Frax Finance یک پروتکل stablecoin "کم کسری-الگوریتمی" است که از ترکیبی از پشتوانه الگوریتمی و پشتوانه وثیقه استفاده می کند. بیشتر stablecoins تمایل به استفاده از وثیقه یا پشتوانه الگوریتمی دارند. با این حال ، Frax Finance راه حلی را ارائه می دهد که بین دو نوع پشتوانه تغییر می کند تا اعتماد به نفس بازار را منعکس کند. نشانه FXS ابزار بومی و حاکمیت است. این پروتکل به طور خودکار نشانه های FXS را خریداری می کند و آنها را برای کنترل عرضه می سوزاند. علاوه بر این ، Token Frax Stablecoin بومی اکوسیستم مالی Frax است. تنها راه برای نشانه های نعناع Frax ، قفل کردن مقدار در پروتکل است.

در این مقاله ، ما قصد داریم به عمق پلت فرم مالی Frax شیرجه بزنیم. ما در مورد نشانه Frax ، Token FXS و نشانه VEFXS بحث خواهیم کرد. همچنین ، ما عملیات بازار الگوریتمی (AMOS) ، حاکمیت ، مینینگ و بازخرید را کشف خواهیم کرد.

آکادمی Moralis مجموعه نهایی Web3 و Blockchain Suite Online است. ما دوره های متنوعی را ارائه می دهیم که هر زمینه از صنعت را پوشش می دهد. اگر تازه وارد Crypto هستید ، Crypto for Beversners را در آکادمی Moralis بررسی کنید. در اینجا ، ما به دانشجویان می آموزیم که با استفاده از یک حساب مبادله ، رمزنگاری را با خیال راحت بخرند ، بفروشند و تجارت کنند. به علاوه ، ما نکاتی در مورد نحوه تشخیص و جلوگیری از کلاهبرداری ارائه می دهیم. به جامعه ما با بیش از 30،000 دانشجو در آکادمی Moralis بپیوندید!

Frax Finance چیست؟

Frax Finance یک پروتکل stablecoin با زنجیره ای غیر متمرکز "کسری-الگوریتمی" است. هدف از تأمین مالی Frax ایجاد ارز مقیاس پذیر و منبع باز با عرضه انعطاف پذیر است. توکن بومی Frax یک الگوریتمی با حمایت از Stablecoin و با وثیقه است و آن را به عنوان اولین Stablecoin در نوع خود تبدیل می کند.

اکوسیستم مالی Frax شامل دو دارایی اصلی است. اولین مورد Frax Token ، یک stablecoin با دلار است. مورد دوم حاکمیت و نشانه های ابزار FXS است که دارندگان را قادر می سازد تا هزینه و ارزش وثیقه اضافی را بدست آورند. به علاوه ، دارندگان می توانند در مورد پیشنهادات برای ایجاد تغییر در پروتکل رای دهند.

Frax Finance به جای دنبال کردن یک خیابان واحد برای پشتوانه (به عنوان مثال ، 100 ٪ الگوریتمی یا وثیقه) مانند بسیاری از stablecoins ، یک سیستم پایدار بسیار مقیاس پذیر ، "عقیدتی خالص" را ارائه می دهد. نسبت پشتیبان وثیقه و الگوریتمی با قیمت بازار نشانه Frax تعیین می شود. هنگامی که توکن Frax تحت 1 دلار معامله می شود ، پروتکل مالی Frax نسبت وثیقه را افزایش می دهد. برعکس ، هنگامی که توکن Frax بالاتر از 1 دلار معامله می شود ، نسبت وثیقه کاهش می یابد.

چشم انداز این پروژه تبدیل شدن به اولین شاخص قیمت مصرف کننده بومی Crypto (CPI) است که دارندگان Token FXS آن را اداره می کنند. در حال حاضر ، Token Frax با قیمت دلار آمریکا جمع می شود. با این حال ، در آینده ، این پروژه با هدف پشتیبانی از چندین ارز و تبدیل شدن به یک واحد حساب بدون مجوز در سراسر جهان. همچنین ، ارزهای رمزنگاری بی ثبات تر مانند ETH و WBTC ممکن است با افزایش سرعت سیستم مالی Frax در نظر گرفته شوند.

نشانه frax

Token Frax Stablecoin بومی اکوسیستم مالی Frax است. از آنجا که هرکسی می تواند در هر زمان می تواند نشانه های Frax را نعناع و بازخرید کند ، عرضه و تقاضا توسط داوری ها در بازار آزاد متعادل می شود. بر این اساس ، هنگامی که قیمت یک نشانه Frax از هدف قیمت 1 دلار فراتر رود ، کاربران می توانند از 1 دلار ارزش برای نشانه های نعناع Frax استفاده کنند که می توانند با ارزش بالاتر فروخته شوند.

