و این 350 نشانه مختلف بود. مانند داشتن نمای ماهواره ای از بازار رمزنگاری ، این وسعت برای داوری بسیار مفید بود و جهان بزرگی با قیمت های مختلف را برای یک دارایی معین باز می کرد. اتصال به بسیاری از مبادلات نیز به آنها سیگنال های غنی در مورد محل بازار می دهد و به پیش بینی سنبله های ناگهانی یا قطره هایی که ممکن است بر سودآوری معاملات آنها تأثیر بگذارد ، کمک می کند.

دو مزیت بزرگ دیگر در مقیاس آنها پدیدار شد. هرچه زمستان بزرگتر بدست آمد و هرچه بیشتر معامله شود ، دستیابی به بودجه ارزان از وام دهندگان و صادرکنندگان نشانه هایی که سکه آن معامله می شود ، آسان تر بود. و معامله شدید در مبادلات متمرکز مانند Coinbase به آن دسترسی به هزینه های معاملاتی پایین تر داد.

این شرکت می گوید در سال 2021، Wintermute به حجم 1. 5 تریلیون دلار مبادله کرد که 1. 05 میلیارد دلار درآمد و 582 میلیون دلار سود خالص به ارمغان آورد. برخی از کارمندان پاداش های چند میلیون دلاری را برای سال جمع آوری کردند. Wintermute 35 میلیون دلار سود سهام به سهامداران پرداخت کرد و Gaevoy حدود 12 میلیون دلار را به دلیل 33 درصد سهام خود در شرکت به خانه برد. جرمی لیو در Lightspeed که 15 درصد از سهام شرکت Wintermute را دارد، عملکرد شرکت در سال 2021 را اینگونه توصیف می کند: "آنها خود را در نقطه مناسبی قرار داده بودند، بنابراین وقتی موج آمد، آنها برای یک سواری بسیار طولانی رفتند."

امسال کمی متفاوت بوده است. با افزایش تورم و نرخ بهره، تقریباً هر طبقه دارایی سقوط کرده است و کریپتو یکی از سخت ترین آسیب هاست. Wintermute تنها 225 میلیون دلار درآمد در 9 ماه اول سال به دست آورد که نسبت به سال 2021 بسیار کاهش یافته است. برخی از ریسک پذیری آن در DeFi نیز هزینه زیادی را به همراه داشته است: Wintermute پس از انجام یک خطای انسانی در معرض هک 160 میلیون دلاری قرار گرفت. یکی از کیف پول های دیجیتال خود را ایمن می کند. Gaevoy می گوید که امسال سودآور نخواهد بود.

هنگامی که صرافی FTX Sam Bankman-Fried در ماه گذشته اعلام ورشکستگی کرد، Wintermute 59 میلیون دلار روی آن قفل شد و Gaevoy و Gurevich مبلغ را برای همیشه از بین برده اند. آن ها بیشتر پولی را که در صرافی ها نگه می دارند تنها در سه مکان تجمیع کرده اند: کوین بیس، کراکن و بایننس. و در حال حاضر تنها 1 میلیارد دلار در روز در حالی که صنعت در حالت بحران است معامله می کنند که از 3 به 5 میلیارد دلار در اوایل سال جاری کاهش یافته است.

اپیزود و سرایت احتمالی این سوال را مطرح می کند که آیا Wintermute ممکن است در آینده سقوط کند یا خیر. آنها اصرار دارند که شرکت 95 نفره آنها از وضعیت مالی مناسبی برخوردار است و می گویند که آنها دارای 400 میلیون دلار سهام و 720 میلیون دلار دارایی هستند، با نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام 0. 8، که در مقایسه با شرکت های سهامی عام مانند Virtu محافظه کارانه است.. آنها همچنین می گویند 350 میلیون دلار از سهام آنها در سکه های پایدار (بیشتر USDC) و پول نقد است، در حالی که بیشتر 50 میلیون دلار باقی مانده در سرمایه گذاری های سرمایه گذاری خطرپذیر است.

در همین حال، Gaevoy و Gurevich می گویند که هفت روز در هفته کار می کنند، سخت تر از همیشه، و Gaevoy به طور جدی در حال بررسی راه اندازی یک بورس مشتقات مالی است که به معامله گران حرفه ای پاسخ می دهد و هدف آن پر کردن خلاء ایجاد شده توسط FTX است. اما او ادعا می کند که از معماری متفاوتی برای نگهداری وجوه مشتریان استفاده می کند: پول آنها توسط متولیان خارجی جدا و نگهداری می شود، با استفاده از همان مدل مبادلات مالی سنتی مانند بورس نیویورک.

در مورد معاملات Wintermute، Gaevoy می گوید: «ما اساساً در حال حاضر برای سال 2021 بعدی آماده می شویم. ما لزوماً اهمیتی به بهترین استفاده در حال حاضر نداریم، زیرا تنها بخش کوچکی از بازارهای صعودی است که می تواند وارد شود.»