شاخص‌های 7+1 می‌گویند که پایین‌ترین نرخ‌های جدید بازار سهام همچنان شانس بالایی دارند (تحلیل فنی)

از آنجایی که مقاله ما "7 شاخص می گویند که ما هنوز بدترین را در بازار سهام ندیده ایم" منتشر شده در SA در 23 سپتامبر 2022، S& P 500 (SPX) ابتدا 8% سقوط کرد تا به پایین ترین حد خود در حدود 4% زیر قیمت برسد. پایین ترین سطح در 17 ژوئن 2022 و سپس 9. 5 درصد رشد کرد، همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است.

خطوط نقطه چین عمودی در نمودارها نشان می دهد که مقاله نقل قول شده در SA منتشر شده است. ممکن است مشاهده شود که S& P 500 از ماه می سال گذشته در کانال گسترده ای بین 4300 تا 3500 در حال تثبیت بوده است. برای تایید پایان اصلاحی که از روز اول سال گذشته آغاز شده بود، شاخص باید شکسته شود و بالای 4300 بماند یا برای تایید ادامه بازار نزولی، شکسته شود و زیر 3500 بماند. هیچ کس نمی داند چه خواهد شد. برخی از معامله گران بر روی فاندامنتال تمرکز می کنند، اما اثربخشی این نوع تحلیل به دلیل نویز زیاد و تغییر رفتار بازار کاهش یافته است. تکنیک های فنی نیز توپ کریستالی را ارائه نمی دهند، اما پتانسیل ارائه نکات در مورد جهت بازار بیشتر است. یکی از مشکلات فاندامنتال در بازارهای نامطمئن، تاخیر زیاد در مقادیر اندیکاتور گزارشگری است. این یک مشکل فنی نیست، اما سوگیری تایید می تواند یک مسئله باشد و بر تحلیلگران تاثیر بگذارد.

ما دوباره به 7 شاخص مقاله SA ذکر شده، به روز شده با آخرین داده ها نگاه خواهیم کرد. خطوط نقطه چین عمودی در نمودارها در تاریخ 21 سپتامبر 2022، زمانی که مقاله برای انتشار ارسال شد، تنظیم شده است.

نمودار بازده روزانه S& P 500 (SPX) در زیر نشان داده شده است.

نمودار بازده روزانه بالا نوارهای انحراف استاندارد +/- 5 را نشان می دهد. نمودار بازده روزانه پایین (مشابه با اولی) باندهای انحراف مطلق +/- 8 را نشان می دهد.

در مقاله اول نوشتیم:

در دو بازار نزولی مهم گذشته، و حتی در طول سقوط همه‌گیری 2020 و اصلاح سال 2011، بازده روزانه از آستانه‌های تعیین‌شده توسط باندها فراتر رفت. با این حال، امسال، همه اقدامات بین این آستانه ها محدود شده است. منبع

همانطور که توسط علامت عمودی در نمودار نشان داده شده است، نوسانات پس از 21 سپتامبر 2022 افزایش یافت. با این حال، سطوح بالای نوسانات گذشته در بازه زمانی روزانه به دست نیامد. این لزوماً سیگنالی نیست که اصلاحات ادامه خواهد داشت، زیرا می تواند نتیجه تغییر رژیم با نوسانات فشرده باشد.

فقدان نوسانات افراطی نیز در نمودار زیر قابل مشاهده است.

نوسانات سالانه 21 روزه و ATR 14 روزه به عنوان درصدی از قیمت بسته شدن بسیار پایین تر از سطح رسیده در بازارهای قبلی خرس و اصلاحات بزرگ است.

اگر بورس در یک مسیر بهبودی قرار داشته باشد ، در این صورت تغییر قابل توجهی رژیم از نوسانات کم وجود دارد. این ممکن است ناشی از تغییر پویایی بازار به دلیل فعالیت گزینه های بالا باشد. با این حال ، این یک فرضیه است و اثبات آن دشوار است.

شاخص فاصله قیمت از میانگین در حال حرکت 200 روزه از نظر درصد نیز دیدگاه مشابهی را ارائه می دهد ، همانطور که در مقاله اصلی نقل شده از 23 سپتامبر 2022.

در مقاله اول نوشتیم:

در هر دو بازار خرس قبلی و در طول تصادف همه گیر 2020 ، فاصله از میانگین متحرک 200 روزه زی ر-25 ٪ (خط نقطه قرمز) سقوط کرد. ارزش فعلی می تواند پایین باشد ، مانند سالهای 2011 ، 2015 ، 2016 و 2018 ، یا پتانسیل نزولی قابل توجهی وجود دارد. منبع

تغییر قابل توجهی در فاصله قیمت از میانگین حرکت 200 روزه بعد از مقاله اصلی وجود ندارد. هیچ سطح افراطی برای نشان دادن یک عمل پایین بازار تحقق نیافته است. با این حال ، ما باید دوباره تأکید کنیم که سطح شدید برای پایین ضروری نیست اما ممکن است سیگنال احتمال بالاتری را فراهم کند.