تنها راه برای نشانه های نعناع Frax ، قفل کردن مقدار است. با این حال ، پشتی از نشانه Frax در مراحل مختلف متفاوت است. در مرحله وثیقه ، توکن Frax از 100 ٪ وثیقه استفاده می کند. با این حال ، در مرحله کسری ، بخشی از مقدار وارد سیستم برای پشتیبان گیری از نشانه های FXS ناشی می شود ، که پروتکل سپس می سوزد و از گردش خارج می شود.

به عنوان مثال ، نسبت وثیقه 98 ٪ به 0. 98 دلار وثیقه و سوزاندن 0. 02 دلار از FXS نیاز دارد. در مرحله 100 ٪ وثیقه ، تمام ارزش پروتکل از بازخرید نشانه های Frax وثیقه دریافت می کند. همچنین ، بخشی از ارزش ترک سیستم در هنگام رستگاری نشانه های Frax به سمت ذوب شدن نشانه های جدید FXS می رود.

نشانه گذاری و بازخرید نشانه های Frax

بازخرید نشانه های Frax در فاز 100 ٪ وثیقه برای اجرای آن ساده است. در مرحله فاز-الگوریتمی کسری ، نشانه های FXS هر زمان که نشانه های Frax به هم می ریزند سوزانده می شوند. به علاوه ، هر زمان که نشانه های Frax بازخرید می شوند ، نشانه های FXS ذوب می شوند. تقاضا برای FRAX ارزش نشانه FXS را تعیین نمی کند. در عوض ، ارزش تعهدی درپوش بازار FXS نشان دهنده ارزش غیر متمایز درپوش بازار توکن Frax است.

فرایند مینینگ و بازخرید نشانه های Frax به حفظ پایداری قیمت StableCoin کمک می کند. بر این اساس ، هرچه افراد بیشتری از پروتکل استفاده می کنند ، نشانه Frax با ثبات تر می شود. علاوه بر این ، تقاضا برای نشانه های Frax بر قیمت نشانه Frax تأثیر می گذارد و می تواند فرصت های داوری ایجاد کند.

برای رسیدن به قیمت هدف 1 دلار ، نشانه های جدید Frax باید ذوب شوند. افزایش تقاضا برای این سکو از طریق افزایش قیمت یا گسترش عرضه در گردش ، کلاه بازار را افزایش می دهد. علاوه بر این ، کلاه بازار FXS به طور مستقیم با تقاضای نشانه های FRX در ارتباط است ، زیرا تعداد نشانه های FXS سوخته شده به تقاضای نشانه های Frax بستگی دارد. در آینده ، این پروتکل ممکن است یک فرآیند مینینگ مبتنی بر حراج را انتخاب کند.

نسبت وثیقه

پروتکل مالی Frax به طور خودکار نسبت وثیقه را در طی دوره های انبساط و انقباض منبع توکن Frax تغییر می دهد. هنگامی که عرضه گسترش می یابد ، نسبت وثیقه کاهش می یابد به طوری که باید بیشتر نشانه های FXS به نشانه های Frax New New Mint واریز شود. با این حال ، در دوره های انقباض عرضه ، نسبت وثیقه افزایش می یابد.

علاوه بر این ، پروتکل نسبت وثیقه را با 0. 25 ٪ در هر ساعت در پیدایش اصلاح می کند. به این ترتیب ، هر زمان که ارزش توکن Frax از 1 دلار فراتر رود ، نسبت وثیقه کاهش می یابد. به طور مشابه ، نسبت وثیقه هنگامی افزایش می یابد که قیمت توکن Frax زیر هدف قیمت آن قرار می گیرد.

مالی Frax نسبت به نسبت وثیقه آگنوستیک است. این وظیفه جامعه است که تصمیم بگیرد که نسبت وثیقه بلند مدت چیست. این تنها زمانی است که اعتماد به نفس در پروتکل زیاد است که این نسبت کاهش می یابد. علاوه بر این ، اگر جامعه تصمیم بگیرد این مسیر صحیح عمل باشد ، پروتکل می تواند کاملاً وثیقه یا الگوریتمی باشد. به این ترتیب ، Frax Finance یک سرویس "قطعی و بازتابنده" ارائه می دهد که اعتماد به نفس بازار را در یک استابلوین بدون پشتوانه اندازه گیری می کند.

نشانه FXS

Token Frax Share (FXS) حاکمیت و نشانه های اکوسیستم مالی Frax است. Frax Finance از یک رویکرد حداقل برای حاکمیت پروتکل با اخلاق مشابه با بیت کوین استفاده می کند. به جای استفاده از یک الگوی سازمان مستقل غیر متمرکز سنتی (DAO) مانند بسیاری از پروتکل های مالی غیرمتمرکز (DEFI) ، مالی Frax برای یک مدل حاکمیتی با مدیریت کمتری انتخاب می کند. در نتیجه ، دارندگان توکن FXS پارامترهای پروتکل کمتری برای اختلاف نظر در مورد تغییر دارند. این پارامترها شامل افزودن استخرهای وثیقه جدید و تنظیم با موارد موجود است. همچنین ، دارندگان Token FXS می توانند در مورد پیشنهادات برای ایجاد تغییر در ساختار هزینه و "نرخ نسبت وثیقه" رای دهند.

عرضه اولیه توکن FXS 100 میلیون است. با این حال ، نشانه FXS به احتمال زیاد با افزایش تقاضای نشانه های Frax Minting ، یک مدل کاهش دهنده را پیاده سازی می کند. به گفته Coingecko ، در زمان نوشتن ، Token FXS در حدود 33. 20 دلار معامله می شود و دارای کلاه بازار 1. 17 میلیارد دلار است. علاوه بر این ، با افزایش کلاه بازار FXS ، نشانه Frax از ثبات بیشتر بهره می برد. این مدل دوتایی دوتایی ضمن حفظ ثبات پروتکل StableCoin ، حداکثر مقدار تعهدی را تسهیل می کند. ایجاد نشانه FXS دارندگان را قادر می سازد تا در حاکمیت سکو شرکت کنند. علاوه بر این ، Stakers دریافت های کشاورزی بازده و پاداش توکن VEFXS را دریافت می کنند.

نشانه VEFXS

مدل VEFXS Token یک "سیستم واگذاری و عملکرد" است که از مکانیسم Vecrv دارایی منحنی الهام می گیرد. با قفل کردن نشانه های FXS ، دارندگان در عوض VEFSX را دریافت می کنند. تعداد نشانه های VEFXS که یک استاکر دریافت می کند متناسب با مدت زمان سهام آنها است. به عنوان مثال ، قفل کردن 100 نشانه FXS به مدت چهار سال ، 400 نشانه VEFXS را برمی گرداند.

نشانه VEFXS غیر قابل انتقال است و در بازارهای مایع قابل معامله نیست. در عوض ، توکن VEFXS مانند "سیستم نقطه ای مبتنی بر حساب" کار می کند که منعکس کننده مدت زمان یک دوره واگذاری مربوط به تعادل قفل شده نشانه های FXS برای یک آدرس کیف پول خاص است. با نزدیک شدن به تاریخ انقضا قفل FXS ، این تعادل به صورت خطی کاهش می یابد. این رویکرد با هدف ترغیب به تحریک طولانی مدت است.

stablecoins به یک بخش اساسی در امور مالی غیر متمرکز (DEFI) تبدیل شده است. اگر می خواهید یاد بگیرید که چگونه با خیال راحت به دنیای شگفت انگیز Defi حرکت کنید ، دوره Defi 101 را در آکادمی Moralis بررسی کنید! در اینجا ، ما به دانش آموزان می آموزیم که چگونه می توانند کیف پول مرورگر شماره یک Web3 ، Metamask را نصب و استفاده کنند. به علاوه ، ما به شما نشان می دهیم که چگونه می توانید با برخی از برجسته ترین پروتکل های Defi ، از جمله Aave ، Compound ، Uniswap و Makerdao ، با خیال راحت ارتباط برقرار کنید. سفر Defi خود را از امروز با آکادمی Moralis شروع کنید!

حکومت

Frax Finance از یک مدل حداقل حاکمیتی استفاده می کند که چنگال ساختار حاکمیت مالی مرکب است. دارندگان باید برای رای دادن به پیشنهادات برای ایجاد تغییر در پروتکل ، نشانه FXS را به خود اختصاص دهند. با قفل کردن نشانه های FXS ، کاربران نشانه های VEFXS را دریافت می کنند ، که برای رای گیری ضروری هستند.

کشاورزی

Frax Finance همچنین برنامه های نقدینگی و مشوق های ایجاد را از طریق استخرهای نقدینگی در مبادله غیرمتمرکز UNISWAP (DEX) ارائه می دهد. این استخرهای نقدینگی دارای جفت های جدید هستند که هر کدام انگیزه های فردی و میزان انتشار دارند. علاوه بر این ، نشانه VEFXS به دارندگان این حق را می دهد که در این استخرهای نقدینگی تقویت کنند. به نوبه خود ، این تقویت ها پاداش های اضافی را برای کشاورزی خارجی و فرصت های تحریک کننده متناسب با هر تعادل VEFXS فراهم می کند. به نوبه خود ، توکن VEFXS به تخصیص قدرت رای گیری به دارندگان Token FXS بلند مدت کمک می کند ، در حالی که تشویق می شود.