فقدان تظاهرات تسکین شدید سال گذشته بسیاری از معامله گران را شگفت زده کرد. نمودار به روز شده در زیر نشان داده شده است.

نمودار نشانگر بالا بازده روزانه بیشتر از +3 ٪ را نشان می دهد. نمودار پایین بازده روزانه بیشتر از +5 ٪ را نشان می دهد. در مقاله آخر ، ما نوشتیم:

این فقدان عجیب و غریب تظاهرات امداد ممکن است نشانه تغییر رژیم باشد یا اینکه هنوز اصلاح واقعی آغاز نشده است. منبع

از آخرین مقاله ، سه بازده روزانه بزرگتر از 3 ٪ و یک بزرگتر از 5 ٪ وجود داشته است. با این وجود ، تعداد بازده های بزرگ بسیار پایین تر از آنچه در قسمتهای گذشته از اصلاحات بزرگ و بازارهای خرس دیده ایم.

شاخص قدرت نسبی 12 ماهه از آخرین مقاله تغییر نکرده است و نشان نمی دهد که هیچ شرایط فراوان رخ داده است.

در سالهای 1974 ، 2002 و 2008 ، RSI 12 ماهه به قلمرو Oversold (زیر 30) رسید و به پایین اشاره کرد. در مورد اصلاحات بزرگ ، در سال 2011 ، 2018 و 2020 ، این شاخص نشانگر پایین نبود.

این شاخص برای نظارت مفید است اما می تواند سیگنال های کاذب را ارائه دهد. با این حال ، این یک واقعیت است که از آخرین مقاله ، این شاخص کمی تغییر کرده است.

آخرین شاخص اصلی 7 نمودار رگرسیون خطی از S& P 500 از پایین GFC و شروع QE است که باعث طولانی ترین روند صعودی در تاریخ بورس می شود. نمودار خطوط صعودی و +1 و-1 انحراف استاندارد را نشان می دهد.

محرک بیش از حد پس از بیماری همه گیر باعث شد که این شاخص به انحراف استاندارد 1+ بالاتر از روند برسد ، که یک حرکت شدید بود. معمولاً حرکات شدید به سمت صعود با حرکات شدید به سمت روند نزولی دنبال می شود. پس از اولین مقاله در مورد 7 شاخص ، بازار حدود 4 ٪ پایین تر شده است ، اما هنوز تصحیح قابل توجهی از حرکت انحراف استاندارد +1 شدید وجود نداشته است. چنین تصحیحی شانس بالایی دارد ، اگرچه لازم نیست اتفاق بیفتد.

شاخص جدید: نسبت متوسط صنعتی داو جونز و NASDAQ-100

نمودارهای نسبت در بیشتر موارد بی معنی هستند. ما همچنین این نمودار را بی معنی نشان می دادیم اما تاپ های Dot-Com و 2022 با همان مقدار کم اتفاق افتاد. به همین دلیل ، ما معتقدیم که ممکن است در این نمودار نسبت سیگنال به نویز بالاتر باشد. پس از بالای نقطه Com ، این نسبت بالاتر از میانگین ارزش آن در حدود 7 به حدود 9. 5 در پایین در سال 2002 بود. این بازگشت پس از بالای سال 2022 در مقایسه کندتر و کوچکتر بوده است. بازگشت به این نسبت می تواند با ضررهای تسریع شده در بخش فناوری حدود 20 ٪ یا بیشتر از سطح فعلی ادامه یابد. این می تواند این نسبت را در حدود 38. 2 ٪ سطح اصلاح فیبوناچی خود بر اساس بالا و پایین 2022 در سال 2002 به ارمغان بیاورد. به نظر ما ، این اصلاح در نسبت به پایان رسیده است. با این حال ، تغییرات نسبی در دو شاخص برای مقدار نهایی رسیده است.

نتیجه

هنگامی که ما سعی می کنیم به این سؤال پاسخ دهیم که آیا بورس سهام به پایین رسیده است یا پتانسیل نزولی بیشتری وجود دارد ، به نظر ما ، شاخص های فنی مفیدتر از اساسی هستند ، اگرچه ممکن است تغییرات و تعصبات رژیم وجود داشته باشد.

ما از 23 سپتامبر 2022 مقادیر به روز شده 7 شاخص از مقاله SA را بررسی کرده ایم و نتیجه گرفته ایم که پایین نمی توان رد کرد اما شانس ادامه تصحیح پس از مدت طولانی ادغام بیشتر است.

به طور خاص ، اگرچه نوسانات کمی در نزدیکی پایین تظاهرات امداد فعلی افزایش یافته است ، سیگنال ها به دور از قطعی نیستند. علاوه بر این ، بیشتر مقادیر شاخص به سطح شدید مشاهده شده در قسمتهای اصلی قبلی نرسیده اند.

این مقاله توسط نوشته شده است