عملیات بازار الگوریتمی (AMOS)

کنترلر الگوریتمی بازار مالی Frax (AMO) یک چارچوب برای "LEGO های بانکی مرکزی ، مستقل و مستقل" است. ماژول AMO مجموعه ای از قراردادهای هوشمند است که "سیاست پولی دلخواه" را تصویب می کند. این کنترل کننده های AMO را قادر می سازد تا عملیات بازار الگوریتمی را بدون تأثیر بر ثبات-الگوریتمی کسری از نشانه های Frax انجام دهند.

اولین تکرار پروتکل مالی Frax یک AMO واحد را نشان داد. با این حال ، نسخه فعلی دارای چندین پیاده سازی از AMO های مدولار برای ایجاد "فضای طراحی تورینگ کامل از مکانیسم های پایداری" است که بر مکانیسم پایداری پایه اساسی پروتکل تأثیر نمی گذارد. علاوه بر این ، این AMO ها ارتقاء و بهینه سازی های بدون اصطکاک را بدون به خطر انداختن تجربه کاربر امکان پذیر می کنند.

FXS1559

با الهام از پیشنهاد بهبود ETHEREUM EIP-1559 ، مکانیسم FXS1559 میزان مقدار اضافی در پروتکل مالی Frax را ارزیابی می کند. از این مقدار برای خرید نشانه های FXS برای سوزاندن در هنگام تولید بلوک استفاده می کند. به نوبه خود ، این به به حداقل رساندن هزینه های معامله کمک می کند. به علاوه ، FXS1559 "با استفاده از نشانه های جدید Frax برای خرید و سوزاندن FXS در جفت سازنده بازار خودکار Frax-FXS (AMM) ،" ضبط مقدار FXS را در سطح AMO وصل می کند.

سرمایه گذار وثیقه

سرمایه گذار وثیقه Frax AMO وثیقه USDC بیکار را برای کار با استفاده از برخی از پروتکل های برتر مالی غیر متمرکز (DEFI) قرار می دهد. پروتکل های Defi فعلی شامل AAVE ، UNISWAP ، مالی مرکب و مالی با میل است. با این حال ، حاکمیت پروتکل افزودن ادغام های جدید پروتکل را تسهیل می کند.

بازپرداخت و یادآوری

این پروتکل دارای دو عملکرد مبادله جدید برای خرید نشانه های FXS و رسیدن به نسبت وثیقه است. این امر توزیع مجدد ارزش را به دارندگان نشانه FXS تسریع می کند و وثیقه را افزایش می دهد. عملکرد یادآوری بر مقدار کل وثیقه نظارت می کند. هرکسی می تواند این عملکرد را هنگامی که مقدار وثیقه زیر هدف باشد ، فراخوانی کند تا پروتکل بتواند با استخراج نشانه های جدید FXS با نرخ سودمند ، به نسبت وثیقه هدف برسد.

داوری ها انگیزه ای برای خرید این نشانه ها با تخفیف دارند که در نهایت این شکاف را می بندد. از طرف دیگر ، هر دارنده FXS می تواند با استفاده از مقدار وثیقه از مقدار لازم برای حفظ نسبت وثیقه هدف ، عملکرد بازپرداخت را فراخوانی کند. هنگامی که یک دارنده توکن FXS عملکرد بازپرداخت را فراخوانی می کند ، آنها مقدار وثیقه مازاد را برای نشانه های FXS که پروتکل می سوزد ، مبادله می کنند. در اصل ، این مکانیسم مانند یک سیستم بازپرداخت سهم برای نشانه FXS عمل می کند.

کاوش در زمینه مالی Frax ، Token Frax و FXS Token - خلاصه

بیشتر پروژه های Stablecoin تمایل دارند که از وثیقه یا پشتوانه الگوریتمی حمایت کنند. با این حال ، Frax Finance یک رویکرد ترکیبی جدید را اتخاذ می کند که اعتماد به نفس بازار را قادر می سازد تا نوع پشتیبان را که برتری دارد ، تعیین کند. این مدل با هدف ارائه انعطاف پذیری در آینده ، این پلتفرم را در آینده قرار می دهد.

اگر می خواهید بازی Defi خود را به سطح بعدی برسانید ، دوره Defi 201 را در آکادمی Moralis ببینید! این دوره به دانشجویان در مورد تولید کشاورزی ، استخرهای نقدینگی و صندوق های تامینی رمزنگاری می آموزد. به علاوه ، ما به دانش آموزان نشان می دهیم که چگونه از فرصت های داوری رمزنگاری استفاده کنند! هرگز زمان بهتری برای یادگیری در مورد blockchain و cryptocurrency وجود نداشته است. Kickstart آموزش blockchain خود را با آکادمی Moralis راه درست کنید! همچنین ، فراموش نکنید که ما را در توییتر Moralisacademy دنبال کنید! ما دوست داریم افکار شما را در مورد Frax Finance ، Token Frax و Token FXS بشنویم!